Wells Fargo есеп алдында AMD акциясын сатып алуды ұсынды. Олардың әлеуеті қандай?
Сәрсенбіде Wells Fargo чип өндіруші Advanced Micro Devices акцияларын сатып алу жөніндегі ұсынысын растап, олардың мақсатты бағасын бір жарым есеге көтерді. Инвестбанк жоспарынша, 5 тамызда жарияланатын екінші тоқсандық есепте компания деректер орталықтарына арналған жасанды интеллект чиптерін сатқан табысы туралы хабарлайды. Ал Evercore сарапшыларының пікірінше, Қытайға жеткізілімдердің қайта жандануы AMD нәтижелеріне оң әсер етеді.
Егжей-тегжейлі
Wells Fargo сарапшысы Аарон Рэйкерс 16 шілде, сәрсенбі күні чипмейкер AMD акцияларының мақсатты бағасын $120-дан бірден $185-қа дейін көтеріп, олардың соңғы жабылу деңгейінен 17% өседі деп күтетінін айтты. Сондай-ақ ол компанияның қағаздарына қатысты «нарықтан жоғары» (overweight) рейтингін растады, бұл оларды сатып алуға кеңес беру дегенді білдіреді.
«Біз AMD 2025 жылдың екінші жартысында деректер орталықтарына арналған графикалық процессорлар сатудан табысты арттырады деп есептейміз», — деп жазды Рэйкерс CNBC келтірген жазбасында. Оның айтуынша, ең үлкен үлесті MI355X деп аталатын жаңа чиптердің жеткізілімі қамтамасыз етеді, бұл өнім өткен айда жеткізіле бастады. AMD компаниясында корпоративтік сектор тарапынан сұранысқа байланысты айтарлықтай өсу әлеуеті бар, деп сенеді сарапшы.
Сондай-ақ Рэйкерс AMD компаниясы өз технологиялық жол картасын ешбір кідіріссіз орындайды және Zen 5 (Turin) деп аталатын жаңа архитектура негізінде жасалған бесінші буындағы EPYC серверлік процессорларын уақтылы шығарады деп күтеді. Бұған қоса, компания қазіргі заманғы деректер орталықтарында қолданылып жатқан Zen 4 платформасын Genoa және Bergamo атауымен белсенді түрде енгізуді жалғастырады.
AMD акциялары Wells Fargo-ның ұсынысына 3% өсіммен жауап берді. Соңғы үш айда олар 76%-дан астамға қымбаттап, сол кезеңде небәрі 18%-дан сәл аса қосқан S&P 500 индексінен айтарлықтай озды.
Қытай факторы
AMD үшін өсу драйверлерінің бірі — Қытай нарығына қолжетімділіктің қайта қалпына келуі болуы мүмкін. Бұл нарық Вашингтон мен Бейжің арасындағы сауда соғысына байланысты сәуір айынан бастап америкалық чипмейкерлер үшін жабылған еді. Осы аптада АҚШ-тың Сауда министрлігі AMD-дің MI308 ЖИ-чиптерін Қытайға сату бойынша лицензия алуға арналған өтініштерді қарастыратынын мәлімдеді. Бұл чиптер Nvidia компаниясының экспортқа арналған H20 процессорларымен бәсекелес. Осы жаңалық шыққаннан кейін AMD акциялары 15 шілдедегі сауда кезінде 7% күрт өсті.
Көктемде компания Қытай нарығына экспорттың бұғатталуына байланысты $800 млн көлемінде шығын (жазбаша есептен шығару) тіркеген, бұл тауарлық қорлар мен сатып алу келісімшарттарымен байланысты болды. Бұл жағдай валдық маржаға қысым түсірді: екінші тоқсанда бұл көрсеткіш бойынша болжам 43%-ды құрайды, ал шектеулер болмағанда 54%-ға жетуі мүмкін еді, деп жазады Seeking Alpha.
Evercore ISI сарапшылары (Марк Липакис жетекшілігімен) MI308 чиптерін жеткізудің қайта басталуы AMD-ге қысқа мерзімді перспективада $700 млн, ал орта мерзімді перспективада $1,5 млрд көлемінде табыс әкеледі деп күтуде. Бұған дейін AMD екінші тоқсанда экспорттық шектеулерге байланысты табыстың шамамен $700 млн-ға қысқаратынын, ал 2025 жылғы жалпы теріс әсер $1,5 млрд-ты құрауы мүмкін екенін айтқан. Қазір біз AMD-нің 2025 жылы процессор сатылымынан түсетін жалпы табысы $6 млрд шамасында болады деп болжап отырмыз, делінген Evercore-дың 16 шілдеде жарияланған есебінде, оны Seeking Alpha келтіреді.
Сарапшылар тағы не дейді?
HSBC сарапшысы Фрэнк Ли 10 шілдеде AMD акцияларының рейтингін Hold (ұстау) деңгейінен Buy (сатып алу) деңгейіне көтерді. Ол сондай-ақ мақсатты бағаны $100-ден $200-ге дейін ұлғайтты. Жаңа таргет 15 шілдедегі сауда жабылу деңгейінен 25% өсу әлеуетін білдіреді. HSBC рейтингті көтеруге негізгі себеп ретінде AMD-нің жаңа MI350 атты ЖИ чиптерін атады. Бұл серия Blackwell чиптерімен бәсекелес бола алатын өнімділік пен баға үстемесін көрсетіп отыр.
Wells Fargo мен HSBC ұсыныстары Уолл-стриттегі AMD-ге қатысты 37 «бұқалық» бағалауға кіреді. Тағы 15 сарапшы — бейтарап ұстанымда, дейді LSEG деректері. Ал консенсус бағасы шамамен $138 деңгейінде, бұл ағымдағы бағадан 14% төмендеуді білдіреді.
