Freedom тыңайтқыш өндіруші Mosaic компаниясының акция бағасын түбегейлі өзгертті. Неге?

Freedom Broker инвесторларға орташа капиталды тыңайтқыш өндіруші Mosaic компаниясының акцияларын сатып алуды ұсынды. Үш ай бұрын ол оларды сатуды ұсынған болатын. Аналитиктердің болжамынша, Ормуз бұғазы арқылы көліктің қозғалысын қайта жандандыру тыңайтқыш шикізаттарының бағасын тұрақтандырып, компанияның пайда маржасының қалпына келуіне әкеледі.

Freedom әлемдегі ең ірі калий және фосфат тыңайтқыштары өндірушілерінің бірі саналатын Mosaic компаниясының акциялары бойынша ұсынысын «сату» деңгейінен «сатып алу» деңгейіне көтерді, деп хабарлайды талдаушылардың зерттеу жазбасында (Oninvest сайтында қолжетімді).

Олар сондай-ақ компанияның акцияларына қойған алдыңғы мақсатты бағасын 33 пайызға өсіріп, 32 АҚШ долларына дейін көтерді. Бұл 18 маусымдағы жабылу бағасынан шамамен 40 пайызға жоғары (19 маусым, жұма күні АҚШ қор нарықтары жабық болды).

Freedom өз рейтингін АҚШ пен Иран Хормуз бұғазын қайта ашуды көздейтін түсіністік меморандумына қол қойғаннан кейін жақсартты. 2026 жылдың наурызындағы оның блокадасы күкірттің бағасының күрт өсуіне әкелді, күкірт фосфат тыңайтқыштарын өндіруде маңызды рөл атқарады, бұл Mosaic компаниясының осы өнімдер бойынша жалпы пайда маржасының 55,5 есеге төмендеуіне себеп болды — тоннасына 2 АҚШ долларына дейін.

Талдаушылар күкірт мәселесі қалыпты жағдайға оралған сайын бұл көрсеткіштің қалпына келетініне үміт артады — инвестициялық жазбаға сәйкес, күкірт мұнай өңдеудің жанама өнімі болғандықтан оны стратегиялық қор ретінде жинау немесе өндірісті күрт арттыру мүмкін емес.

Талдаушылар АҚШ пен Иран арасындағы келісімге қарамастан, маусымның ортасында да Гордиалық бұғаз маңындағы күту аймағында шамамен 327 кеме тұрғанын атап көрсетеді, Өткізу көлемдері дағдарысқа дейінгі деңгейдің шамамен 2 пайызын құрады, ал сақтандырушылар әлі де сақтандыруды қайта бастаған жоқ. Сала мамандарының бағалауы бойынша, аймақтағы теңіз тасымалы қалыпты деңгейге оралуы үшін үш-төрт ай қажет, деп хабарлайды Freedom.

Сондықтан талдаушылар күкірт шығындары қалыпты деңгейге оралғанда Mosaic компаниясының EBITDA көрсеткіші 2027 жылы 2,28 миллиард долларға дейін қалпына келеді деп күтеді. Зерттеу жазбасына сәйкес, олардың Mosaic акцияларына берген ұсынысы мен мақсатты бағасы осы болжамға негізделген.

Салыстыру үшін: 2026 жылдың бірінші тоқсанында Mosaic компаниясының түзетілген EBITDA көрсеткіші жыл сайын 23,5 пайызға төмендеп, 416 миллион долларды құрады. Осы кезеңде компания 258 миллион доллар таза шығын тіркеді, ал 2025 жылдың сәйкес кезеңінде 238 миллион доллар таза пайда көрсеткен.

11 мамырда Mosaic бұл деректерді жариялағаннан кейін кемінде бес талдаушы оның акцияларына қойған мақсатты бағасын төмендетті.

Жалпы алғанда, Уолл-стрит компанияның акцияларына қатысты «күтіп көру» тәсілін ұстанады. Аналитиктердің 13 «ұстау», 9 «сатып алу» және 1 «сату» рейтингісі бар. Орташа мақсатты баға – 26,6 АҚШ доллары, бұл соңғы жабылу бағасынан 16 пайызға жоғары. Жыл басынан бері компанияның акция бағасы шамамен 5 пайызға төмендеді.

22 маусымдағы таңғы саудада Mosaic компаниясының акция бағасы сәл ғана — 0,13 пайызға — төмендеді. Демалыс күндері Иран тағы да Ормуз бұғазын жапқанын жариялады; дегенмен, Bloomberg мәліметі бойынша бұғаз арқылы өтетін кемелер саны өсіп келеді.