Инвесторлар TACO-дан NACHO-ға ауысуда: бұл Ормуз бұғазымен қалай байланысты?

«Trump Always Chickens Out» (TACO) инвестициялық стратегиясы Таяу Шығыстағы соғыс фонында АҚШ қор нарығын қозғаушы негізгі күштердің біріне айналды. Алайда, CNBC атап өткендей, саудагерлер арасында қазір «Hormuz ашылуға мүмкіндігі жоқ» (NACHO) деген жаңа тренд пайда болуда.

АҚШ қор нарығындағы жаңа стратегияны сипаттау үшін трейдерлер NACHO – «Hormuz ашылуына мүмкіндік жоқ» деген жаңа акроним ойлап тапты. CNBC-ның хабарлауынша, осылайша сауда алаңдары АҚШ, Израиль мен Иран арасындағы әскери қақтығыс салдарынан ақпан айының соңынан бері жабық тұрған Ормуз бұғазының жақын болашақта ашылуына деген үміттің күшеюіне қарамастан, үмітсіздіктің артып бара жатқанын сипаттап отыр.

Нарықта «TACO» саудасы деп аталатын жаңа тренд қалыптасуда — «Трамп әрдайым қорқады». Бұрын инвесторлар АҚШ президентінің тарифтер мен геосаясат мәселелеріндегі ең агрессивті қорқытуларынан бас тартады деп болжаған. Енді нарықта жаңа стратегия қалыптасты: бұрын Таяу Шығыста ықтимал бітім туралы әрбір жаңалық мұнай бағасының күрт төмендеуіне себеп болса, қазір саудагерлер АҚШ, Израиль мен Иран арасындағы қақтығыстың тез шешілетініне сенбейді. CNBC жазуынша, нарық қатысушылары Хоർмуз бұғазы арқылы жабдықтаудың бұзылуын уақытша геосаяси соққы емес, тұрақты макроэкономикалық сипат ретінде қарастыруда.

CNBC хабарлағандай, State Street Global Advisors сарапшыларының айтуынша, TACO мен NACHO стратегиялары қазір нарықта бір уақытта жұмыс істеп жатыр. «Екінші тоқсанда жоғары энергия бағалары S&P 500 индексінің жаңа рекордтық деңгейлерге дейінқалпына келуіне кедергі болған жоқ «, – деді талдаушылар өздерінің соңғы есептерінің бірінде.

«Негізінде, нарық [Орта Шығыстағы қақтығысты] тез шешуге деген үмітін жоғалтып барады», – деді eToro сарапшысы Ксавьер Вонг CNBC-ге берген сұхбатында. «[Иран] дағдарысының көп бөлігінде атысты тоқтату туралы әрбір жаңалық мұнай бағасының күрт төмендеуіне әкеліп, саудагерлер бірнеше рет [жақын арада қол жеткізілетін] бітімге бағаны енгізді, бірақ ол ешқашан жүзеге аспады», – деп қосты ол. «NACHO – жоғары мұнай бағалары уақытша соққы емес, қазіргі нарықтық шындық екенін мойындау», – деді сарапшы. Ол өз ұстанымын, басқа да факторлармен қатар, «сақтандыру нарығынан келетін сигналға» негіздейді. Қазіргі уақытта, оның бағалауы бойынша, «Гордиалық бұғаздан өтетін [кемелерге] соғыс үстемеақылары» соғысқа дейінгі деңгейден сегіз есе жоғары болып отыр. «Сақтандырушылар өз табысын тәуекелдерді бағалаудан табады — және олар қазіргі жағдайды жақын арада шешілетін мәселе деп санамайды», — дейді Вонг.

Хормуз бұғазы энергияны жеткізудің ең маңызды бағыттарының бірі болып табылады; Таяу Шығыста соғыс басталардан бұрын ол әлемдік мұнай тасымалдарының шамамен 20%-ын және сұйытылған табиғи газдың (LNG) айтарлықтай көлемін өңдеді. Ақпан айының соңынан бастап Иранның ықтимал шабуылдары мен бұғаз бойындағы ирандық порттарға АҚШ-тың блокадасы жағдайында осы бағыттағы кеме қатынасы іс жүзінде тоқтады. Халықаралық энергетика агенттігінің (IEA) бағалауы бойынша, Ормуз бұғазындағы дағдарыс мұнай нарығының тарихындағы ең ірі жабдықтау үзілісіне әкелді. Шыңында, Таяу Шығыстағы соғыс жағдайында Brent маркалы шикі мұнай бағасы барреліне 126 долларға дейін көтерілді.

8 мамырда Brent маркалы мұнайдың бағасы барреліне 100 доллардан сәл жоғары, ал АҚШ-тың WTI маркалы мұнай бағасы шамамен 95 доллар айналасында; дегенмен ақпан айының соңынан бері мұнай бағасы соғыс алдындағы деңгеймен салыстырғанда 38%-ға өсті.