Нью-Йоркте таң: индекстер тепе-теңдік іздейді

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Тамыз айындағы негізгі PCE көрсеткіші болжамдардан төмен болып шықты, бұл қазан айында ФРЖ пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын төмендетті. Дегенмен, ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың кірістілігі жоғары күйінде қалып отыр. Бұл біршама кеше жарияланған Чикаго бизнес-белсенділік индексінің әсерінен болды. Көрсеткіш 58,8-ге жетті, ал нарықтық консенсус 51,2 болған. Бүгінгі қарыз нарығындағы қысымды ISM өндірістік сатып алу менеджерлері индексінің (PMI) қыркүйектегі мықты деректері ұзақ мерзімді перспективада сақтап қалуы мүмкін (консенсус: 55 балл; тамыз: 54,6). Freedom Broker сарапшылары көрсеткіштің 55,1 ұпай болатынын болжайды. Инвестициялық қауымдастық индекстің баға және жұмыспен қамту компоненттеріне ерекше назар аударады. Егер PMI нарықтық күтулерден асып кетсе, бұл облигация кірістілігінің одан әрі өсуіне және инфляцияның тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықты күшейтеді. Аптаның негізгі макроэкономикалық жарияланымдары – Еңбек департаментінің 2 қазанда жарияланатын қыркүйек айындағы есебі. Ауыл шаруашылығы емес сектордағы жұмыс орындары бойынша орташа болжам – 85 000.

Жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтініштер санына қатысты консенсус болжамы – 200 000, алдыңғы аптадағы 197 000-нан кейін.

Шамамен он жоғары деңгейдегі Федералдық резерв жүйесінің өкілдері сөз сөйлейді, соның ішінде Нью-Йорк Федералдық резерв банкінің президенті Джон Уильямс және Басқарма мүшелері Кристофер Уоллер мен Филип Джефферсон. Бұдан бір күн бұрын Миннеаполис Федералдық резерв банкінің президенті Нил Кашкари қазіргі инфляция деңгейін тым жоғары деп сипаттап, пайыздық мөлшерлемені одан әрі көтеруді жақтады.

Федералдық сауда комиссиясы (FTC) агент негізіндегі жасанды интеллект жүйелері тұтынушыларға төндіретін тәуекелдерді бағалау мақсатында OpenAI, Anthropic және жасанды интеллект саласындағы басқа да ойыншыларға тергеу бастады.

WTI бағасы баррельге 90 доллардан төмен түскеннен кейін қалпына келіп, қайтадан 90–92 доллар аралығында саудаланып жатыр. Сауд Арабиясының Шығыс–Батыс құбырындағы жұмыстар қайта жанданғаннан кейін Таяу Шығыстан мұнай тасымалдары қалыпты деңгейге оралуда. АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздерде әлі де елеулі ілгерілеу жоқ. АҚШ-тан дизель отыны жеткізіліміне ықтимал шектеулер мұнай өнімдерінің бағасына қосымша әсер ететін фактор болып қала береді. Ақ Үй Франция мен Германияны осы өнімнің стратегиялық қорларын пайдалануға шақырып, экспорттық шектеулер болуы мүмкін екенін ескертті.

Нарық ашылар алдында Accenture (ACN), McCormick (MKC) және Acuity (AYI) өз нәтижелерін жариялайды; нарық жабылғаннан кейін Nike (NKE) өз нәтижелерін ұсынады.

АҚШ индексінің фьючерстері аралас үрдісті көрсетіп отыр, Micron (MU) компаниясының мықты есебі мен болжамынан кейін Nasdaq 100 индексі алда келеді. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз. Жоғарыда аталған PCE деректері мен жасанды интеллект компанияларының мықты нәтижелері сатып алушыларды қолдайды. Ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың жоғары кірістілігі Fed-тің әрі қарайғы ақша-несие саясатын қатаңдату ықтималдығын арттырады.

Micron (MU) өз нәтижелерін жариялағаннан кейін бағасы өзгеріссіз саудаланып жатыр. Компанияның кірісі жыл сайын 379%-ға өсіп, 54,2 млрд долларға жетті. Түзетілген EPS консенсус болжамды асып, 33,42 долларды құрады. 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсанына арналған болжам бойынша кіріс 61,5 млрд долларды құрайды, ал нарықтың орташа болжамы – 56,8 млрд доллар. Компания есептік тоқсанда шамамен 87 пайыз болғаннан кейін түзетілген жалпы маржаны 86,3 пайыз деңгейінде болжайды. 2027 қаржылық жылға арналған жоғары өткізгіштік қабілетті жад (HBM) чиптерінің ірі көлемі қазірдің өзінде сатылды. Акция бағасының әлсіз реакциясы айтарлықтай өсімнен кейінгі жоғары үміттерді көрсетеді.

— Alphabet (GOOGL) акциялары Gemini 4 Argon таныстырылғаннан кейін 2 пайыздан астамға өсті. Компания жариялаған 19 көрсеткіштің 13-інде жаңа модель алда тұрғанын мәлімдеді. Ең үлкен контекст көлемі 1 миллион токенге дейін жетеді. Модельге қол жеткізу тек сенімді киберқауіпсіздік мамандарына шектелген, себебі оны кеңінен қолдану үшін қосымша тексеру қажет. Alphabet үшін басты мәселе – осы өнімді коммерциялық түрде енгізудің уақыты.

