Нью-Йорктегі таң: нарық Трамптың тариф жоспарын күтуде
Freedom Capital Markets Research ұйымының директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығына арналған күнделікті шолуы мен болжамы
Кешегі нарық динамикасы
1 сәуірдегі сауда сессиясы АҚШ қор нарығында негізінен оң аяқталды. S&P 500 — +0,38%, Nasdaq 100 — +0,82%, Dow Jones — −0,03%, Russell 2000 — +0,02%. Өсімге нақты себептер байқалмады — алдыңғы күндегі оң динамика зейнетақы қорларының портфельді қайта теңестіруімен түсіндірілген еді.
“Үлкен жетілік” құрамындағы барлық акциялар сессию оң аяқтады, көшбасында Tesla (TSLA: +3,59%) болды — оған тоқсандық жеткізілімдер бойынша күтілетін есеп оң ықпал етті. Өсім бойынша алдыңғы қатарда ұзақмерзімді тұтыну тауарларын өндірушілер секторы болды (XLY: +1,04%), ал артта қалған сектор — денсаулық сақтау (XLV: −1,83%).
ISM өнеркәсіптік PMI индексі наурызда 50,3-тен 49 пунктке дейін төмендеді (консенсус — 49,5). Есепке сәйкес, сұраныс пен өндіріс төмендеген, себебі компаниялар белгісіздікке тап болып отыр, ал бағалардың өсуі — жазғы 2022 жылдан бергі ең жоғары деңгейде. Бұл жаңа кедендік тарифтермен байланысты.
Сонымен қатар, Markit PMI-дің соңғы көрсеткіші — 50,2, болжам — 49,8. Дегенмен өндіріс баяулап келеді — себебі тапсырыстар көлемі сауда соғысы қаупінен өсе алмай отыр.
Ақпан айындағы JOLTS дерегі бойынша бос жұмыс орындары — 7,568 млн, бұл күтілген 7,658 млн-нан төмен. Бұл еңбек нарығының тұрақтылығын көрсетеді, жұмыс берушілер бастамасымен жұмыстан босатулар көбейгенімен.
Компания жаңалықтары
— PVH Corp (PVH: +18,2%), яғни Tommy Hilfiger мен Calvin Klein брендтерінің иесі, Еуропадағы сату көлемінің өсуі және операциялық шығындарды тиімді басқару арқасында күтуден жоғары тоқсандық нәтижелер көрсетті.
— Bloomberg дерегінше, Hims & Hers Health (HIMS: +5,1%) өз телемедициналық платформасы арқылы Eli Lilly (LLY: −2,5%) шығарған Zepbound препаратын сатуы мүмкін.
— On Holding (ONON: −2,8%) компаниясы басқарудың бірыңғай моделіне көшетінін жариялады. Осыған байланысты тең бас директор Марк Маурер қызметінен кетеді.
— General Motors (GM: +0,5%) және Ford (F: −0,9%) I тоқсанда бөлшек саудадағы өсім туралы хабарлады — бұл 2 сәуірден кейін көлік бағасының қымбаттауы туралы тұтынушылық күтулермен байланысты.
Күтілетін оқиғалар
Инвесторлар Дональд Трамптың «айна баждары» туралы мәлімдемесін күтуде — ол бүгінгі негізгі сессия жабылған соң жарияланады. Сыртқы сауда ережелеріндегі өзгерістердің ауқымы әлі нақты емес, импорттық баждың тиімді мөлшерлемесі 1940 жылдардан бергі ең жоғары — 10%-дан асып кетуі мүмкін.
Трамп бұл шектеулерді «өте жұмсақ» деп атайды, алайда 20%-дық бірыңғай тариф идеясы әлі талқыланып жатыр. Күн тәртібінде сонымен қатар елдерге байланысты әртүрлі мөлшерлемелер немесе икемді жеке тәсіл де бар.
CNBC дерегінше, қаржы министрі Скотт Бессент конгрессмендерге баждар бастапқыда максимум деңгейде белгіленіп, кейін серіктестер оларды төмендетуге мүмкіндік алады деп хабарлаған.
Нарық бұл сауда қауіпін қаншалықты ескеріп үлгергенін айту қиын. Реакция тариф жоспарының нақты мазмұнына байланысты болады — соның ішінде жеңілдіктер мен кейінге шегерулерге.
Трамп командасының келіссөз тәжірибесі: алдымен — қысым, сосын — жеңілдету. Бұл нарықта әдетте бастапқы құлдырау мен кейінгі қалпына келу түрінде көрінеді. Финалдағы тариф шарттары инвесторлар болжағаннан жұмсақ болуы мүмкін.
Басты макроэкономикалық дерек — наурыздағы ADP есебі: жеке сектордағы жаңа жұмыс орындары бойынша (консенсус: 120 мың, ақпан: 77 мың).
Негізгі сессия басталғанға дейін Tesla (TSLA) I тоқсан нәтижелерін жариялайды.
Америкалық индекс фьючерстері сыртқы сауда шарттарының өзгеруіне қатысты жаңалықтар алдында төмендеуде. Алдағы сессияға тәуекел балансы теріс, бірақ волатильдік орташа болады.
S&P 500 индексі 5560–5680 пункт диапазонында саудалануы мүмкін (өткен сессия жабылуынан −1,3% — +0,9%).
Постмаркетте Трамптың мәлімдемесіне байланысты котировкаларда турбуленттік күшейеді.
Нарық назары
— WSJ хабарлауынша, Visa (V) Apple Card үшін Mastercard (MA) орнын басуға ұмтылып, Apple-ге $100 млн ұсынды. Сонымен қатар, American Express (AXP) пен жаңа эмитент ретінде Barclays (BCS) пен Synchrony Financial (SYF) қарастырылуда.
— Bloomberg дерегінше, Walmart (WMT) Қытайдағы жеткізушілермен баждарды өтеу үшін бағаны төмендету туралы келіссөз жүргізіп жатыр. Қытай — әлі де бөлшек сауда алыбының негізгі серіктесі.
— TikTok-тың АҚШ-тағы бөлімшесін сатып алу келіссөзіне Oracle (ORCL), Blackstone (BX) және басқа инвесторлар қатысуы мүмкін. Financial Times мәліметінше, Andreessen Horowitz қоры да Oracle ұсынысына қосылуды талқылап жатыр.
