Нью-Йоркте таң: өндірушілер баға индексі басты назарда

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

АҚШ пен Иран арасындағы маусым айындағы уақытша келісімді қайта жандандырып, Ормуз бұғазын қайта ашу жөніндегі келіссөздер әзірге нәтиже берген жоқ. Тегеран осы бағыттағы теңіз тасымалын қайта жандандыру үшін қойылған шарттарының орындалуын талап етіп отыр. Мұнай бағасы ОПЕК пен Халықаралық энергетика агенттігінің сұраныс болжамдарын төмендетіп түзетуі мен АҚШ-тың коммерциялық қорларының 17,4 миллион баррельге өскені туралы деректердің әсерінен қысым астында. Оман шығанағы мен Қызыл теңіздегі кемелерге жасалған шабуылдар энергия бағасының өсуінің негізгі қозғаушы күші болып қала береді. Жалпы алғанда, мұнай сұраныстың әлсіреуі, ұсыныстың тартықтығы және геосаяси факторлардың әсеріне сезімтал болып қала береді, бұл инфляциялық күтілімдерді одан әрі арттыруда.

Осы бейсенбідегі негізгі макроэкономикалық жарияланым – шілде айына арналған Өндірушілер баға индексі (PPI) көрсеткіштері болады. Сауалнама бойынша жалпы индекстің өткен айдағы 0,3 пайыздық төмендеуден кейін 0,2 пайызға өсуі күтілуде. Негізгі индексі (азық-түлік пен жанармайды қоспағанда) маусым айындағы 0,2%-дық өсімнен кейін нарық болжамы бойынша 0,3%-ға өседі деп күтілуде. Кеше жарияланған тұтынушылық бағалар деректері нарықтық орташа күтулерге сәйкес келді. Осы жағдайға байланысты инвестициялық қауымдастық Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын төмендетіп бағалады. Алайда шілдедегі негізгі инфляцияның жылдық қарқынының бәсеңдеуі негізінен құбылмалы құрамдас бөліктердің әсерінен болды. Егер өндірушілер баға индексі (PPI) күтулерден жоғары шықса, бұл ақша-несие саясатының қатаңдалу ықтималдығын тағы да нығайтады.

Жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға алғашқы өтініштер туралы деректер де бүгін жарияланады (консенсус: 202 000; алдыңғы көрсеткіш: 199 000).

Негізгі сессия басталар алдында JD.com (JD), Intuitive Machines (LUNR) және Figure Technology Solutions (FIGR) өздерінің тоқсандық нәтижелерін ұсынады. Нарық жабылғаннан кейін Applied Materials (AMAT) және Celcuity (CELC) өз нәтижелерін жариялайды. Applied Materials компаниясының есебі аса маңызды, себебі ол есептеу қуатына сұраныстың озық микрочиптер мен жад құрылғыларын және олардың қаптамасын өндіруге арналған жабдықтарға жұмсалатын шығындардың тұрақты өсуін қаншалықты ынталандыратынын көрсетеді. Күтілімдер жоғары болып қала береді, сондықтан нарықтың жарияланымға оң реакция жасауы үшін басшылық келесі тоқсанға оптимистік болжамдар ұсынуы тиіс.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері іс жүзінде өзгеріссіз саудаланып жатыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Жасанды интеллектке қатысты акцияларға сұраныс әлі де жоғары, ал ақша-несие саясатын қатаңдату туралы алаңдаушылық бәсеңдеді. Өндірушілер баға индексінің жариялануына қатысты күтілімдер тежеуші фактор ретінде әрекет етіп отыр, және нарықтың осыған реакциясы сессияның бағытын анықтайды. Біз S&P 500 индексінің 7 700–7 800 ұпай аралығында ауытқып отыратынын күтеміз.

— Cisco Systems (CSCO) акциялары 6%-дан астамға төмендеді, Қаржылық көрсеткіштері тоқсан сайынғы кірісі өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 18 пайызға өсіп, 17,25 миллиард долларға жеткеніне, консенсус болжамы 16,82 миллиард доллар болғанына және түзетілген акцияға есептелген пайда (EPS) 1,22 долларды құрағанына қарамастан, нарық күткен 1,17 долларға қарағанда жоғары болғанына қарамастан. Акцияларға қысым компанияның жалпы маржа бойынша болжамынан туындады, ол компоненттердің бағасының өсуі мен сатудағы аппараттық құралдың үлесінің артуына байланысты нарықтың орташа күтулерінен төмен болды.

