Кен Гриффиннің хедж-қоры 7 жылдағы ең нашар нәтиже көрсетті. Ең сәтсіздері қандай?
Тарихтағы ең табысты хедж-қорлардың бірі саналатын Кен Гриффиннің Citadel қоры 2025 жылды соңғы жеті жылдағы ең төмен кірістілікпен аяқтауы мүмкін, деп хабарлады Bloomberg. Агенттік дерегінше, бұған дейін қорына миллиардтар әкелген табиғи газ нарығына жасалған ставка биыл өзін ақтамаған.
Bloomberg-ке қаржылық нәтижелермен таныс дереккөздің айтуынша, Citadel-дің флагмандық қоры 18 желтоқсанға дейін жыл басынан бері 9,3% өскен. Өсімге акциялар, облигациялар, кредиттік құралдар және кванттық сауда стратегиялары оң үлес қосқан. Шикізат активтері, оның ішінде табиғи газ да, жылдың бірінші жартысындағы шығындарға қарамастан, жалпы алғанда пайда әкелген.
Соған қарамастан, бұл нәтиже қор үшін соңғы жеті жылдағы ең әлсіз көрсеткіш болды, деп атап өтті Bloomberg. 1990 жылы құрылғаннан бері Citadel қоры небәрі алты рет қана 10%-дан төмен кірістілік көрсеткен. Бұл соңғы жылдары қор үшін әсіресе газды қоса алғандағы шикізат саудасының маңызын айқындайды.
Citadel өкілі бұл мәселеге қатысты пікір білдіруден бас тартты.
Контекст
LCH Investments дерегінше, Кен Гриффиннің Citadel қоры жиынтық пайда көлемі бойынша хедж-қорлар тарихында 1-орында. Ол Рэй Далионың аңызға айналған Bridgewater қорын басып озған. 2022 жылы Citadel клиенттері үшін $16 млрд пайда тапты — бұл хедж-қорлар арасындағы бір жылдағы абсолют рекорд. Қор құрылған сәттен бері инвесторлар үшін әкелген жалпы пайда $65 млрд-тан асты.
$72 млрд активті басқаратын Citadel соңғы жылдары, әсіресе 2017 жылы бұл бағытты Себастьян Баррак басқаруға кіріскеннен кейін, шикізат нарығындағы ірі ойыншылардың біріне айналды. Табиғи газ негізгі табыс көздерінің біріне айналды: Citadel хедж-қорлар арасында алғашқылардың бірі болып Солтүстік Америкада отынды физикалық жеткізу мен сақтаумен айналысатын сауда бөлімшесін құрды.
2022 жылы энергетикалық дағдарыс пен рекордтық құбылмалылық аясында қор шикізат саудасынан шамамен $8 млрд пайда тапты — бұл жалпы табыстың жартысына жуығы. 2023 және 2024 жылдары шикізат бизнесінен түскен табыс жыл сайын $4 млрд деңгейінде сақталып, қор кірістілігінің шамамен 50%-ын құрады.
Соған қарамастан, биылғы пайданың төмендеуіне қарамастан, 9,3% өсім Citadel үшін қатарынан 17-жылғы оң нәтижеге айналады. Мұндай тұрақтылық қордың инвесторлардан капитал тартуын жалғастырып, саладағы үздік мамандарды жұмысқа алуына мүмкіндік беріп отыр, деп жазды Bloomberg.
Citadel энергия тасымалдаушылар саудасында қиындыққа тап болған жалғыз ойыншы емес. Bloomberg дерегінше, геосаяси тұрақсыздық пен АҚШ президенті Дональд Трамп енгізген баж салығы бағаның күрт әрі болжанбайтын ауытқуына әкеліп, нарықтағы ұзақмерзімді позицияларды күрделендірген. Бұл жағдай ірі мұнай-газ компанияларына, тауар трейдерлеріне және бәсекелес хедж-қорларға да қысым түсірді. Агенттік дереккөздерінің айтуынша, 2025 жылы аралас стратегия қолданатын қорлардың басым бөлігі энергетика секторында айтарлықтай өсімге жете алмаған. Алайда, Citadel-ден айырмашылығы, олар бұл сегментке соншалықты ірі ставка жасамағандықтан, нәтижелеріне тигізген әсері әлдеқайда шектеулі болды.
