«The Big Short»-тан келген инвестор «жұмсақ апокалипсистен» кейінгі қалпына келуге бәс тігіп отыр

«The Big Short» фильмінің басты кейіпкеріне шабыт болған Майкл Бьюрри бағдарламалық жасақтама әзірлеушілер мен төлем компанияларының акцияларының соңғы құлдырауын пайдалануға шешім қабылдағанын жариялады. 15 сәуірде ол портфеліне жаңа акция қосып, тағы екеуіне инвестиция салуды жоспарлап отыр. Ол қандай компанияларды таңдады және «бағдарламалық апокалипсистен» неге қорықпайды?

«Бүгін мен портфелімнің шамамен 3,5%-ын құрайтын PayPal-дың қарапайым акцияларына 49,375 доллардан жаңа позиция аштым», – деп жазды Бэрри 15 сәуірде өзінің Cassandra Unchained блогында.

Бьюрри сондай-ақ бұлттық бағдарламалық жасақтама әзірлеушісі Salesforce және қаржылық талдау қызметін көрсететін MSCI компанияларында позициялар ашуды жоспарлап отырғанын жазды. Ол финтех қызметтерін ұсынатын Fiserv және бағдарламалық жасақтама әзірлеушілері Adobe, Autodesk пен Veeva компанияларының акцияларын ұстауды жалғастырып отыр — бұл акциялар оның портфелінің шамамен 20%-ын құрайды, әрқайсысы 4–6%-дан. Бьюрри жаңа мәмілелерге орын беру үшін ешқандай акцияны сатпағанын және опцион позицияларын жаппағанын жазды.

«Иә, бұл – жасанды интеллектіге қатысты шындыққа жанаспайтын шудың салдарынан болған сату толқынынан кейін бағдарламалық қамтамасыз ету және төлем компанияларының акцияларының қалпына келуіне жасалған бәс», – деп жазады Бьюрри.

Оның айтуынша, ол соңғы құлдыраудан кейін төлем компанияларын бағдарламалық жасақтама әзірлеушілермен бірге талдауға шешім қабылдады. Нәтижесінде Бьюрри бағдарламалық жасақтама мен төлем компанияларының өзіндік рейтингісінде PayPal Fiserv пен Adobe-тан сәл жоғары, яғни «жоғары жақта» орналасқанын «алдын ала» қорытындылады. Оның рейтингісі компаниялардың акцияларға негізделген сыйақысы, жасанды интеллекттің таралуы аясындағы бәсекелік позициясы және жалпы акционерлік табыстың дисконтталған бағалануы сияқты факторларды ескереді.

Ол өзінің сүйікті компаниялары жетілдірілген жасанды интеллект модельдерінің пайда болуынан шынайы қауіп-қатерге ұшыраған компаниялар қатарында емес деп есептейді. Бьюрри атап өткендей, бұл компаниялардың ешқайсысы инвесторлардың қаражатын жаппай шығаруына ұшыраған жеке несие нарығына тәуелді емес. Оның болжамы бойынша қазіргі бағамен акциялар оған «15%-дық талап етілетін ұзақ мерзімді жылдық қайтарымнан да көп» табыс әкеледі.

Бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларының акциялары биыл сұраныстан түсті. Қаңтар мен ақпанда инвесторлар жасанды интеллекттің, әсіресе Anthropic компаниясының жетілдірілген модельдерінің әкелуі мүмкін жойқын салдарлары туралы өсіп келе жатқан үрей салдарынан оларды жаппай сатты. Бұл құбылыс Уолл-стритте «бағдарламалық апокалипсис» деп аталды. Өткен аптада бұл сектор жаңа сатылым толқынына ұшырады. Инвесторларды Mythos — компания мәлімдеуінше, қате қолданылған жағдайда бар киберқорғаныс жүйелерін айналып өтуге қауқарлы болашақ Anthropic моделі — алаңдатты.