«Ұйқыдағы аю оянуда»: Jefferies Nike акцияларын есеп алдында сатып алуды ұсынып отыр
Nike-тың ұзақ құлдырауынан кейін компания серпіліске дайын сияқты, деп есептейді Jefferies сарапшылары. Олар есеп жарияланар алдында компанияның акцияларын сатып алуға кеңес беріп, спорттық киім өндірушінің бағалы қағаздары 65%-ға өседі деп болжауда.
Егжей-тегжейлі
Just BUY It, — деп жазды Jefferies сарапшылары Nike акциялары жайлы. Дүйсенбіде инвестбанк «сатып алу» ұсынысын және спорттық киім өндірушінің акцияларына $115 деңгейіндегі мақсатты бағаны растады. Бұл 29 қыркүйектегі жабылу бағасынан шамамен 65%-ға жоғары. Инвестбанк ақпан айынан бері акциялар бойынша болжамдарын сақтап отыр.
Nike 2026 қаржылық жылының бірінші тоқсаны бойынша есебін 30 қыркүйекте негізгі сауда жабылғаннан кейін жариялайды. Jefferies бұл есепті «бұрылыс сигналы болуы тиіс — ұйқыдағы аю оянуда» деп сипаттайды. Бұл екі жыл қатарынан ескірген модельдік қатар мен қоймалардың толып кетуінен акциялары құлдырап келе жатқан компания үшін батыл болжам, деп жазады Quartz. Соңғы бір жылда қағаздар шамамен 22%-ға төмендеді.
Дүйсенбі күнгі саудада Nike акциялары 0,4%-ға өсіп, $69,6-ға жетті.
Nike акциялары неге бұрылыс жасауы мүмкін
Jefferies компаниядан қысқа мерзімде «күтілген нәтижеден сәл жоғары көрсеткіштерді» күтеді. Нарық консенсусы есептік тоқсан үшін акцияға шаққандағы пайда $0,27 және шамамен $11 млрд кіріс деп бағаланады — бұл жылдық тұрғыда күрт төмендеу, деп атап өтеді Quartz. Jefferies болжамы сәл жоғары: кіріс 4%-ға азайғанымен, акцияға шаққандағы пайда $0,29. Сонымен бірге инвестбанк маржаға қысым сақталатынын мойындап отыр. Жалпы маржа шамамен 350 б.т.-қа, операциялық маржа 600 б.п.-қа төмендейді. Бұл классикалық аяқ киім үлгілерін арзанға сату және жеңілдіктер шығындарымен байланысты. Дегенмен Jefferies сарапшыларының пікірінше компания дәл бірінші тоқсанда іргелі көрсеткіштердің ең әлсіз деңгейлерінен бұрылыс жасауды бастайды.
Jefferies тамыз айында Nike дүкендеріндегі трафик алғаш рет оң көрсеткішке жеткенін атап өтті — бренд инвестбанк таңдауындағы жалғыз өсім көрсеткен компания болды. Бұдан бөлек, Nike және Jordan брендтерінің өнімдеріне қызығушылық артып келеді. Тұтынушылар оларды сатып алуға көбірек ниеттенуде. 2026 қаржылық жылының бірінші тоқсанында Nike маркетингтік шығындары 9%-ға өсіп, $1,63 млрд-қа жетті. Компания 2026 жылдың қарбалас кезеңіне дайындалып жатыр, соның ішінде футболдан әлем чемпионаты да бар — көптеген құрамалар Nike формасында өнер көрсетеді.
Nike өнімдік инновациялары нарықта байқала бастады. Vomero 18 жүгіру аяқ киімінің сатылымы $100 млн-нан асып кетті, ал Pegasus үлгісі жүгіру сегментінде ең танымалдардың бірі болып қалуда. Өткен аптада іске қосылған Ким Кардашянның SKIMS брендімен бірлескен коллекциясына қатысты пікірлер аралас болды, бірақ бұл Nike-тың әйелдер спорттық киім сегментінде позициясын нығайтуға деген табандылығын көрсетеді. Әсіресе ритейлер Lululemon және Athleta сияқты бәсекелестерге нарық үлесін беріп қойғанын ескерсек, деп жазады инвестбанк.
Өткен тоқсанда компания тауарлық қалдықтардың тұрақтанғанын алғаш рет тіркеді, деп атап өтті Jefferies. Жаңа есеп, сарапшылардың пікірінше, одан әрі ілгерілеуді көрсетеді. Jefferies жылдың екінші жартысына қарай дүкендер ескірген ассортименттен «тазартылады» деп күтеді, бұл — аз жеңілдіктер, жаңа тауарлар және мереке маусымына дейін бағаға жақсырақ бақылау дегенді білдіреді.
Ұзақмерзімді перспективада Jefferies Nike акцияларының 2027 қаржылық жылы V-тәрізді қалпына келуін күтеді.
Басқа сарапшылар не дейді
UBS қыркүйектің ортасында Nike акциялары бойынша мақсатты бағаны $63-тен $71-ге көтерді, бірақ бейтарап бағасын сақтады. Банк бірнеше теңгерімді перспективаларды атап өтті. Оның пікірінше Nike тарифтік қысымды ұстап тұра алады әрі жаңа үлгілер есебінен ассортиментті жақсартады. Сол кезде Telsey Advisory Group Nike акциялары бойынша мақсатты бағасын $70-тен $75-ке көтеріп, «сатып алу» ұсынысын сақтады. Сарапшылар жүгіру аяқ киімі категориясындағы көрсеткіштердің жақсарғанын атап өтіп, қаржылық жылдың екінші жартысында кірістің қалпына келуін күтеді. RBC Nike акцияларының рейтингін Hold (ұстау ұсынысы) деңгейінен Buy (сатып алу ұсынысы) деңгейіне көтерді, ал мақсатты бағасын $76-дан $90-ға дейін арттырды.
MarketWatch деректеріне сәйкес спорттық киім және аяқ киім өндірушінің қағаздарын қадағалайтын 38 сарапшының ішінде 20-сы сатып алуға, 16-сы ұстауға, 2-уі сатуға кеңес береді. Консенсус бойынша мақсатты баға бір акция үшін $80,6, бұл олардың ағымдағы құнынан шамамен 16% жоғары.