Vicor (VICR) акциялары 10%-дан астамға өсіп жатыр. Компания үшінші тоқсанға арналған кіріс өсімінің болжамын 20%-дан астамнан 30%-дан астамға дейін көтерді, бұл белгісіз AI әзірлеушіге берілген VPD лицензиясынан түскен роялтидің артуының арқасы. Бұл Vicor компаниясына өз өндірістік қуатын кеңейтпей-ақ жасанды интеллект инфрақұрылымын дамытудан табыс табуға мүмкіндік береді.

— Rotech Healthcare компаниясының АҚШ-тағы оттегі жабдықтарын жалға беру бизнесін 25 миллион долларға дейін сату туралы келісімге қол қойылғаннан кейін Inogen (INGN) акциялары шамамен 3 пайызға өсті. Жылдың бірінші жартысында бұл бөлімше Inogen үшін 24,3 миллион доллар кіріс әкелді (жыл сайын 9,8 пайызға төмен). Rotech Inogen-нің оттегі концентраторларының дистрибьюторы болады. Акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы 45 миллион долларға дейін ұзартылды.

30 қыркүйектегі сауда-саттық аяқталған кезде АҚШ-тың көптеген акция индекстері күнді теріс көрсеткішпен аяқтады. S&P 500 индексі 0,25 пайызға, Dow Jones индексі 0,86 пайызға төмендеді, Russell 2000 индексі 0,39 пайызға төмендеді, ал Nasdaq 100 индексі 0,23 пайызға өсті. Технологиялық сектор Apple (AAPL) және Amazon (AMZN) компанияларының арқасында қолдау тапты. Нарықтың кеңеюі теріс күйінде қалды. NYSE-де төмендеген акциялар саны өскендерге 1,74:1 қатынасында басым болса, Nasdaq-та бұл көрсеткіш 1,52:1 болды. Тек IT секторы (XLK: +0,64 пайыз) оң аймақта жабылды, оны бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері мен аппараттық құрал өндірушілері, ең алдымен Apple компаниясы қолдады.

Ең көп төмендегендер қатарында негізгі тұтыну тауарларын өндірушілер (XLP: −1,53 %), бөлшек сауда және денсаулық сақтау компаниялары (XLV: −1,35 %) болды, ал медициналық жабдықтар секторы салаға салмақ салды.

10 және 30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 2002 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетіп, тиісінше 5 және 6 базистік пунктке өсті — тиісінше 5,3 пайызға және 5,64 пайызға дейін, ары қарай ақша-несие саясатын қатаңдату ықтималдығының төмендетілгеніне қарамастан. Екі жылдық қазынашылық облигациялар бойынша сәйкес көрсеткіш 1 базистік пунктке өсіп, 4,89 пайызды құрады.

Негізгі PCE индексі тамызда ай сайын 0,2 пайызға және жыл сайын 3 пайызға өсті, ал консенсус болжамы тиісінше 0,3 пайыз бен 3,3 пайыз болған, ал жалпы индексі ай сайын 0,3 пайызға және жыл сайын 3,4 пайызға өсті. Сол айда жеке шығындар, консенсус болжамына сәйкес, шілдедегі 0,2%-дық өсімнен кейін 0,9%-ға өсті, ал Freedom Broker 0,8%-дық өсімді болжаған. Жеке табыс тек 0,2 пайызға өсті, ал консенсус болжамы 0,5 пайыз болған.

ADP мәліметі бойынша, қыркүйектегі жаңа жұмыс орындарының саны 90 000-ды құрады, ал орташа болжам 70 000 болған. Тамыз айындағы көрсеткіш 36 000-ға қайта қаралды. АҚШ-тың екінші тоқсандық ЖІӨ өсімі соңғы есеп бойынша 1,5 пайызды құрады, бұл алдын ала көрсетілген 2,2 пайыздан төмен.

Корпоративтік жаңалықтар сондай-ақ технологиялық сектор мен жалпы нарықтың көрсеткіштері арасындағы алшақтықты да атап көрсетті.

Synopsys акциялары (SNPS: +4,8%) чип жобалау моделін әзірлеу жөніндегі OpenAI-пен келісім туралы жаңалықтардың арқасында өсті. Hewlett Packard Enterprise (HPE: +3,9%) AMD Helios шкафтарына 1,2 миллиард долларлық тапсырыс қабылдағанын жариялады және 2027 қаржылық жылға арналған желілік бизнестің өсім болжамын жоғарылатты. Дегенмен, жоғары үміттер нарықтың тіпті мықты нәтижелерге де реакциясын шектеуді жалғастырды. Jabil (JBL: −10%) акцияларының бағасы құлдырады, компания консенсус болжамдарынан жоғары нәтижелер көрсетіп, нарық күтулерінен асып түсетін болжамдар ұсынғанына қарамастан, ал Cerebras (CBRS: −8,9%) SemiAnalysis-тің OpenAI-дың жаңа моделі Nvidia GPU-ларын пайдаланатыны туралы есебінен кейін құлдырады. Технологиялық сектордан тыс Northrop Grumman (NOC: −4,2%) F/A-XX бағдарламасы бойынша АҚШ Әскери-теңіз күштерінің 20 миллиард доллардан астам құны бар келісімін Boeing (BA) компаниясына ұтылды.

S&P 500 индексі үшінші тоқсанды 2,03 пайызға өсіммен аяқтады, ал Russell 2000 индексі 7,52 пайызға төмендеп, тек қыркүйекте 5,4 пайызға арзандады. Негізгі индекстердің оң көрсеткіштерін жасанды интеллект саласындағы мегакаптар қамтамасыз етіп отыр. Сонымен бірге, жоғары несиелік шығындар мен мемлекеттік облигациялар кірістілігі кең нарыққа қысым көрсетуді жалғастыруда.