Нью-Йорктегі таң: Трамп сауда қақтығысын ушықтыруда
Freedom Capital Markets Research компаниясы директорының орынбасары Михаил Денисламовтан АҚШ қор нарығына күнделікті шолу мен болжам.
Біз не күтеміз
Сыртқы сауда күн тәртібі инвесторлар үшін басты назарда қалуда. Кеше АҚШ президенті Дональд Трамп 1 тамыздан бастап Бразилиядан келетін барлық тауарларға 50% көлемінде кедендік баж салығы салынатынын мәлімдеді. Бұл — Латын Америкасының бұрынғы президенті Жаир Болсонаруға қатысты, Трамптың пікірінше, әділетсіз соттық қудалауға жауап ретінде қабылданған шара.
Сол күннен бастап мыс импортына да дәл осындай тариф енгізіледі. Бұл шешім «ұлттық қауіпсіздікке төнген қатердің қатаң бағалануы» негізінде қабылданды. Мыс – жартылай өткізгіштер мен дата-орталықтарға арналған жабдықтар өндірісі үшін өте маңызды металл; ол қорғаныс саласында және көптеген басқа өндіріс салаларында кеңінен қолданылады. Ақ үйдің мәлімдемесінен кейін Commodities Exchange Center (CEC) биржасында мыс бағасы тағы 2,6%-ға көтеріліп, бұған дейінгі 13%-дық өсімді жалғастырды. Нарықта бұл шикізат түрінің тапшылық қаупі бағаларға ене бастады. Тамыз айына қарай АҚШ-та 1 тонна мыстың бағасы қазіргі $10 мыңнан $15 мыңға дейін қымбаттайды деген болжам бар.
Бразилия «өзара жауап беру қағидаты» туралы жаңа заң аясында АҚШ-қа қарсы айнадай шаралар қабылдайтынын жариялады. Бұл тарифтік соғыстың ушығуына және тау-кен мен ауыл шаруашылығы секторларындағы жеткізу тізбектерінің өзгеруіне алып келуі мүмкін. Жоспарланған шаралар жүзеге асса, инфляциялық қысым күшеюі ықтимал. Дегенмен, нарық әзірге бұл жаңалықтарға аса мән бермей отыр, тараптардан дедлайн жақындаған сайын жұмсақ риторика күтілуде. БАҚ-та АҚШ-тың негізгі серіктестері – ЕО және Үндістанмен болатын мәмілелердің келешегі басым талқылануда.
Бейсенбі күні жұмыссыздық бойынша апта сайынғы өтініштер саны жарияланады (консенсус: 238 мың, алдыңғы мәні: 233 мың). Біз бұл көрсеткіштің тұрақты деңгейде қалатынын болжаймыз, бұл еңбек нарығының беріктігін көрсетеді.
22 млрд доллар көлеміндегі 30 жылдық қазыналық облигациялар бойынша аукцион өтеді. Бұл қарыз құралдарының табыстылығына әсер етуі мүмкін.
Сауда басталғанға дейін Delta Air Lines (DAL) және Conagra Brands (CAG) компаниялары екінші тоқсан бойынша есептерін ұсынады.
АҚШ индексіне арналған фьючерстер сәл теріс серпінді көрсетуде. NVIDIA компаниясының капитализациясы $4 трлн-ға жеткенінен кейінгі серпін әлі де сақталуда, оған бүгін жарияланған Taiwan Semiconductor есебі қолдау берді. Алайда, Ақ үйдің сыртқы сауда саясатына қатысты белгісіздік пен макроэкономикалық мәліметтерді күтудің әсерінен құбылмалылық күшейуі мүмкін. Қауіптер балансына қатысты көзқарасымыз – бейтарап. Біз S&P 500 индексінің 6230–6300 пункт аралығында (алдыңғы сессияның жабылуынан -0,5%–ден +0,6%-ға дейін) құбылуын болжап отырмыз.
Назарда
— Taiwan Semiconductor (TSMC) компаниясының екінші тоқсандағы табысы консенсусты асыра орындап, жасанды интеллект өнімдеріне арналған чиптерге жаһандық сұраныстың тұрақтылығының аясында жылдық 39%-ға өсті. Бұл нәтижелер ІІЖ инфрақұрылымына бағытталған жетілдірілген жартылай өткізгіштер нарығының кеңейіп жатқанын көрсетеді.
— Financial Times-тың хабарлауынша Amazon (AMZN) Anthropic атты ІІ-компанияға көпмиллиардтық инвестиция салу мүмкіндігін қарастыруда. Бұл стратегиялық әріптестікті тереңдетуге бағытталған.
