Tesla үш жылда алғаш рет хедж-қорлардың фавориттер қатарына кірді. Тағы кім тізімде?
Tesla үш жылдан бері алғаш рет хедж-қорлардың фаворит акциялары қатарына қайта оралды. Биылғы жылдың басынан бергі әлсіз динамикасына қарамастан, мұны Goldman Sachs жасаған талдау көрсетті. Инвестбанк өткен тоқсанда хедж-қорлар портфелінде жиі кездескен «VIP-акциялар» тізімін жасады. Үздік ондыққа Amazon мен Microsoft сияқты технологиялық алыптар, сондай-ақ Mastercard кірді. Бұл тізім кірістілік жағынан S&P 500 индексінен озып түсті.
Егжей-тегжейлі
2025 жылдың басынан бері «Керемет жетіліктің» ішіндегі ең нашар нәтиже көрсеткен акциялардың бірі саналатын Tesla өткен тоқсанда үш жылдан соң алғаш рет хедж-қорлардың фаворит қағаздары қатарына қайта кірді, деп жазады MarketWatch. Мұны Goldman Sachs талдауы растайды: банк $3,8 трлн активті басқаратын 981 хедж-қордың АҚШ-тың Қор нарығы жөніндегі комиссиясына (SEC) тапсырған 13F нысанындағы есептерін зерттегенін CNBC қосады.
Осы деректер негізінде Goldman хедж-қорлар портфеліндегі ең ірі он позицияға жиі кіретін «VIP-қағаздар» тізімін жасады. Бұл тізімде Tesla 30-орынды иеленді: компания акциялары 17 қордың негізгі он позициясының қатарына кірді. Дәл осындай нәтижеге, мысалы, музыкалық стриминг қызметі Spotify пен қатқыл дискілер өндірушісі Western Digital қол жеткізді.
Биыл хедж-қор фавориттері кең нарықты басып озды: Goldman жасаған VIP-қағаздар тізімі (ETF түрінде де бар) 15% кірістілік көрсетті. Бұл көрсеткіш S&P 500 индексіндегі 11%-дан және оның тең өлшемді нұсқасындағы 7%-дан жоғары болды, деп жазады MarketWatch. Goldman есептеуінше, аталған тізім 2001 жылдан бері тоқсандардың 59%-ында S&P 500-ден озып отырған.
Хедж-қорлардың фавориттері кімдер болды?
Goldman-ның «VIP-тізімінде» бірінші орында – Amazon: ол бірден 167 қордың алғашқы 10 позициясына кірген. Одан кейін едәуір артта қалып Microsoft тұр (127 қор). Үшінші орында – Meta Platforms (Instagram және Facebook иесі, 111 қор).
Алғашқы бестікте сондай-ақ Nvidia (98 қор) және Alphabet/Google (66 қор) бар. Топ-10-ға сонымен бірге TSMC, Broadcom, Apple, Capital One Financial және Mastercard кірді.
UnitedHealth акциялары (оларды Уоррен Баффеттің Berkshire Hathaway сатып алған) ерекше жағдайға түсті: олар бір мезгілде хедж-қорлардың ең жиі жаңа сатып алған және ең жиі құтылған акцияларының тізіміне енді, деп жазады MarketWatch.
Хедж-қорлардың инвестициядағы ұстанымы
Хедж-қорлардың технология секторына ставкаларының артуы, ең алдымен, бұл сектордың портфельдердегі үлесі S&P 500-дегіден айтарлықтай аз болғанымен түсіндіріледі — айырмашылық шамамен 15 п. п., деп жазады MarketWatch. Pictet инвесткомпаниясы да осы есептерді зерттеп, дәл осындай қорытындыға келген.
«Технологиялық акциялардың үлесі индексте өскендіктен, қорлар да позицияларын ұлғайтты, ал бұл саналы түрде тәуекелді арттыру шешімінен гөрі индекстің механикасына байланысты», — деді компания сарапшылары.
Erlen Capital Management басқарушы директоры Бруно Шнеллердің пікірінше, екінші тоқсан жаңа мүмкіндіктер іздеуден гөрі бұрынғы фавориттерге қайта оралу кезеңі болды.
«Керемет жетілік» портфельдерде негізгі позицияларды ұстап тұр, бірақ бұл іргелі көрсеткіштерге сенімнен гөрі өтімділікке басымдық беруді көрсетеді. Қазіргі нарық инерциямен қозғалып жатыр: лидерлер шеңбері тар, ал бастысы — өтімділікке көңіл бөлу, кіріс көздерін әртараптандыру және ірі соққыларға қарсы резервті сақтау. Басқаша айтқанда, сатып алуларға индекстің механикасы әсер етеді, ал нақты сенім әлі де сирек», — деді ол.
