Nvidia — бұл серпіліс: Melius ралли жалғасады дейді
Зерттеу компаниясы Melius Research ЖИ-чиптер саласындағы алпауыт Nvidia-ның соңғы келісімдерінен көпіршік белгілерін көрген сарапшыларға қарсы шықты. Melius пікірінше, Nvidia ChatGPT жасаушысы OpenAI мен оған ұқсас жобаларға салған ауқымды инвестициялары оның котировкасының өсуіне драйвер бола алады. 2 қазандағы саудада компания акциясы жаңа рекорд орнатты.
Егжей-тегжейлі
Melius Research сарапшыларының пікірінше, чипмейкер Nvidia-ның өз экожүйесіне салған инвестициялары Уолл-стриттің кейбір сарапшылары ескерткендей «көпіршік» емес. Керісінше, олар котировканың өсуіне катализатор бола алады, деп жазады MarketWatch Melius пікіріне сілтеме жасап.
Қыркүйекте компания жасанды интеллект әзірлеушісі OpenAI-ға $100 млрд инвестиция салатынын жариялады. Скептиктер бұл қадамды «айналмалы» схема деп атады: Nvidia серіктестерге ақша салады, ал олар кейін оны компанияның өз жабдығына жұмсайды. Алайда, Melius сарапшылары нарық әлі автономды көліктер мен роботтарға арналған инфрақұрылымға ірі инвестицияларды көрген жоқ дейді, ал дәл осы салада Nvidia үшін келесі өсу кезеңі басталуы мүмкін.
«Егер мұндай «айналмалы ақша» болжамдардың асып түсуімен және нұсқаулықтардың көтерілуімен қатар жүрсе, акция бұдан да күштірек өсуі тиіс», — деп қорытындылады Melius.
Сонымен қатар, сарапшылардың болжамынша, алдағы 3,5 жылда Nvidia $600 млрд-тан астам еркін ақша ағымын генерациялай алады. Бұған дейін компания бұл қаражатты тарихтағы ең ірі байбэк бағдарламасына жұмсайды деп күтілген. Алайда, енді сарапшылардың ойынша, шамамен 20%-ы ғана байбэкке кетеді, ал негізгі бөлігі экожүйені дамытуға инвестицияланады.
Nvidia стратегиясы
Тамыз айында Nvidia акцияны кері қайтару бағдарламасын $60 млрд-қа кеңейтуден Уолл-стритте қызу талқылау болды. Инвесторлар тез өсіп келе жатқан технологиялық лидер үшін капиталды инновацияға емес, акционерлерге қайтаруға бағыттау қаншалықты орынды деген мәселе төңірегінде пікірталас жүргізді, деп нақтылайды MarketWatch.
Сонымен бірге, Nvidia капиталды басқаша пайдалануды да көрсете білді. Бас директор Дженсен Хуанг экожүйеге белсенді инвестиция салуға ниетті, «ЖИ маховигін майлап». Мысал ретінде Melius сарапшылары компанияның наурызда CoreWeave IPO-на $250 млн құйғанын келтіреді, ол қазірдің өзінде 240%-дан астам кірістілік әкелді.
OpenAI-мен мәмілеге қатысты Nvidia инвестициялар әрбір жаңа гигаватт қуат іске қосылған сайын кезең-кезеңімен аударылатынын нақтылады. Бұл қуатқа ЖИ-инфрақұрылымына арналған миллиондаған графикалық процессор кіреді. Сарапшылардың пікірінше, бұл тағы да спекуляция емес, стратегиялық серіктестік екенін дәлелдейді.
Нарықтың көңіл-күйі
Barron’s атап өткендей, нарық экожүйеге салынған инвестицияларды «көпіршік» емес, ЖИ саласындағы көшбасшылыққа жасалған ұзақмерзімді ставка ретінде қабылдайды. Бұл ең ірі чип өндірушілердің котировкасының өсуінен де көрініс тапты.
2 қазандағы саудада Nvidia акциясы 2% өсіп, $191,05-ға жетіп жаңа рекорд орнатты. Қазір компанияның нарықтық капитализациясы шамамен $4,6 трлн құрайды. Broadcom, AMD және Intel сияқты өзге чипмейкер акциясы да 1–2% қымбаттады.
Өсім жасанды интеллектке инвестицияға деген қызығушылықтың артуымен байланысты, оған OpenAI-дың соңғы қадамдары серпін берді. Негізгі драйвер — компанияның бейне генерациялауға арналған жаңа Sora қосымшасы болды. Ол App Store жүктеулерінде жылдам көшбасшыға айналып, ChatGPT-тің табысын қайталады, деп жазады Barron’s.
Қосымша драйвер ретінде OpenAI-дың оңтүстіккореялық Samsung Electronics және SK Hynix корпорацияларымен жариялаған серіктестігі аталды. Ынтымақтастық заманауи жад чиптерін жеткізуді кеңейтуге және жаңа дата-орталықтар салуға бағытталуы нарықтағы оптимизмді одан әрі күшейтті.
