Германияның ең көне банкі Novo Nordisk-ке сенім артты: Eli Lilly-ден тиімді санай ма
Novo Nordisk пен Eli Lilly – әлемдік деңгейдегі семіздікке қарсы дәрі-дәрмек өндірушілер. Соңғы апталарда екі компания да ауқымды жаңалықтарымен бөлісті. Алайда, Уолл-стрит сарапшылары арасында Eli Lilly көшбасшы саналса, Германияның ең көне жеке банкі Berenberg керісінше ой айтуда. Олар Novo Nordisk қазіргі таңда инвесторлар үшін тиімдірек таңдау деген пікір білдірді, деп жазады Barron’s.
Berenberg таңдауы неге өзгерді?
Berenberg сарапшылары, Керри Холфорд басшылығымен, Novo Nordisk акциялары бойынша ұсынысты «ұстап тұру» деңгейінен «сатып алу» деңгейіне көтерді. Олар компанияны «бөлмедегі піл емес» деп сипаттады. Бұл ағылшынша идиома – барлығы көріп тұрған, бірақ ешкім ашық талқылағысы келмейтін проблеманы білдіреді.
Novo Nordisk семіздікке қарсы препараттар нарығын алғаш қалыптастырғанымен, соңғы уақытта бұл нарықта бәсекелестері, соның ішінде Eli Lilly, алға шығып кеткен. Компания бірнеше рет өз болжамдарын төмендеткен соң, инвесторлардың сенімі азайған.
Berenberg сарапшылары бұл жағдайды мүмкіндік деп бағалайды. Олардың ойынша, енді компанияны жаңаша бағалап, өсу потенциалы жайлы нақты сөйлесетін уақыт келді.
Бағалар мен нарықтық жағдай
Berenberg сарапшылары Novo Nordisk-тің АҚШ-тағы депозитарлық қолхаттары бойынша мақсатты бағаны $90-нан $67-ге дейін түсірген. Бірақ бұл да 17 қыркүйектегі жабылу бағасынан 15%-ға жоғары.
Соңғы 12 ай ішінде Novo акциялары шамамен 55%-ға арзандады. Ал сол кезеңде басты бәсекелесі Eli Lilly акциялары небәрі 16%-ға төмендеген.
Керісінше, Eli Lilly акциялары бойынша Berenberg бұрынғы «сатып алу» ұсынысын «ұстап тұру» деңгейіне түсірді. Қазіргі жоғары бағалар тым асыра күтілген деп есептейді. Компания акциялары үшін мақсатты баға $970-дан $830-ға дейін төмендеген.
Novo Nordisk-ке неге сенім артылып отыр?
Жаңа CEO – Мазияр Майк Дустдар компанияға жаңа серпін береді деген үміт бар.
Wegovy препаратының таблетка формасын шығару – үлкен артықшылық.
АҚШ-тың FDA агенттігі семаглутид затының қолданылуын кеңейтуді қарастырып жатыр. Бұл препарат Novo-ның Wegovy және Ozempic өнімдерінің негізі болып табылады.
Потенциалды жаңа өнім – CagriSema – болашақта маңызды рөл атқара алады, дегенмен 2024 жылғы алғашқы сынақ нәтижелері инвесторларды қуантпаған болатын.
Eli Lilly-дің артықшылықтары мен әлсіз тұстары
Eli Lilly қазіргі таңда GLP-1 және GIP гормондарына негізделген дәрілер нарығында алда келеді. Оның Zepbound препараты дәрігерлер арасында кеңінен қолданысқа ие. Бірақ Berenberg сарапшыларының айтуынша, Wegovy-мен бәсекелестікте тоқырау байқалады.
CVS Health компаниясымен жасалған келісім арқылы Wegovy енді сақтандыру полистері аясында Zepbound-тың орнына беріле бастады.
Eli Lilly жаңа өнім orforglipron таблеткасын 2026 жылы шығаруды жоспарлап отыр. Бірақ алғашқы зерттеу нәтижелері күткендей әсер етпеді – пациенттер салмағын орта есеппен 12,4% азайтқан, ал Wegovy бұл көрсеткішті 15%-ға жеткізген.
Аналитиктердің ұсыныстары қандай?
Novo Nordisk акцияларын 32 сарапшы бақылайды: 18-і сатып алуға кеңес береді, 13-і ұстауға, 1-і сатуға. Орташа мақсатты баға – $70,8, яғни қазіргі бағадан 21,6% жоғары.
Eli Lilly акциялары үшін 29 сарапшының 22-сі сатып алуды, 7-сі ұстауды ұсынады. Сату бойынша кеңес жоқ. Орташа мақсатты баға – $905,2, бұл да қазіргі бағадан 19% жоғары.
Қазіргі таңда Novo Nordisk қиын кезеңді бастан өткеріп жатқанымен, Berenberg сарапшылары оның болашағынан зор үміт күтеді. Жаңа басқарма, таблетка формасындағы жаңа өнімдер, FDA тарапынан мүмкін болатын қолдау және сақтандыру нарығындағы өзгерістер компанияны қайтадан көшбасшылыққа алып келуі мүмкін.
Ал Eli Lilly нарықтағы қазіргі орнын сақтап қалуы үшін енді белсендірек әрекет етуі қажет.
