Palantir акциялары биыл 130%-ға өсті. Есептен кейін сарапшылар не күтуде?
Palantir компаниясының күшті тоқсандық есебінен кейін бірқатар сарапшылар әскери және азаматтық мақсаттағы жасанды интеллект (ЖИ) әзірлеуші компания акциялары бойынша мақсатты бағаларын көтерді. Palantir өзінің кірісі 48%-ға өсіп, алғаш рет $1 млрд-тан асқанын хабарлап, ЖИ-ге сұраныстың күрт өсуіне байланысты жылдық болжамын жақсартты.
Алайда, Уолл-стриттің күтулерінен жоғары нәтиже бергеніне қарамастан, сарапшылар мұндай кіріс өсімінің тұрақтылығына күмәнмен қарап отыр. Сонымен қатар, олар Palantir акцияларының аса жоғары бағалануына да алаңдаулы. Жылдың басынан бері компанияның құнды қағаздары 130%-дан астам қымбаттап, Уолл-стрит одан әрі өсу әлеуетінің шектеулі болуы мүмкін екенін айтады.
Егжей-тегжейлі
— Palantir есебінен кейін Wedbush сарапшысы Дэн Айвз компания акциялары бойынша мақсатты бағасын $160-тан $200-ге дейін көтерді — бұл Уолл-стриттегі ең жоғары бағалардың бірі. Айвздың жаңа таргеті 4 тамыздағы жабылу бағасынан тағы 25% өсімді болжайды. Сарапшы сондай-ақ Outperform рейтингін (нарықтан жоғары, яғни «сатып алуға болады» дегенге тең) растады. Oninvest-ке түскен жазбасында Айвз Palantir-ді «ЖИ әлемінің Мессиі» деп атап, компания барлық негізгі көрсеткіштер бойынша күтулерден асып түскенін және 2025 жылға болжамын жақсартқанын айтты. Әсіресе АҚШ-тағы коммерциялық бизнес айрықша көзге түсті. Кіріс жылдық есеппен 93%-ға, ал жасалған келісімшарттардың сомасы 222%-ға өсті. Бұл, Айвздың айтуынша, «басып ал да кеңейт» (land and expand) стратегиясының сәттілігін көрсетеді. Wedbush Palantir-дің қорғаныс секторындағы позицияларын күшейтіп жатқанын атап өтіп, ЖИ-дің өрлеуі аясында кіріс өсуінің тұрақты болатынына сенім білдірді. Соңында Айвз Palantir-ді 2025 жылға арналған технологиялық инвестициялар ішіндегі басты фавориттерінің бірі ретінде атап өтті.
— UBS сарапшысы Карл Керстед мақсатты бағасын $55-ке көтеріп, $165-ке жеткізді, бірақ нейтрал рейтингін (яғни «ұстау» ұсынысы) сақтап қалды, деп хабарлайды CNBC. UBS-тің жаңа бағасы алдыңғы сауда жабылуынан небары 2,7% өсімді болжайды. «Palantir бірден бірнеше мегатрендтің қиылысында тұр — ЖИ-қосымшалардың дамуы, деректерді өңдеуге инвестициялар және қорғаныс технологияларын жаңғырту. Бірақ 2026 жылға 136 еркін ақшалай ағымдық мультипликатор — біздің басты тежегіш факторымыз болып отыр. Сондықтан рейтингті өзгертпейміз», — деді Керстед. Оның айтуынша, компания бизнесі тұрақты көрінеді, ал акциялар тарихи максимумның жоғарғы шегінде саудалануды жалғастыруы мүмкін.
— Citi сарапшысы Тайлер Радке де Palantir акциялары бойынша нейтрал рейтингін сақтап қалды, бірақ мақсатты бағасын $158-ден $177-ге көтерді. CNBC хабарлауынша, Радке екінші тоқсанды Palantir үшін «шынымен ерекше» деп бағалады, бірақ акциялардың жоғары бағалануына байланысты сақ болуды жөн көрді. «Біз бұған дейін де оң көзқараста болдық, бірақ, әсіресе броньдалған тапсырыстар бойынша, күткенімізден де артық нәтиже көрсетті — бұл софтверлік сектордағы басқа компаниялармен салыстырғанда өте ерекшеленеді. Есептің нәтижесінде акциялар өсімін жалғастырады деп күтеміз», — делінген Citi сарапшысының жазбасында (CNBC дерегі бойынша).
