«Активистерге уақыт»: 2025 жылы активист-инвесторлар науқандар саны бойынша рекорд орнатты
Соңғы жылдары бұрын корпоративтік рейдерлер ретінде қарастырылған белсенді инвесторлар заңды нарық қатысушылары ретінде қабылдана бастады.
Британдық Barclays инвестициялық банкінің бағалауы бойынша, акционерлердің табысын арттыруға мәжбүрлеу мақсатында корпорациялардағы азшылық үлестерді сатып алатын активистік инвестициялық қорлар 2025 жылы мұндай науқандардың рекордтық санын бастады. Рейтер жазуынша, нарықтық құбылмалылық, қолайлы қаржыландыру шарттары мен мәмілелер белсенділігінің артуы өзгеріс талап етуге бағытталған лоббизм үшін мінсіз ортаны қалыптастырды.
Мәліметтер
2025 жылы жетекші белсенді инвесторлар мен айтарлықтай жаңадан келгендер операциялық жақсартуларға қол жеткізу, директорлар кеңесінің мүшелерін ауыстыру және тіпті бизнесті сату мүмкіндігін қарастыру мақсатында 255 науқанды ірі ғаламдық корпорацияларға қарсы бастады. Өткен жылы мұндай науқандар саны 2024 жылмен салыстырғанда шамамен 5%-ға өсіп, 2018 жылдан бері тіркелген 249 шабуылдан тұратын бұрынғы рекордты жаңартты, деп жазады Reuters, Barclays есептеулеріне сілтеме жасап.
Barclays мәліметі бойынша, 2025 жылы активист-инвесторлар негізінен АҚШ корпорацияларына назар аударуды жалғастырды. Алайда өткен жылы азиялық нарықтар да қорлардың назарын аударды: Жапонияда олар рекордтық 56 науқан бастап, бұл АҚШ-тан тыс жүргізілген барлық науқандардың жартысын құрады.
Эллиотт Инвестмент Менеджмент активисттік инвесторлар арасындағы науқандар саны бойынша көшбасшыға айналды. Өткен жылы қор 18 науқан бастап, оларға шамамен 20 миллиард доллар инвестициялады. Жыл ішінде Elliott директорлар кеңесінде 17 орын иеленіп, соның ішінде энергетикалық компания Phillips 66-да екі орынға ие болды, онда инвесторлар хедж-қор ұсынған кандидаттарға дауыс берді. 2025 жылдың төртінші тоқсанында қор сән бренді Lululemon-мен қақтығысқа түсті, онда ол Ralph Lauren компаниясының бұрынғы жоғары деңгейлі менеджерін бас директор лауазымына ұсынды, сондай-ақ алтын өндіру саласының көшбасшыларының бірі Barrick Mining компаниясына Солтүстік Америка активтерін Азия мен Африкадағы тәуекелі жоғары аймақтардағы кен орындарынан бөлуді талап етті.
Активистер үшін тамаша уақыт
Бұрын корпоративтік рейдерлер деп саналған активист-инвесторлар қазір заңды нарық қатысушылары ретінде қарастырылады — олар корпоративтік басқарушылар арасында қайта мойындалды, деп жазады Reuters. Агенттіктің атап өтуінше, осы активистердің көпшілігі қазір директорлар кеңесімен бірлесіп, қызығушылық танытқан компаниялардың акция бағасын көтеруге тырысуда.
«2025 жылдың бірінші жартысында барынша белгісіздіктен жылдың екінші жартысында бірігу мен сатып алу нарықтарының қалпына келуіне және жеке капитал қорларының қызығушылығына дейін өттік, бұл бәрі мүмкін деген сезім туғызды», – деді Barclays компаниясының акционерлерге кеңес беру жөніндегі жаһандық басшысы Джим Россман. «Бұл – активист инвесторлардың құралдарын қолдануға тамаша уақыт болды», – деп қорытындылады ол.
Акциялар ше?
Соңғы үш айда белсенді инвесторлар осы акцияларға қызығушылық танытқаннан кейін Lululemon мен Barrick Mining акциялары тиісінше 20,1% және 29,8%-ға өсті. АҚШ-тың S&P 500 акциялар индексі осы кезеңде небәрі 2,1%-ға өсті. FactSet мәліметі бойынша, көпшілік сарапшылар инвесторларға Lululemon акцияларын сатып та, сатпауды да ұсынады (консенсус рейтингісі: «Сақтап тұру»), ал Barrick Mining-тегі позицияларын арттыруды (Overweight) ұсынады.
