Сарапшы ASML акцияларын сатып алуға кеңес бермейді
Бельгиялық KBC инвестициялық банкінің сарапшысы тоқсандық есеп қарсаңында нидерландтық жартылай өткізгіштер өндірушісі ASML акцияларын сатып алуға берген ұсынысынан бас тартты. Ол компанияның басты серіктестерінің бірі саналатын Intel-дің әлсіз болжамдар жасауына байланысты ASML нарықтағы үлесінің бір бөлігін жоғалтып алуы мүмкін екенін ескертті. Дегенмен, 15 шілдедегі саудада ASML акциялары өсті, өйткені инвесторларды чип өндіруші Nvidia Қытайда өз өнімінің басты түрін қайта сата бастайтыны қуантты.
Егжей-тегжейі
KBC сарапшысы Тибо Лене ASML акцияларының рейтингін Accumulate (жинақтау) деңгейінен Hold (ұстау) деңгейіне дейін төмендетті, деп хабарлайды MarketWatch. Ол сондай-ақ мақсатты бағаны €703-тен €686-ға дейін төмендетті. Бұл Амстердам қор биржасындағы соңғы сауда жабылу бағасынан шамамен 3%-ға, ал 14 шілдедегі Нью-Йорктегі депозитарлық жазбалар жабылу бағасынан 1,5%-ға төмен.Сарапшының айтуынша, 2025 жылы ASML жаңа жоғары апертуралы EUV литографиялық жүйелерін (high NA) енгізуде кешігулерге байланысты нарық үлесінің бір бөлігін жоғалтуы мүмкін. Бұл жүйелер ең озық чиптерді өндіруге арналған. Оның басты себебі — осы бағыттағы ASML-дің негізгі клиенті Intel-дің әлсіз болжамдары.Бұдан бөлек, Лене ASML тапсырыс жүктемесінің соңғы төрт жылдағы ең төмен деңгейде екенін атап өтті. Бұл да нарықтағы позицияны әлсірететін қосымша қауіп. Алайда, оның пікірінше, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) компаниясынан ірі тапсырыстар ғана ASML үшін оң фактор бола алады. Лене болжамынша, ASML-дің екінші тоқсандағы жаңа тапсырыстарының көлемі €6 млрд-қа жетуі мүмкін, бұл консенсус-болжамдағы €4,45 млрд-тан жоғары. Бірақ оның акцияға шаққандағы кіріс пен кіріс болжамы консенсустан сәл төмен: тиісінше 1% және 3%-ға аз. Егер нақты тапсырыстар көлемі €4,4 млрд-тан асып, нарық соған оң жауап берсе, Лене мұны пайда алу және акцияларды қысқарту мүмкіндігі деп санайды. ASML 2025 жылдың екінші тоқсаны бойынша есепті 16 шілдеде жариялайды.
Акциялар не болып жатыр?
15 шілдедегі Амстердам биржасындағы сауда нәтижесінде ASML акциялары 2,7%-ға өсіп, бір дана үшін €706-ға жетті. Бұл соңғы төрт жарым айдағы ең жоғары жабылу бағасы, ал 2025 жылдың басынан бері компания нарықтық құнын 4%-ға арттырды.ASML-дің Nasdaq-тағы депозитарлық жазбалары да сәтінде 2%-дан артық өсті, ал жыл басынан бері олар инвесторларға шамамен 18% пайда әкелді. Салыстыру үшін айтсақ, Nasdaq 100 технологиялық индексі осы кезеңде екі есе аз өскен. MarketWatch мәліметінше, инвесторлар ASML-дің жабдықтарын қолданатын Nvidia компаниясы өз чипін Қытай нарығына қайта шығаратынын естіген соң акцияларды жаппай сатып ала бастады.
Басқа сарапшылар не дейді?
Өткен аптада Deutsche Bank ASML акцияларын сатып алуға берген ұсынысын растады және мақсатты бағаны €700-ден €750-ге дейін көтерді. Бұл 15 шілдедегі жабылу бағасынан 6%-ға жоғары. JPMorgan да сатып алу ұсынысын растады және мақсатты бағаны €970 деп белгіледі. Бұл ASML акцияларының әлі де 37%-ға өсу мүмкіндігін көрсетеді. Банк мәліметінше, нарық ASML-дің келешегін абайлап бағалайды, өйткені 2026 жылға арналған озық жүйелерге тапсырыстың жартысынан көбі TSMC шешімдеріне байланысты. Дегенмен, JPMorgan қысқа мерзімді жағдай тұрақсыз болғанымен, орта мерзімдіде ASML үшін үлкен қауіп көрмейді. Себебі сарапшылардың 2026 жылға арналған табыс болжамдары компанияның өзінен 7,7%-ға жоғары.ASML бойынша рейтинг берген сарапшылардың 65%-дан астамы оның акцияларын сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight бағалары). Қалғандары Hold рейтингін ұстап, бейтарап көзқарас танытады, тек бір ғана сарапшы бұл қағаздарды портфельден шығарып тастауға кеңес береді. Уолл-стриттің консенсус баға болжамы ASML нарықтық құны алдағы 12 айда тағы 6%-дан аса өсуі мүмкін екенін көрсетеді.
