Mizuho: Microsoft акциялары «тегін ақшаға» ұқсайды. Оларды алу керек пе?
Mizuho инвестициялық банкі соңғы 6%-ға арзандаған Microsoft акциялары жақында қайта өседі деп санайды. Сол себепті оларды «тегін ақша» деп сипаттап отыр. Банк OpenAI-дің Microsoft Azure-дан кетуі мүмкін деген қауіптерді «шамадан тыс уайым» деп атап, екі компанияның серіктестігі берік екенін айтады.
Егжей-тегжейі
Mizuho сарапшысы Джордан Кляйннің ойынша, Уолл-стрит Microsoft бұлтты бөлімшесінің ең ірі клиентінің бірі – OpenAI-ден айырылып қалу қаупін тым үлкейтіп отыр. MarketWatch келтірген ескертуде ол былай дейді: Microsoft акциялары қазір, шілде соңындағы күндізгі максимумнан 6%-дан аса құлағаннан кейін, «тегін ақша» болып санала ма, әсіресе компанияның есебі мықты болғанына қарамастан?
3 қазанда Microsoft акциялары 0,2% өсіп, $516,8-ге жетті. Ал 31 шілдедегі ең жоғарғы баға $555,45 болған. Кляйннің ойынша, баға көрсеткіштері қазан айында-ақ қайта көтерілуі мүмкін.
Неге Mizuho өсу күтеді
Кляйн Microsoft акциялары OpenAI-мен серіктестікке қатысты «жасанды қорқыныштар» салдарынан қысымда қалғанына таңданып отыр. Инвесторлар OpenAI өз дата-орталықтарын құру үшін көп шығынданып, ақырында Azure-дан кетіп қалуы мүмкін деп алаңдайды. Бірақ сарапшы бұл жағдай болса да, ол тек орта мерзімді перспективаға қатысты екенін айтады. Мысалы, OpenAI-дің Oracle-ға ауысуы — «2027 жылға қарай болуы мүмкін» деп жазады MarketWatch.
Тағы бір қауіп — OpenAI технологиялары Microsoft немесе Meta сияқты компаниялармен бәсекеге түсуі мүмкін. Бұл тақырып алдағы OpenAI әзірлеушілерге арналған таныстырылым алдында талқыланып отыр. Кляйннің айтуынша, егер Sora 2-ге қолжетімділік кеңейіп, видео контент генерациясы артса, Azure жүктемелері тікелей пайда көреді. Ол қазір OpenAI-дің негізгі инфрақұрылым жеткізушісі Oracle емес, дәл Microsoft екенін еске салды.
Кляйн: «Microsoft сияқты акциялар ЖИ сектордағы басқа техкомпаниялардан қалып қойды. Бұл тітіркендіргенімен, портфельде осындай «қысылған серіппелердің» болуы керек. Үнемі тек өскендеріне ғана жабысып отыруға болмайды», — деп жазды.
Оның ойынша, Microsoft акцияларының соңғы әлсіздігі келесі тоқсандық есепке деген күтімді төмендетті. Бұл компанияға пайдалы болуы мүмкін. Microsoft есебі қазан айының соңында жарияланады.
Басқа сарапшылар не дейді?
D.A. Davidson 23 қыркүйекте Microsoft-тың рейтингін «сатып алудан» «бейтарапқа» түсіріп, мақсатты бағаны $475 деңгейінде қалдырды. Олардың ойынша, Microsoft-тың ЖИ саласындағы басымдығы азайып барады және компания Nvidia чиптеріне тым тәуелді. Ал Google мен Amazon өз дата-орталықтарына арнап жеке ЖИ-чиптер жасап жатыр.
MarketWatch дерегінше, Microsoft-ты бақылап отырған 61 сарапшының 59-ы «сатып алуды», екеуі «ұстауды» ұсынады. «Сат» деген кеңес жоқ. Уолл-стрит консенсус бағасы — $625,4, бұл қазіргі деңгейден 21% жоғары.
