Bloomberg екінші тоқсанда бақылауға тұрарлық он акцияны атады

Bloomberg Intelligence екінші тоқсанда инвесторлар назар аударуы тиіс он акцияны атады. Сарапшылар компаниялар үшін оң және теріс сценарийлерді талдап, Bloomberg-тің 2025 жылға арналған Focus Ideas тізіміндегі 50 жоғары сенімді идеяның ішінен ең қызықтысын таңдады. Агенттік мәліметінше, бірінші тоқсанда оптимистік сценарийдегі компаниялардың таза кірістілігі орта есеппен 3%-ға өсті, ал пессимистік тізімдегі акциялар күтпеген жерден 6%-ға көтерілді. Сол кезеңде S&P 500 индексі 6%-ға төмендеді.

Bloomberg Intelligence оң сценарий ұсынған компаниялар:

— Франциялық сән-салтанат холдингі Kering соңғы екі жылда флагмандық Gucci брендіне байланысты қиындықтарға тап болды. Жаңа креативтік директордың тағайындалуы және ассортименттің жаңаруы Gucci көрсеткіштерін жақсартып, Kering-тің 2025–2026 жылдардағы пайдасын 10%-дан жоғары деңгейге жеткізеді, деп жазады сарапшы Дебора Эйткен. Сонымен қатар Париждегі үш люкс нысанындағы 60% үлесін сатудың аяқталуы компанияға қарыз төлемдерін өтеуде көмектесуі мүмкін. Қазір Kering акциялары жылдың басымен салыстырғанда 20%-ға арзан.

— Tesla акцияларының құлдырауы мен Илон Масктың саяси белсенділігіне байланысты қысымға қарамастан, жаңартылған Model Y-ге тапсырыстар, әсіресе Қытайда, өсіп келеді. «Энергетикалық компанияларға арналған аккумулятор жүйелерінің сатылымы автомобиль бизнесінен жоғары маржа беретін табыс көзі ретінде бағаланбай отыр», — дейді сарапшы Стив Ман. Оның пікірінше, екінші тоқсанда Model Y сатылымы үдейді, ал $30 мыңнан төмен бағамен эконом-электрокардың өндірісі Tesla-ның тартымдылығын арттырады. Компания акциялары жылдың басынан бері 35%-дан көп төмендеді.

— Германиялық BioNTech фармкомпаниясы — ракқа қарсы иммунотерапияда серпіліс жасай алатын инновациялық антиденелерді әзірлеу бойынша көшбасшылардың бірі. Биыл жаңа деректердің жариялануы бұл препараттар класының әлеуетіне сенімділікті арттырады, дейді сарапшы Хавьер Мансо Поло. Бұл саладағы тағы бір көшбасшы — Summit Therapeutics — ұқсас дәріні мақұлдауы BioNTech-ке деген оң көзқарасты күшейтеді. BioNTech акциялары жылдың басынан бері 22,5%-ға арзандады.

— Alignment Healthcare сақтандыру компаниясы клиенттер базасын тез кеңейтіп келеді: компания келесі бес жылда жылдық табысын шамамен 20%-ға, ал операциялық табысын 10 есеге арттыруы мүмкін, деп болжайды Bloomberg. «Medicare Advantage бағдарламаларының жоғары сапасы клиенттердің қарқынды өсуіне ықпал етіп, масштаб эффектісін және маржаның артуын қамтамасыз етеді», — деп жазды сарапшы Глен Лосев. Alignment Healthcare акциялары биыл 65,5%-ға өсті.

— Cracker Barrel мейрамханалар желісінің пайдасы соңғы үш жылдан бері төмендеп келеді. Компанияның маркетинг, мәзір және мейрамхана форматындағы реформалар жоспары 2026 жылдың маусымына қарай қазіргі нүктелердегі сатылымды орташа бір таңбалы пайызға арттыруды көздейді. Сарапшылардың консенсус-прогнозы — өсім екі есе төмен болады, бірақ пайда болжамнан 20%-ға жоғары болуы мүмкін. Cracker Barrel акциялары жылдың басынан бері 26%-дан көп төмендеді.

— Гонконг қор биржасы Hong Kong Exchanges. IPO нарығының қалпына келуі, Қытай мен Гонконг арасындағы сауда белсенділігі мен қытайлық акцияларға қызығушылықтың артуы биржа айналымының 10%-дан артық болжамнан жоғары болуына алып келуі мүмкін, дейді сарапшы Шарни Вонг. Оның айтуынша, сәуір соңында жарияланатын бірінші тоқсан нәтижелері консенсустен асып түсуі мүмкін. Биржа акциялары биыл 18%-ға өсті.

— Телемаркетинг пен колл-орталықтарды басқару саласында көшбасшы болып саналатын Teleperformance компаниясы жасанды интеллекттің жылдам дамуымен күресуге мәжбүр. Алайда нарық тым көп тәуекелдерге назар аударып отыр, деп есептейді Bloomberg. Компания генеративті ИИ әзірлеушілермен бірігіп, клиенттерге қызмет көрсету процестерін оңтайландыратын боттар әзірлеуде — бұл компанияның нарықтағы үлесін және пайдасын арттыруға көмектеседі, дейді сарапшы Тамлин Бейсон. Teleperformance акциялары 2025 жылы 12%-ға қымбаттады.

Bloomberg Intelligence теріс сценарий күткен компаниялар:

— PDD Holdings. Temu онлайн-сауда платформасының иесі АҚШ-тағы тарифтер мен өзге нарықтарға шығуға кеткен шығындардың өсуінен қысым көріп отыр. Бұл 2025 жылдың бірінші жартысында маржаның төмендеуіне алып келуі мүмкін, дейді сарапшы Кэтрин Лим. Сонымен қатар, Пекиннің тұтынуды ынталандыру шаралары PDD-нің басқа дүкені — Pinduoduo-ға оң әсер етуі ықтимал. Компания акциялары биыл 22%-ға өсті.

— Қытай экономикасын тұрақтандыруға тырысқан Пекин пайыздық мөлшерлемелерді төмендетіп жатыр — бұл банктердің пайда маржасын қысқартады. Төрт ірі мемлекеттік банк ішінде ең көп тәуекел — Agricultural Bank of China-да, ал сарапшылар 2025 жылға арналған болжамды 8%-ға артық бағалауы мүмкін, дейді сарапшы Фрэнсис Чан. Оның пікірінше, бірінші тоқсан нәтижелері мөлшерлемелердің банк маржасына әсерін көрсетеді. Банк акциялары биыл 4%-ға арзандады.

— Канадалық бөлшек сауда желісі Dollarama үшін инфляцияның өсуі мен жалақы өсімінің баяулауы қиындық тудыруда: сатып алушылар дүкенге аз барады және аз ақша жұмсайды. Dollar Tree және Dollar General сияқты бәсекелестердің пайда болжамы төмендегенімен, Dollarama бойынша консенсус тым оптимистік көрінеді, дейді сарапшы Диана Росеро-Пенья. 2024 жылдың төртінші тоқсанына арналған нәтижелер сәуірдің басында жарияланады және сатылым өсімі 5–6%-ға дейін баяулауы мүмкін, бұл жыл соңына арналған болжамдарды қайта қарауға мәжбүр етеді. Dollarama акциялары биыл 10%-ға жуық өсті.