Нью-Йорктегі таң: есеп беру маусымының басталуы мен тұтыну бағалары индексі назарда
Freedom Capital Markets Research компаниясы директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға арналған күнделікті шолуы мен болжамы.
Біз не күтеміз
15 шілдедегі макроэкономикалық күнтізбедегі басты оқиға — маусым айына арналған тұтыну бағалары индексінің (CPI) жариялануы болмақ. Негізгі және жалпы көрсеткіштер бойынша консенсус екі жағдайда да ай сайынғы есепте 0,3%-ға өседі деп болжайды, ал жылдық өсім тиісінше 2,7% және 3% болуы мүмкін. Бұл деректер Трамп тарифтерінің АҚШ экономикасына әсерін бағалауға мүмкіндік береді. Freedom Broker сарапшылары CPI көрсеткішінің орташа күтулерден едәуір ауытқуын болжайды. Ақ үйдің сыртқы сауда саясатының әсерін ескерсек, біз «негізгі тауарлар» тармағы бойынша +0,87% м/м деп есептейміз, бұл екі көрсеткіштің де 0,38% м/м деңгейіне дейін өсуіне себеп болуы мүмкін. Егер инфляция шын мәнінде консенсустен жоғары болса, бұл S&P 500 индексінің 1% шегінде түзетілуіне әкелуі мүмкін. Алдағы айларда бағаның өсуі жылдамдайды деп күтілуде, себебі тарифтер біртіндеп түпкілікті тұтынушы үшін тауарлар мен қызметтердің құнына енгізіле бастайды.
Еуроодақ АҚШ-қа қарсы шаралардың екінші пакетін әзірлеп жатыр, ол жалпы сомасы 72 млрд еуроға тең америкалық экспортқа әсер етуі мүмкін. Оның ішінде өнеркәсіптік тауарларға — 65,7 млрд, ауыл шаруашылығы өнімдеріне — 6,4 млрд еуро тиесілі. Ең ірі санатта — ұшақтар мен олардың бөлшектері. Бұл өнімге 11 млрд еуро көлемінде салық салынуы мүмкін, бұл Boeing (BA) компаниясы үшін елеулі қауіп төндірері анық. Бұл мәселеге қатысты дауыс беру әзірге тағайындалған жоқ. Бұған дейін ЕО сауда министрлері Еурокомиссия ұсынған келіссөз стратегиясын қолдаған. Осы уақытта АҚШ-тан әкелінетін тауарларға қатысты бірінші жауап пакеті (21 млрд еуро) 6 тамызға дейін кейінге қалдырылды — бұл өзара сауда келісіміне қол жеткізуге уақыт ұту мақсатында жасалып отыр. ЕО Трамптың жаңа тарифтік қауіптеріне қатысты жеңілдіктер мен қарсы шаралар арасындағы тепе-теңдікті сақтауға тырысуда.
Бүгін, сейсенбі күні есеп беру маусымы басталады, дәстүрлі түрде оны ірі қаржы корпорациялары ашады. Негізгі сессия басталғанға дейін J.P. Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), BlackRock (BLK), Bank of New York Mellon (BK) және State Street (STT) нәтижелері жарияланады. Біз банктік саладағы реттеудің әлсіреуі мен АҚШ экономикасының орнықтылығы аясында менеджмент тарапынан оң пікірлерге орын бар деп санаймыз.
АҚШ қор индекстерінің фьючерстері өсіммен саудалануда, бұл көбіне Nvidia (NVDA) компаниясынан келген жаңалықтармен байланысты. Алдағы сессиядағы тәуекелдер балансы бейтарап, дегенмен құбылмалылық жоғары болады деп бағаланады. Біз S&P 500 индексінің 6200–6340 тармақ аралығында қозғалуын күтеміз (алдыңғы сессия жабылу деңгейінен -1,1% – +1,1%). Негізгі қауіп — инфляция туралы дерек, ал корпоративтік есептер «бұқаларды» қолдайды деп күтілуде.