— Morgan Stanley сарапшысы Санджит Сингх рейтингін Equal weight (нарықпен тең) деңгейінде сақтап, мақсатты бағасын $98-ден $155-ке көтерді. Оның жаңа таргеті соңғы жабылу бағасынан 3,5%-ға төмен. Сингх Palantir-дің қазіргі ЖИ-цикліне «жеңімпаз» ретінде кіріп отырғанын айтты. «Вау… — бұл екінші тоқсан нәтижелеріне біздің реакциямыз: барлық негізгі көрсеткіштер мен метрикалар алғашқы тоқсанға қарағанда жақсарды», — деді Сингх CNBC келтірген жазбасында. Оның айтуынша, Palantir қатарынан сегіз тоқсан бойы жылдық кіріс өсімінің жеделдеуімен ерекшеленіп келеді — бұл генеративті ЖИ-ге индустрия мен қоғам назар аударып отырған шақта заңды құбылыс.
— Deutsche Bank Palantir акциялары бойынша рейтингін «сатудан» «ұстауға» көтеріп, мақсатты бағасын $80-ге көтеріп, $160-қа жеткізді. Банк Palantir-дің негізгі бағдарламалық платформасы — Ontology — компанияның бәсекелік басымдығы деп санайды. Себебі клиенттік базасы жоғары сапалы, ірі келісімшарттар бар және бизнес ауқымы кіріс те, маржа да тұрғысынан әсерлі. Дегенмен, Deutsche Bank сарапшысы компания акцияларының асыра бағаланғанына алаңдайды. «Palantir платформасының ЖИ трендіне ерекше үйлесімді екенін және бұл компания бағытын түбегейлі өзгерткенін кеш түсіндік. Бұл ілгерілеуді бірнеше тоқсан бойы бақылап келеміз, бірақ мұндай бағалауды қабылдау әлі де қиын — ол Palantir-дің барлық жария бәсекелестерінен бірнеше есе жоғары», — деді Deutsche Bank сарапшысы Брэд Зельник.
— Jefferies сарапшысы Брент Тилл рейтингін Underperform деңгейінде (яғни «сатуға» кеңес) қалдырды, мақсатты бағасын $60 деп белгіледі — бұл соңғы жабылу бағасынан шамамен 62%-ға төмен. Тилл компанияның «негізгі көрсеткіштері бойынша керемет өсімді» көрсетіп отырғанын мойындағанымен, қазіргі акция бағасы тіпті ең оптимистік сценарийлерден де алшақ екенін айтты. Тиллдің пікірінше Palantir кірісі жыл сайын 55%-ға өссе де, қазіргі акция бағасы ақталмайды. Бұл бағаның орынды болу үшін, 2028 жылға қарай мультипликаторы үш есеге төмендеуі қажет. Сонымен қатар, ол Palantir-дің бизнесті жылжыту стратегиясын тәуекелді санайды. Компания сервистік модельге сүйеніп, өз сату бөліміне басымдық бермейді — бұл кеңеюге және тиімділікке кедергі келтіруі мүмкін.
5 тамыздағы саудада Palantir акциялары шамамен 10%-ға өсіп, $176,3-ке жетіп, тарихи максимумды жаңартты. Осыны ескерсек, жылдың басынан бері компанияның нарықтық құны 130%-ға артты. Дегенмен, Уолл-стриттегі ең кең таралған ұсыныс әлі де бұрын сатып алынған акцияларды портфельде сақтап отыру (29 сараптаманың 16-сында Hold рейтингі). Тек сегіз талдаушы сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight), ал қалған бесеуі сатуға (Underweight және Sell) кеңес берген. Уолл-стриттің Palantir акциялары бойынша орташа мақсатты бағасы қазір $130,5 — бұл 4 тамыздағы жабылу бағасынан 19%-ға төмен.
