«ФРЖ-дан да маңызды»: Nvidia есебі нарыққа қалай әсер етеді?
27 тамызда жарияланатын Nvidia-ның тоқсандық есебі оның капитализациясын $260 млрд-қа өзгертуі мүмкін. Алайда сарапшылардың айтуынша тек бір компанияның акциялары емес, оның нәтижелерінің бүкіл нарыққа тигізетін ықпалы одан да маңыздырақ болмақ. Дегенмен, скептиктер Nvidia есебі көңіл қалдыру ықтималдығын жоққа шығармайды.
Егжей-тегжейлі
27 тамызда сауда жабылғаннан кейін жарияланатын тоқсандық есептен соң Nvidia акцияларының бағасы күрт құбылуы мүмкін. Аналитикалық компания ORATS деректеріне сәйкес, опциондармен сауда жасаушылар бағамдардың 6% шегінде жоғары не төмен жылжуын күтуде, деп жазады Reuters. Салыстыру үшін, соңғы 12 тоқсанда есептерден кейінгі орташа құбылу — 7,7%, ал нақты қозғалыс — 7,6% құрады.
Соңғы күндері ең белсенді саудаланған опциондар Nvidia акциясының $190 және $200-ге дейін өсуіне бағытталған колл-опциондар болды, деп хабарлайды The Wall Street Journal Cboe Global Markets деректеріне сілтеме жасап. Бұл 26 тамыздағы жабылу бағасынан тиісінше 4,5% және 10% өсімге сәйкес келеді.
Жыл басынан бері Nvidia акциялары 35%-дан астам қымбаттады. Бұған жасанды интеллект төңірегіндегі ажиотаж себеп болды. Нәтижесінде компания әлемде алғашқылардың бірі болып $4 трлн нарықтық құнға жетті. «Бұл әсерлі ралли болды. Қазір Nvidia үшін «Қолайлы орта кезеңі», — дейді ORATS негізін қалаушы Мэтт Амберсон Reuters-ке берген пікірінде. Яғни капитализацияны өсіруге барлық жағдай теңгерімді. Енді инвесторлар $4 трлн құнның қаншалықты негізді екенін көру үшін есепті күтуде. Сонымен қатар, АҚШ үкіметімен кірісті бөлу жөніндегі жаңа келісім де компанияның болжамдарына ықпал етуі мүмкін, деп жазады басылым.
Seeking Alpha деректеріне сәйкес Уолл-стрит консенсус-болжамы бойынша Nvidia екінші тоқсанда бір акцияға шаққандағы түзетілген пайдасын $1,01, ал табысын $45,94 млрд деңгейінде күтіп отыр.
Nvidia есебі неге маңызды?
Barron’s жазғандай, АҚШ қор нарығындағы раллидің жалғасуы көбіне Nvidia-ның екінші тоқсандық есебіне байланысты. Бұл тіпті ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің пайыздық мөлшерлемені төмендету жөніндегі риторикасынан да маңызды болуы мүмкін. Инвесторлар әлі де инфляцияның үдеуі мен экономиканың баяулауына алаңдаулы. Әдетте төмен мөлшерлемелер акцияларды қолдайды, бірақ егер ставкалар экономиканың әлсіреуінен түссе, компаниялардың пайдасы қысқаруы ықтимал, деп түсіндіреді Barron’s.
RBC Capital Markets стратегия жетекшісі Лори Кальвасина экономикалық әлсіздік мега капитализациялы компаниялардың өсімін күмәнге сала алады деп санайды. Оның айтуынша технологиялық гиганттардың табыс болжамдарына түзету енгізу үшін Уолл-стритке ЖІӨ болжамының айтарлықтай жоғарылауы қажет. Әйтпесе, бұл АҚШ нарығының әрі қарай өсуін қиындатады, әсіресе ірі өсімдік акциялары мен тех көшбасшылар үшін оңай болмайды.
Осы контексте Nvidia есебі ерекше мәнге ие. Оның табысының 40%-ы Microsoft, Amazon, Meta және Alphabet сияқты технологиялық алпауыттарға тиесілі. Synovus сарапшысы Дэн Морганның бағалауынша бұл компаниялардың миллиардтаған долларлық капиталдық шығындарының шамамен 60%-ы жасанды интеллектке бағытталады.
Nvidia-ның ЖИ-чип нарығындағы үлесі — 80%, ал S&P 500 индексіндегі салмағы — 8%. Бұған дейін «ЖИ ойыны» АҚШ қор нарығын қолдап келсе, өткен аптада инвесторлар технологиялық қағаздарда пайдасын белсенді түрде бекітті, деп жазады RBC-дан Кальвасина. Сондықтан Nvidia-ның болашаққа берген болжамы Уолл-стрит үшін басты бағдар болмақ.
«Nvidia төңірегіндегі әсер акция қозғалысынан да қызығырақ болуы мүмкін», — дейді Susquehanna дериватив стратегиясы теңжетекшісі Крис Мерфи. Оның айтуынша ЖИ секторындағы спекулятивті қағаздар құлдыраса да, Nvidia тарихи максимумға қайта жақындады. Егер есеп күткеннен мықты болса, бұл тәуекелді ЖИ-акцияларды да қолдауы мүмкін.
Жоғары ставкалар және тәуекелдер
Есеп қарсаңында бірқатар аналитиктер компания акцияларының мақсатты бағасын көтерді. Қазір Уолл-стрит орташа болжамы бойынша қағаздарда тағы шамамен 8% өсім әлеуеті бар. 65 сарапшының 58-і Nvidia акцияларын сатып алуды ұсынады (Buy және Overweight бағасы).
Алайда осындай жоғары күтулер жағдайында Nvidia үшін қателікке орын жоқ. Saxo Bank-тің инвестициялық стратегия жетекшісі Якоб Фалкенсконның айтуынша компанияның нарықтағы үстемдігіне қарамастан, оның әлсіз тұсы — бәсекелестер мен реттеушілердің ойынды жылдам өзгерте алуы. Егер өсім қарқыны баяуласа немесе маржа күткеннен төмен болса, құлдырау өткір болуы мүмкін.
Zacks Investment Management портфель менеджері Брайан Малберри Bloomberg-ке берген сұхбатында: «Кенеттен теріс тосынсый орын алса, әсері шамадан тыс болуы ықтимал. Бірақ Nvidia күткенді ақтамайды деудің ықтималдығы өте төмен», — деді.
