Маңызды нарыққа қайта қадам: Nvidia Қытай үшін жаңа чип әзірлеп жатыр

Nvidia Қытай нарығына арнап Blackwell архитектурасы негізінде жаңа чип әзірлеп жатыр. Ол қуаты жағынан H20 моделінен асып түсуі тиіс. Өткен аптада АҚШ президенті Дональд Трамп компанияға Қытайға анағұрлым озық шешімдерді жеткізуге рұқсат беруі мүмкін екенін мәлімдеді. Алайда Reuters дереккөздерінің айтуынша, америкалық реттеушілердің келісім беруі әлі де күмәнді. Вашингтонда АҚШ-тың ЖИ технологияларына қол жеткізу Қытайдың әскери әлеуетін күшейтеді деген қауіп бар. Осы тәуекелдер аясында Уолл-стрит сарапшылары Қытай бағытын Nvidia үшін әрі өсу мүмкіндігі, әрі жоғары құбылмалылық көзі деп бағалайды.

Егжей-тегжейлі

Nvidia Қытайға арнап Blackwell архитектурасына негізделген жаңа ЖИ чипін әзірлеуде, деп жазады Reuters дереккөздерге сілтеме жасап. Ол әзірге сатуға рұқсат етілген H20 моделінен қуаттырақ болмақ. Өткен аптада қытай билігі жергілікті компанияларға, әсіресе мемлекеттік және ұлттық қауіпсіздік жобаларында, Nvidia H20 процессорларын қолданбауды ұсынған еді.

АҚШ президенті Дональд Трамптың Қытайға озық чиптер сатуға рұқсат беру мүмкіндігін жариялағанына қарамастан, америкалық реттеушілердің келісімі автоматты түрде берілмейді. Reuters жазғандай, Вашингтон Қытайға АҚШ-тың ЖИ технологияларына шамадан тыс қолжетімділік беруден алаңдаулы.

Жаңа чип алдын ала B30A деп аталады. Ол флагмандық Nvidia B300 моделінде қолданылатын екікристалды конфигурацияға қарағанда шамамен жарты қуатты қамтамасыз ететін біркристалды архитектураны қолданбақ. Бұл дегеніміз барлық негізгі элементтер біртұтас кремний кристалына біріктіріледі.

Жаңа чип жоғары жылдамдықты жадпен және процессорлар арасындағы деректерді тез жеткізуге арналған Nvidia NVLink технологиясымен жабдықталады. Мұндай функциялар H20 моделінде де бар, бірақ ол Hopper архитектурасына негізделген.

Чиптің техникалық сипаттамалары әлі бекітілмегенімен, дереккөздерге сенсек, Nvidia қыркүйек айында Қытай клиенттеріне сынақтан өткізу үшін үлгілерді жеткізуді жоспарлап отыр.

Nvidia Reuters-ке берген жауабында компания үкімет рұқсат еткен шекте аясында бәсекеге дайын болу үшін кең өнім спектрін бағалап жатқанын мәлімдеді. «Біз ұсынып отырғанның бәрі тиісті билік органдарының толық мақұлдауынан өтеді және тек коммерциялық мақсатқа арналған», – деді компания өкілдері.

Nvidia акцияларының жай-күйі

Биыл Nvidia қағаздары 35% қымбаттап, тарихи максимумға жақын саудалануда. Келесі аптада жарияланатын тоқсандық есептің алдында бірнеше инвестбанк чипмейкер акцияларының мақсатты бағасын көтерді. Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald және Mizuho компанияның ЖИ есептеу қуатына сұраныс өсуінің және Blackwell архитектурасының дамуының арқасында табыс пен пайда бойынша күтуден асып түсетініне сенімді, деп жазады MarketWatch.

Morgan Stanley Nvidia акцияларының мақсатты бағасын $200-ден $206-ға көтеріп, «нарықтан жоғары» (Overweight) рейтингін растады. Бұл болжам 18 тамыздағы жабылу бағасынан шамамен 13% өсу әлеуетін көрсетеді.

Cantor Fitzgerald та оң көзқарасын сақтап, одан да оптимистік болжам жасады: мақсатты баға $200-ден $240-қа көтерілді, бұл 32%-дық өсу әлеуетін білдіреді.

Mizuho бағалауды $192-ден $205-қа дейін көтерді, бұл шамамен 12,6% өсім күтілетінін көрсетеді.