Назарда
— NVIDIA (NVDA) өзінің H20 процессорын Қытайда қайта сату ниетінде. Бұл шешім Вашингтон мен Бейжің арасындағы сауда қатынастарының жақсаруы және компания CEO-сы Дженсен Хуангтың екі ел билігімен кездесулерінен кейін қабылданды. NVDA акциялары бұл жаңалыққа 4%-дан астам өсті.
— The Trade Desk (TTD) акциялары постмаркетте 11,5%-ға қымбаттады — бұл 18 шілдеден бастап компания S&P 500 құрамына енетіні жарияланғаннан кейін болды. Ол Synopsys (SNPS) сатып алып жатқан ANSYS (ANSS) компаниясын алмастырады.
— Tesla (TSLA)-ның Model Y көлігінің бағасы Үндістанда $69,77 мың (салықсыз), ал АҚШ-та $44,99 мың тұрады. Айырмашылық импорттық тарифтердің әсерімен түсіндіріледі.
Кешегі нарықтағы жағдай
14 шілдеде АҚШ қор нарығындағы сауда оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 — 0,14%, Nasdaq 100 — 0,33%, Dow Jones — 0,2%, ал Russell 2000 — 0,67% өсті. Құбылмалылық төмен болды. Жалпы нарыққа коммуникация секторы (XLC) мен қаржы компаниялары (XLF) қолдау көрсетті, ал энергия секторы (XLE) әлсіз нәтижелер көрсетті.
Сессия Трамптың 1 тамыздан бастап ЕО мен Мексикадан келетін тауарларға 30% тариф енгізу жоспары туралы мәлімдемесіне қарамастан, жаңа драйверлерсіз өтті, Еуропалық келіссөз жүргізушілер тарапынан күрделі келіспеушіліктерге қатысты ескертулер болғанымен, нарықтар өсіммен жауап берді. Инвесторлар президенттің тағы да жеңілдікке баратынына сеніп отыр. Дегенмен, Ақ үйдің сыртқы сауда саясатының болжамсыздығы бойынша алаңдаушылықтың азаюы жаңа тәуекел тудыруы мүмкін. Трамп келіссөздердің нәтижесіз болатынына көз жеткізіп, тарифтерді кейінге қалдырудан бас тартуы ықтимал.
Кливленд ФРБ басшысы Бет Хэммак пайыздық мөлшерлемелерді шұғыл төмендетудің қажеті жоқ екенін мәлімдеді. Себебі инфляция әлі де жоғары, ал сыртқы сауда саясатының бағаларға әсері белгісіз күйде қалып отыр.
Компания жаңалықтары
— Veritex Holdings (VBTX: +19,5%) акциялары Huntington Bancshares (HBAN: -1,8%) компаниясы тарапынан сатып алынатыны жөніндегі жаңалықтан кейін күрт өсті. Жалпы құны $1,9 млрд болатын мәміле акциялармен төленеді ($33,91 бірлік үшін) және 4-тоқсан басында аяқталады деп күтілуде.
— Fastenal (FAST: +4,2%) тоқсандық есепте табыс пен пайда бойынша айтарлықтай өсім көрсетті. Сатылымдар 8,6%-ға артып, алғаш рет $2 млрд деңгейінен асты.
— Autodesk (ADSK: +5,1%) котировкалары PTC (PTC: -1,2%) компаниясын сатып алу жоспарын тоқтату туралы шешімге оң әсер етті. Менеджмент негізгі стратегиялық басымдықтар — бұлттық шешімдер мен жасанды интеллект саласына назар аударатынын айтты.
— Waters (WAT: -13,8%) акциялары оның бәсекелесі Becton Dickinson and Co (BDX: +0,6%)-ның Biosciences & Diagnostic Solutions бөлімшесімен $17,5 млрд мәміле аясындағы бірігу туралы хабарланудан кейін құлдырады. Бұл келісім 2026 жылдың бірінші тоқсанының соңына дейін аяқталады деп күтілуде.