— WK Kellogg (KLG) акциялары премаркетте Ferrero концерні тарапынан $3 млрд-қа бағаланған сіңіру келісімі туралы хабардан кейін 55%-дан астамға қымбаттады. Бұл арбитраждық қызығушылықты арттырды.
— Costco Wholesale (COST) акциялары маусым айындағы күтілгеннен жақсы сату нәтижелерін жариялап, клубтық бөлшек сауда сегментіндегі тұрақтылықты дәлелдегеннен кейін 1%-ға өсті.
— Ford (F) АҚШ-та 850 мыңнан астам көлікті кері қайтарып жатыр. Себебі төмен қысымды отын насосының істен шығуы қозғалтқыштың тоқтап қалуына әкелуі мүмкін.
Кешегі нарық
9 шілдедегі сауда сессиясы АҚШ қор нарығында оң динамикамен аяқталды. S&P 500 0,61%-ға, Nasdaq 100 0,72%-ға, Dow Jones 0,49%-ға, ал Russell 2000 1,07%-ға өсті. Бенчмарк көрсеткіштерінің негізгі драйвері «Ғажайып жетілік» акцияларының қозғалысы болды. Әсіресе Nvidia (NVDA: +1,8%) компаниясының капиталдық құны $4 трлн-нан асып, Қытай нарығына арналған бейімделген ІІ-чиптің қыркүйекте шығатыны туралы жаңалықтан кейін бүкіл жартылай өткізгіштер саласына жағымды серпін берді. Жалпы құбылмалылық төмен болды. S&P 500-ге кіретін 11 сектордың 8-і оң аумақта жабылды. Көшбасшы – коммуналдық сектор (XLU: +0,94%), ал тұтынушылық қажеттілік тауарларын өндірушілер (XLP: -0,65%) артта қалды.
Маусым айындағы FOMC отырысының хаттамасы тосын жаңалықсыз өтті. Барлық қатысушылар мөлшерлемені өзгеріссіз қалдыруды негізді деп тапты, алайда кейбіреулері статистикалық деректер оң болған жағдайда шілде айында төмендету мүмкіндігін қарастыратынын айтты. Бірқатар басшылар инфляцияның жоғары деңгейде тұрақтап тұрғанын және баға күтулерінің де жоғары екенін атап өтіп, 2025 жылы монетарлық жағдайларды қайта қарастыруды орынсыз деп есептейді. Жалпы бұл түсініктемелер нарықта монетарлық саясаттың жұмсаруына қарай сақ қадам ретінде бағаланды. Сонымен бірге, 10 жылдық трежерилер бойынша табысты аукцион да тәуекелді активтерге сұранысты қолдады.
Сонымен қатар, президент Трамп негізгі мөлшерлемені 300 базистік пунктке төмендетуді талап етуді жалғастыруда. Іскерлік басылымдардың хабарлауынша, ФРЖ басшылығына басты кандидаттар ретінде Кевин Хассетт пен Скотт Бессент қарастырылып жатыр. Ал Кевин Уорштың мүмкіндігі азаюда, себебі Ақ үй оның саясатты елеулі жұмсартуды қолдауда жеткілікті табанды болатынына сенімсіздік танытуда.
Мамыр айының көтерме қорлары бойынша соңғы бағалау консенсусқа сай айлық есеппен 0,3%-ға төмендегенін көрсетті. Тұтынушылық несиелендіру көлемі $11,3 млрд орнына бар-жоғы $5,1 млрд-қа өсті, бұл үй шаруашылықтары тарапынан сұраныстың салқындауын білдіреді. MBA мәліметтері бойынша ипотекалық өтініштер саны 2023 жылдың басынан бергі ең жоғары деңгейге – 9,4%-ға жетті.
Компания жаңалықтары
— UnitedHealth Group (UNH: -1,7%) акциялары теріс реакция берді. Себебі АҚШ Әділет министрлігі компанияның дәрігерлері мен бұрынғы қызметкерлерінен Medicare жүйесі бойынша есеп-шоттарды тексеру аясында жауап алып жатқаны белгілі болды. Бұл тергеулерге ФБР мен Денсаулық сақтау министрлігінің бас инспекторы да қатысуда, бұл ретте реттеушілік тәуекелдер күшейіп отыр.
— ProKidney (PROK: +16,4%) акцияларына белсенді сұраныс REGEN-007 бағдарламасының II фазасы бойынша күтпеген әрі клиникалық тұрғыдан маңызды оң нәтижелер жарияланғаннан кейін туындады. Rilparencel препараты созылмалы бүйрек ауруы мен диабетке шалдыққан науқастарда көрсеткіштердің айтарлықтай жақсарғанын көрсетті. Бұл нәтижелер инвесторлардың бағдарламаға деген сенімін арттырды.