— Cerebras Systems (CBRS) акциялары 16%-дан астамға төмендеді, себебі екінші тоқсан бойынша кірісі 180,1 млн долларды құрады, ал консенсус болжамы 194,2 млн доллар болған, Ал негізгі жалпы маржа қаңтар–наурыз айларында 46,5%-дан 40,6%-ға төмендеді. Сонымен бірге компанияның негізгі кірісі жыл сайын 103%-ға өсіп, 209,9 млн долларға жетті және жыл соңына арналған болжам жоғарылатылды.

—Coherent (COHR) акциялары шамамен 4%-ға төмендеп саудаланып жатыр, төртінші қаржылық тоқсандағы кірісі жыл сайын 34%-ға өсіп, 2,05 млрд долларға жеткеніне және түзетілген EPS 1,74 долларға дейін артқанына қарамастан. Акция бағасына қысымды ағымдағы тоқсанға арналған түзетілген жалпы маржа болжамының 39,5–41,5 пайыз аралығында болуы тиіс деген күтулер тудырды. Осы ауқымның орталық нүктесі ағымдағы көрсеткіштен небәрі 30 базистік пунктке ғана асады, ал өткен жылы бұл көрсеткіш 215 базистік пунктке өскен. Жыл басынан бері компанияның акциялары оның нәтижелеріне қатысты шамадан тыс күтілімдер салдарынан 83%-ға өсті. Баспасөз хабарламасына алғашқы реакция теріс көңіл-күйдің өсу қарқынына емес, маржалардың жеткіліксіз жақсаруына байланысты екенін растайды

— EnerSys (ENS) акциялары мықты нәтижелер туралы есептен кейін 12 пайыздан астамға өсті. Кіріс 935,6 млн долларды құрады, ал консенсус болжамы 928,6 млн доллар болған, ал түзетілген акцияға есептелетін пайда (EPS) 3,66 долларды құрады, нарықтық күтулер 2,82 доллар болған. Ағымдағы тоқсанға компания сатылымдарды 955–995 миллион доллар аралығында болжайды, ал консенсус болжамы 975,2 миллион долларды құрайды. Дивиденд 10 пайызға өсірілді.

— EquipmentShare.com (EQPT) акциялары шамамен 5 пайызға өсіп жатыр. Компанияның соңғы есепті кезеңдегі кірісі жылдық салыстырмалы түрде 26%-ға өсіп, 1,45 млрд долларды құрады, бұл шамамен 1,15 млрд доллар болған консенсус болжамнан жоғары, ал түзетілген акцияға есептелетін пайда (EPS) 0,18 долларды құрады, шамамен 0,07 доллар шығын болатыны болжанғанына қарамастан. Компания бұрын көтерілген жыл соңына дейінгі болжамын өзгеріссіз қалдырды.

— Andersen Group (ANDG) акциялары шамамен 7 пайызға төмендеді. Қаралып отырған тоқсан бойынша оның кірісі жыл сайын 23,7 пайызға өсіп, орташа болжамдар шамамен 203,3 миллион доллар болған кезде 217,7 миллион долларды құрады. Алайда, бір акцияға шаққандағы сұйылтылған шығын 0,09 АҚШ долларын құрады, ал жыл соңына арналған болжам өзгеріссіз қалды.

12 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң аймақта аяқталды, алайда сессия соңында индекстер күндізгі ең жоғары деңгейлерінен төмендеді. S&P 500 индексі 0,26 пайызға, Nasdaq 100 индексі 0,74 пайызға өсті, Russell 2000 индексі 0,61 пайызға өсті, ал Dow Jones нөлдік белгіге жақын деңгейде қалды. Индекстерге тұтыну бағалары индексінің (CPI) деректері мен жасанды инфрақұрылым провайдерлерінің мықты есептері қолдау көрсетті.

IT секторы ең жоғары өсім көрсетті (XLK: +1,49 пайыз). Шикізат және материал өндірушілері төмен өсім көрсетті (XLB: −1,24 пайыз). Бағдарламалық жасақтама әзірлеушілері, құрылыс материалдары өндірушілері және жылжымайтын мүлік дамытушылары да қысымға ұшырады. «Ғажайып жетілік» акциялары әртүрлі бағытта қозғалды. Nvidia акциялары (NVDA: +3,03%) ең көп сатып алынып, ал Meta Platforms (META: −3,38%) ең өткір түзетуді тіркеді.

