Нью-Йорк таңы: екіжақты шиеленістің бәсеңдеуі — нарықты оптимизм жайлады

Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығы бойынша күнделікті шолуы және болжамы.

Біздің болжам

Соңғы күндердегі қатты шиеленістің буы басыла бастағандай. Біріншіден, президент Дональд Трамп Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Джером Пауэллді «қызметтен босатпайтынын» мәлімдеді; екіншіден, Қытайдан импортқа салынатын тарифтердің «145% деңгейінде қалмайтынын» және «айтарлықтай төмендейтінін» нақтылады. Бұл мәлімдемелер Пауэллді отставкаға жіберу қауіпінің аясында және инвесторлардың импорт тарифтерінің одан әрі көтерілу ықтималдылығын қайта бағалап жатқан тұста жасалды. Ақша-саяси билік органдарына қысымды азайту және кіріс баждарын төмендету белгісі, АҚШ Қаржы министрі Скотт Бессенттің Пекинмен қақтығыстың «тұрақсыздығы» туралы сөздерімен бірге, нарықта бірден екі негізгі бағытта—монетарлық және сауда—деэскалацияға бет бұру деп қабылданды. Бұл АҚШ қазына облигацияларының кірісін төмендетіп, акция фьючерстерін сенімді өсімге шығарып, алтын бағасын тарихи максимумдық $3500 деңгейінен  $3300-ге дейін қайтарды.

23 сәуірде орын алатын маңызды макродеректер:

АҚШ индекстерінің фьючерстері қазіргі таңда оң бағытта. Шетелдік жетекші биржалар да өсім көрсетіп отыр. Қауіп-қатер балансы жоғары құбылмалылыққа қарамастан — позитивті. S&P 500 индексі 5240–5450 аралығында (алдыңғы жабылу деңгейіне шаққанда −0,9%–ден +3,1%–ге дейін) қозғалады деп күттеміз.

Басты назарда

— Tesla (TSLA)-ның әлсіз тоқсандық есебіне қарамастан Илон Масктың электромобиль өндірісіне көбірек көңіл бөлу жоспары және жаңа қолжетімді модельдер мен 2026 жылы роботакси енгізу туралы уәделері акцияны негізгі саудадан кейін 5%-дан астам өсірді.

— Шизофренияға қарсы қосымша терапия ретінде Cobenfy препаратын сынақтан сәтсіз өткізу инвесторлар күтпеген жағдайға ұшыратты; осыған байланысты Bristol Myers Squibb (BMY) акциялары постмаркетте 4%-дан астам арзандады, нарық Karuna сатып алынған негізгі активтің коммерциялық әлеуетін қайта бағалауда.

— Intel (INTC) Лип-Бу Танның басқару құрылымын қысқарту және бар күшті жасанды интеллект чиптерін дамытуға бағыттау жоспары аясында персоналды 20%-дан астам қысқартпақ, бұл өткен жылғы 15% қысқартудан кейінгі ең ірі оптимизация болмақ.

Алдыңғы күнгі нарық

22 сәуірде АҚШ биржаларындағы сессия айқын өсіммен аяқталды: S&P 500 2,51%, Nasdaq 100 2,63%, Dow Jones 2,66%, Russell 2000 2,71% жоғарылады. Оптимизмді сырттай сауда саясатын қайта қарау болжамдары мен ұзақ мерзімдік қазына облигацияларының кірістері тұрақталуы қолдады. Ең көп өсу қаржы секторында байқалды (XLF +3,31%), ал қорғаныш сипаттағы тұтыну тауарлары секторындағы акциялар (XLP +1,42%) ортадан сәл артта қалды.

Нарықтағы раллиге АҚШ Қаржы министрінің Қытаймен сауда жанжалының шешілуіне деген сенімі түрткі болып, тарифтік саясатты жеңілдету сигналы циклдік секторларда қауіпті активтерге сұранысты арттырды.

ФРБ Ричмонд сәуір айындағы іскерлік белсенділік индексін −13 пунктке дейін төмендеді (наурызда −2, консенсус −4). Жеткізу компоненті −17, жаңа тапсырыстар −15 болды. Шығындардың өсуіне қатысты күдігі макроэкономикалық стагфляциялық тәуекелдерді күшейтті.

Компания жаңалықтары

— Equifax (EFX: +13,8%) тоқсандық есептен асып түсті: дивидендті 28%-ға өсіріп, $3 млрд мөлшерінде өз акцияларын қайта сатып алу бағдарламасын бекітті. Бұл «түйеқұс» инвесторлардың қызығушылығын арттырды.

— First Solar (FSLR: +10,5%) акциялары Оңтүстік-Шығыс Азиядан әкелінетін күн панельдеріне баж салығы көтерілген соң ысқырып өсті. Инвесторлар компанияның АҚШ-тағы өндіріс қуатын негізгі артықшылығы деп бағалайды.

— 3M (MMM: +8,1%) тоқсандық нәтижелерін әртараптандырды: Safety & Industrial сегментіндегі сұраныс қалпына келіп, акцияны қолдады. Жылдық болжам өзгеріссіз қалды, бірақ тарифтік саясаттың бизнеске ықпалы ескерілді.

— RTX Corp. (RTX: −9,8%) үшін сыртқы сауда саясатының ықтимал «қаржылық желі» шамамен $850 млн көлемінде есептелуде. Raytheon бөлімшесінің әлсіз көрсеткіштері кварталдық табыстың өсуін теңестірді.