«Бұл Tesla әсеріне ұқсайды»: Palantir акцияларынан жаңа рекордтар күтуге бола ма?
Әскери жасанды интеллект әзірлеушісі — Palantir Technologies компаниясының акциялары 3 маусымдағы сауда жабылу қорытындысы бойынша үш күндік өсім сериясын жаңа тарихи рекордпен аяқтады. Жыл басынан бұл акциялар 70%-дан астам қымбаттады — бұл Palantir компаниясының болжалды пайдаға қатысты баға мультипликаторы ең жоғары көрсеткіштердің бірі болуына қарамастан орын алып отыр. Инвесторлардың компания қағаздарын әлі де жаппай сатып алып, оның ЖИ жобаларына сенім артуын кейбір сарапшылар «Tesla әсерімен» салыстырады: Palantir-дің енді бағаларға мүлде мән бермейтін жанкүйерлері пайда болды. Дегенмен, инвестор оптимизмі сарапшылар консенсусымен айқын контрастқа келеді: олар компания котировкаларының тағы шамамен төрттен бірге құлдырауын болжайды.
Егжей-тегжейлі
Palantir акциялары 3 маусымдағы сауданы рекордтық жоғары деңгейде — $133,17 бағамен аяқтап, қатарынан үшінші күн өсім көрсетті. Жыл басынан компанияның нарықтық құны 70%-дан астам өсті — бұл S&P 500 индексіндегі компаниялар арасындағы екінші үздік нәтиже, деп хабарлайды Bloomberg. 2024 жылы Palantir нарықтық құны 340%, ал 2023 жылы — 167% шарықтады. Palantir қағаздарының өсуіне инвесторлардың ЖИ саласындағы компания мүмкіндіктеріне сенуі себеп, тіпті бағалау деңгейі америкалық компаниялар арасында ең жоғары көрсеткіштердің бірі болса да, деп жазады басылым. Palantir акцияларының болашақ пайдаға қатысты баға мультипликаторы шамамен 205-ке тең, ал нарықтағы орташа көрсеткіш — 22. Palantir бағалауы S&P 500 индексіндегі барлық компаниялар арасындағы екінші ең жоғары көрсеткіш, деп атап өтті Bloomberg.
Palantir компаниясы да Tesla секілді жеке инвесторлардың қолдауына ие: соңғы аптада оның акциялары Tesla мен Nvidia-дан кейінгі ең танымал үшінші акцияға айналды, деп жазады Bloomberg Interactive Brokers деректеріне сілтеме жасап. Алайда агенттік ескерткендей, қарқынды өсім күрт құлдырау қаупін де тудырады. Ақпаннан сәуірдің басына дейін Palantir қағаздары 40%-тан астам жоғалтып, басқа ІТ-алыптарының динамикасын қайталады.
Сәрсенбідегі саудада компания акциялары 5,7% төмендеп, өсім сериясын үзді.
Уолл-стриттегі пікір қандай?
«Біз Tesla-ға ұқсас әсерді байқап отырмыз: енді ешкім бағалау көрсеткіштеріне қарамайды, себебі компанияның нағыз жанкүйерлері бар», — деп атап өтті Bloomberg келтірген сөзінде Themes ETFs табыс жөніндегі директоры Пол Марино. Оның айтуынша, бұл инвесторлар қазіргі әлемдегі кез келген жағдайдан — мейлі ол қорғаныс саласы болсын, мейлі деректер мен ЖИ саласы болсын — компания үшін мүмкіндік көреді. Олар Palantir-ді геосаяси және макроэкономикалық қазіргі жағдайдан пайда көре алатын компания деп санайды, ал сарапшылар оны елемей отыр деп есептейді. Мысалы, компания АҚШ Қорғаныс министрлігімен ынтымақтасып, ЖИ негізіндегі мақсатты тану жүйесі — Maven жобасын кеңейтуде, сондай-ақ барлау қызметтерімен жұмыс істейді, деп жазады Bloomberg. Жақында Palantir клиенттерінің қатарына НАТО қосылды, ал Fannie Mae ипотекалық агенттігімен бірге компания ЖИ негізінде қылмысты анықтау жүйесін іске қосты. Сонымен қатар Palantir-дің коммерциялық және халықаралық тапсырыс берушілер базасы кеңейіп жатыр — бұл екі фактор өсімнің негізгі драйвері саналады.
«Инвесторлар қайтадан өзіндік өсу әлеуеті бар секторларға қаражат құя бастады — егер акциялардың қымбаттығына көз жұма қарауға дайын болсаңыз, Palantir мұндай стратегияға тамаша сай келеді», — дейді Aptus Capital Advisors компаниясынан Дэвид Вагнер. Оның айтуынша, Palantir нарықтың назарын «темірден» (жабдықтардан) бағдарламалық қамтамасыз етуге аударуынан ұтып отыр. Сарапшының сөзінше, компанияның тағы бір артықшылығы — Дональд Трамп әкімшілігі кезінде де тұрақтылық таныта білуі. Palantir бюджет шығындары қысқарған жағдайда да мемлекеттік келісімшарттарын сақтап қала алады.
Дегенмен, жағдайдың тұрақсыз екенін ескертіп отырғандар да бар. Robert W Baird & Co компаниясының басқарушы директоры Тед Мортонсонның айтуынша, Palantir-дің құны неғұрлым жоғары болса — инвесторлардың күтілімі де соғұрлым арта түседі. Бұл үміттерге сай келмейтін кез келген нәтиже котировкалардың құлдырауына себеп болуы мүмкін — мысалы, бұл бұрын кварталдық есеп жарияланғаннан кейін болған. Palantir өсуін жалғастыру үшін шынымен де лайықты нәтиже көрсетуі керек. «Қателікке жол жоқ», — деп түйіндеді ол.
Palantir акцияларына қатысты сарапшылардың ең соңғы шешімі — 13 мамырда жапондық Daiwa Securities инвестбанкі мақсатты бағасын $90-нан $118-ге дейін көтерді. Дегенмен, сарапшы бейтарап рейтингті сақтап қалды, ал жаңа таргет соңғы жабылу бағасынан бәрібір 11% төмен.
Инвесторлардың оптимизмі сарапшылар көңіл-күйімен айқын контрастта: компания акциялары бойынша орташа мақсатты баға $104-ты құрайды, бұл 3 маусымдағы жабылу бағасынан 22% төмен. Сарапшылардың басым бөлігі, 28-дің 17-сі бейтарап ұстанымда, Hold рейтингін берген. Тағы 6-ауы сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight бағалауы), ал қалған 5-і — сатуды ұсынады.