Тұтынушылық баға индексі (CPI) шілдеде ай сайынғы есеппен 0,1%-ға өсті, ал алдыңғы айда 0,4%-ға төмендеген еді. Инфляцияның негізгі қозғаушы күші тұрғын үй шығындарының 0,1%-ға өсуі болды. Энергия бағалары 1,5%-ға төмендеп, бәсеңдетуші фактор болды. Негізгі индексі маусым айында өзгеріссіз қалғаннан кейін 0,2%-ға өсті.

Осы статистика аясында қыркүйекте ақша-несие шарттарының қатаңдалу ықтималдығы шамамен 11 пайыздық пунктке төмендеп, 40 пайызды құрады. Осы жылға нарық қатысушылары шамамен 26 базистік пунктке мөлшерлеменің өсуін болжап отыр; ал бұрынғы болжам шамамен 30 базистік пункт болған. Пайыздық мөлшерлеме деңгейі тек инфляция мен Федералдық резерв саясатымен ғана емес, басқа да факторлармен анықталады. Бюджет жағдайы мен жасанды интеллект секторының қаржыландырылуына байланысты бағалы қағаздар ұсынысының артуы да маңызды факторлар болып табылады.

Қазынашылық облигациялардың кірістілігі төмендеді. АҚШ доллары индексі (DXY) 0,2%-ға өсті. Алтын 0,6 пайызға, күміс 1,2 пайызға өсті. WTI маркалы шикі мұнай 0,1 пайызға қымбаттады. Биткоин фьючерстері 0,3 пайызға төмендеді.

SOX жартылай өткізгіштер өнеркәсібі индексі 2,49 пайызға өсті. Бұл сегментті AI инфрақұрылымының жабдықтау тізбегінің әртүрлі бөліктерінде қызмет ететін бірнеше компанияның тоқсандық нәтижелері көтерді. Назар тапсырыстар портфелінің өсуіне, маржалардың жақсаруына, жаңа келісімшарттар бойынша баға шарттарына және инвестицияланған капиталдың қайтарымына аударылды. Бұл дәл бұрынғы есептерде нарыққа жетіспей келген жайт еді, себебі тек келісімшарттық сұраныс көлемі енді әсер етпейтін. Өз қаржылық нәтижелерін жарияламаған деректер орталығына электр энергиясын жеткізетін компаниялардың акцияларының бағасы да өсті.

—Nebius Group (NBIS: +34,14%) екінші тоқсанның нәтижелерін орташа нарықтық болжамдардан асыра жариялады. Келісімшарттардың жалпы сомасы шамамен төрт есе өсіп, қайтару мерзімі 24–34 айдан 22 айға дейін қысқарды. 2027 жылдан бастап компания жыл сайын 1 ГВт-тан астам қуатты іске қосуды жоспарлап отыр.

— Небиус өз жобасының айтарлықтай жақсарғанының себебі ретінде Bloom Energy (BE: +12,29%) шешімдеріне көшуді атап өтті, жергілікті электр қуатының сенімділігін, өте төмен шығарындыларды және жылдам орнату мерзімдерін ерекше көрсетті.

Quantinuum (QNT: +27,97%) Oracle (ORCL) компаниясымен бірнеше жылға арналған серіктестікке келісім жасап, оған есептеу жүйесін сатады. Quantinuum-ның акцияға шаққандағы шығыны мен EBITDA көрсеткіші бойынша шығыны консенсус болжамынан жоғары болғанымен, оның кірісі мен басқарманың 2026 жылға арналған қаржылық болжамы нарық күтулерінен асып түсті. Жыл басынан бері түскен тапсырыстар саны сарапшылардың болжамдарынан айтарлықтай жоғары болды.

—Lumentum Holdings (LITE: +13,63%) төртінші қаржылық тоқсан бойынша күтпегендей жақсы нәтижелер көрсетті, ал ағымдағы тоқсанға арналған болжамы нарықтық консенсустан асып түсті. Лазерлерге сұраныс жеткізуден 30%-дан астам артық болып, жеткізулер толықтай келісімшартқа сәйкес жүзеге асырылған. Компания маржалардың өсуін сату құрамына, баға өсіміне және өндірістік қуаттылықты пайдалану деңгейіне байланыстырады.

— Brinker International компаниясының (EAT: +11,07%) төртінші қаржылық тоқсан бойынша кірісі күтілген көрсеткіштен сәл асты. Chili's пен Maggiano's мейрамханаларындағы салыстырмалы сатылымдар да болжамнан жоғары шықты, бірақ тамақ шығындарының өсуіне байланысты мейрамхана маржалары төмендеді. Дегенмен, 2027 жылғы қаржылық жылға арналған басшылықтың сенімді болжамы акция бағасын қолдады.