Nvidia үшін Қытай нарығын сарапшылар қалай бағалайды?

Өткен қаржы жылында Қытай Nvidia табысының 13%-ын қамтамасыз етті. Биылғы сәуірде компанияға Қытай нарығына арналған арнайы H20 чипінің сатылымын тоқтату туралы бұйрық түскеннен кейін, Трамп әкімшілігі экспорттық бақылаудан түсетін табыстың бір бөлігінен айырылды, деп жазды Bloomberg.

Араға бірнеше ай салып, 11 тамызда Nvidia мен тағы бір чип өндіруші — AMD Вашингтонмен келісімге келді. Соған сәйкес, оларға Қытайға ЖИ-ға арналған арнайы чиптерді сатуды қайта бастауға рұқсат етіледі, бірақ бұл жеткізілімдерден түскен табыстың 15%-ы АҚШ үкіметіне аударылуы тиіс. Bloomberg дерегінше, бұған жауап ретінде Пекин қытайлық компанияларды Nvidia H20 чиптерін пайдаланудан бас тартуға шақырды.

Белгісіздікке қарамастан, Уолл-стрит сарапшыларының пікірінше, Қытай нарығы Nvidia үшін кірістің өсу әлеуетінің маңызды көзі болып қала береді. Cantor Fitzgerald компаниясынан Си Джей Мьюздің айтуынша, соңғы жаңалықтар қысқа мерзімді құбылмалылық туғызғанымен, Қытай тәуекелдері чипмейкердің котировкаларында әлдеқашан ескерілген, деп жазады MarketWatch.

«Басты мақсат — Қытайды Nvidia платформасында ұстап тұру. Бұл бағыттағы кез келген ілгерілеу жағымды қабылданады», — деді ол.

Morgan Stanley сарапшысы Джозеф Мур 15% табысты аудару келісімінің заңдық қиындықтарға тап болуы мүмкін екенін ескертті.

Mizuho сарапшысы Виджай Ракештің болжамынша, 2026 жылы Қытай Nvidia мен AMD үшін қосымша 300–500 мың GPU жеткізілімін қамтамасыз ете алады. Оның айтуынша, Қытайдағы ЖИ-чиптерге қатысты шектеулердің «теріс әсері шектеулі күйінде қалып отыр». Алайда, Мурдың сөзіне қарағанда, H20 чипіне қатысты лицензия шарттары нақтыланғанға дейін Қытай нарығынан түсетін табысты жыл соңына дейін болжау қиын болады.

Контекст

Трамп әкімшілігі шектеуді жұмсарту арқылы қытайлық ЖИ экожүйесін мүмкіндігінше ұзақ уақыт бойы АҚШ-тың алдыңғы қатарлы емес технологияларына тәуелді күйде ұстап тұруға тырысып отыр. Бұл қадам Huawei компаниясын клиенттер шеңберін кеңейту арқылы ала алатын табыс пен техникалық білімнен айыруды да көздейді, деп жазды Bloomberg.

Reuters-тің компания жоспарларымен таныс екі дереккөзіне сүйенсек, Nvidia Қытайға арналған тағы бір жаңа чип — RTX6000D жеткізілімін бастауға дайындалып жатыр. Ол Blackwell архитектурасына негізделген және негізінен ЖИ-инференс міндеттеріне бағытталған. H20 моделіне қарағанда қарапайым сипаттамалары мен өндірісінің жеңілдетілуі есебінен арзанырақ болады. RTX6000D алғашқы шағын партиясы қыркүйек айында қытайлық клиенттерге жеткізіледі, деп хабарлайды агенттік.

Алайда АҚШ-тағы Демократиялық және Республикалық партиялардың заң шығарушылары тіпті ЖИ чиптерінің жеңілдетілген нұсқаларына қол жеткізу АҚШ-тың жасанды интеллект саласындағы көшбасшылығын сақтап қалу әрекеттеріне кедергі келтіреді деп алаңдаулы, деп жазады Reuters.

Nvidia және басқа компаниялар үшін Қытайдың олардың өнімдеріне қызығушылығын сақтау маңызды. Бұл өнімдер Nvidia-ның бағдарламалық құралдарымен үйлесімді болғандықтан, қытайлық әзірлеушілердің Huawei секілді бәсекелестердің шешімдеріне толықтай көшіп кетпеуіне ықпал етеді, деп жазады агенттік.