Нью-Йорк таңындағы нарық: құбылмалылықты қорлар ребалансировкасы жеңілдетуі мүмкін

31 наурыздағы АҚШ қор нарығына арналған күнделікті шолу және болжам – Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламовтан

Жұма күнгі нарық

28 наурыздағы АҚШ-тың қор нарығындағы сессия минуста аяқталды. Үш негізгі индекс – S&P 500 (−1,97%), Nasdaq 100 (−2,61%), Dow Jones (−1,69%) қатарынан алтыншы аптаның бесіншісінде теріс аймақта жабылды. Технологиялық Nasdaq индексі «Ұлы жетілік» акцияларының қысымына ұшырады. Шағын капитализациялы компаниялар индексі Russell 2000 2,05%-ға төмендеді. S&P 500 индексінің құрамына кіретін 11 саланың 10-ы да минусқа кетті. Ең көп төмендеген секторлар – ақпараттық технологиялар (−2,43%), байланыс саласы (−3,81%) және тұтынушылық тауарлар (−3,27%). Тек қорғаныш секторы – коммуналдық қызметтер (+0,76%) оң аймақта қалды.

Нарықтар сауда соғыстары мен инфляция қысымында қалып отыр. Инвесторлар 2 сәуірден бастап күшіне енуі мүмкін қарсы тарифтер туралы жаңалықтарды күтуде және белгісіздіктің азаюына үміттенеді. АҚШ Федералдық резерв жүйесі өкілдерінің баяндамаларындағы басты тақырып – тауар бағасының өсуі. Ақпандағы PCE дефляторы болжамнан жоғары болды, ал қаңтардағы көрсеткіш қайта қаралып, жоғарылады. Бұл Ақ үйдің сауда саясаты аясында инфляциялық қауіптерді арттыра түседі. Бағалар өсімі табыс өсімінен басым түссе, инфляциялық спираль қаупі туындайды. Халық табысы мен шығынына қатысты статистика мен инфляциялық деректер бірінші тоқсандағы ЖІӨ-дегі тұтынушылық шығындар үлесін 0,8%-дан 0,2%-ға дейін төмендетуі мүмкін. Мичиган университетінің соңғы инфляциялық күтулер индексі алдын ала бағалаудан жоғары шықты. Жылдық болжам 0,1 пайыздық тармаққа өсіп, 5%-ға жетті, ал ұзақмерзімді күту 0,2 п.т. өсіп, соңғы 32 жылдағы максимум – 4,1%-ға дейін жетті.

Компания жаңалықтары

— W.R. Berkley (WRB: +7,5%) акциялары жапондық Mitsui Sumitomo Insurance компаниясының оның 15% үлесін сатып алатыны туралы хабардан кейін өсті.

— Applovin (APP: +4,1%) акциялары Muddy Waters есебінен кейінгі төмендеуді ішінара қайта қалпына келтірді. Компанияның бас директоры айыптауларды жоққа шығарып, оның жарнама модельдері жетекші интернет-компаниялармен бірдей пайдаланушы деректерін қолдана отырып жылдам дамып жатқанын айтты.

Болжамымыз

Инвесторлар назарында сыртқы сауда ережелерінің өзгеруі. Дональд Трамп 2 сәуірде «реципрокты тарифтер» туралы жариялауы тиіс, бірақ стратегияның егжей-тегжейі мен жүзеге асыру жолдары белгісіз. БАҚ мәліметінше, Трамп 20% жалпы тариф енгізуді қолдайды, ал кеңесшілер АҚШ-тың сауда серіктестері үшін 15% кедендік алымды қарастыруда. Бұл саясат Ақ үй ішінде келіспеушілік тудырып отыр, ал Трамп NBC-ге берген сұхбатында шетелдік автокөлік бағасының өсуі оны «мүлде қызықтырмайтынын» айтты. Сауда риторикасының жұмсаруы немесе нақты әрекеттердің азаюы нарыққа оң әсер етуі мүмкін.

Дүйсенбі күні зейнетақы қорлары портфельдерді ребалансировкадан өткізеді. Бұл нарықтағы құбылмалылықты арттыруы мүмкін. Соңғы күндердегі акциялардың әлсіз динамикасын ескерсек, қорлар акцияларды сатып алып, облигацияларды сатуы мүмкін – бұл акция бағаларына қысқа мерзімді қолдау көрсетуі ықтимал. Макроэкономикалық күнтізбеде Чикаго және Даллас өндірістік белсенділік индекстерінің жариялануы маңызды.

Алтын бағасының жаңа тарихи максимумға жеткенін де атап өткен жөн – бұл алтын мен күміске байланысты компаниялардың акцияларына қолдау көрсетуі мүмкін. Freedom Broker келесі компанияларды перспективалы деп санайды: Wheaton Precious Metals (WPM), Pan American Silver (PAAS), Coeur Mining (CDE), Endeavour Silver Corp (EXK), Hecla Mining (HL), First Majestic Silver (AG), IAMGOLD Corporation (IAG).

Еуропалық және азиялық қор нарықтарында сату байқалады. Америкалық индекстердің фьючерстері де минуста саудалануда. Жалпы тәуекел балансы – теріс. Дүйсенбі күнгі сессия төмендеуден басталуы мүмкін, алайда зейнетақы қорларының ребалансировкасы акцияларға қолдау көрсетуі ықтимал. Біз жоғары құбылмалылықты күтеміз және S&P 500 индексінің қозғалысын 5500–5640 тар аралығында (28 наурыздағы жабылу деңгейінен −1,5%-дан +1,1%-ға дейін) болжаймыз.

Назарда

— Дональд Трамп автокөлік өндірушілерінің бағаны көтермеуге шақырғаны туралы хабарламаны жоққа шығарды. Президенттің айтуынша, импорттық автокөлікке салынатын кедендік алымдар шетелдік компаниялардың өнімдерін қымбаттатып, тұтынушыларды отандық көліктерге бет бұрғызады.

— Novo Nordisk (NVO) өзінің Ozempic препаратымен жүргізілген STRIDE зерттеуінің оң нәтижелерін жариялады.

— Илон Маск өзінің X әлеуметтік желісін xAI компаниясымен біріктіретінін хабарлады, нәтижесінде xAI бағалануы $80 млрд-қа жетті.

— Blackstone (BX) АҚШ-тағы TikTok бизнесіндегі миноритарлық үлесті сатып алуды қарастыруда.

— Palo Alto Networks (PANW) DeepSeek моделін қолдану OpenAI-мен салыстырғанда 95%-ға арзан екенін айтты.