Jefferies Disney акцияларына бірнеше өсу драйверін көріп, сатып алуға кеңес берді
Jefferies сарапшысы әлемдегі ең ірі ойын-сауық және медиа компаниясы Walt Disney-дің акцияларына рейтингін көтеріп, мақсатты бағасын бірден 40%-дан аса өсірді. Jefferies-тің бағалауынша, 2026 жылдың бірінші тоқсанында Disney екі жаңа круиздік лайнерді іске қосады, бұл компания котировкаларының негізгі драйвері болады. 30 маусымдағы сауда қорытындысы бойынша Disney акциялары шамамен 1,5% қымбаттап, 2022 жылдың тамызынан бергі максимумды жаңартты.
Егжей-тегжейлі
Jefferies сарапшысы Эд Альтер Disney акцияларының рейтингін «ұстау» деңгейінен «сатып алу» деңгейіне көтеріп, мақсатты бағасын $100-ден $144-ке дейін өсірді. Бұл дүйсенбі күнгі жабылу бағасынан шамамен 17% өсуге мүмкіндік береді. Yahoo Finance мәліметінше, енді Альтер Disney акцияларына ең оптимистік көзқарастағы сарапшылардың бірі болып саналады.
Ол басты өсу драйверлерінің бірі ретінде 2026 жылдың бірінші тоқсанында Disney Cruise Line-ның екі жаңа круиздік лайнерді іске қосуын атады. Оның бағалауынша, бұл Disney-дің табысын $1–1,5 млрд-қа арттыра алады. Альтер сондай-ақ Disney+ стриминг бағытының сенімді дамуын атап өтті — әсіресе жаңа контент пен спорт трансляцияларының арқасында: соңғы хиттер арасында «Моана 2» және «Лило мен Стич», ал алда «Аватар 3», «Зверополис 2» фильмдері мен жаңа ESPN стриминг сервисінің іске қосылуы тұр.
«Disney өз артықшылықтарын — пакет ұсыныстарды, студиялық релиздерді және спорт контентін барынша тиімді пайдаланып жатыр. Біздің деректерімізге сүйенсек, бұл стратегия нәтиже беруде: соңғы үш айда Disney+ сайтының трафигі жылдық есептеуде 40%-дан астам өсті», — деп жазды Альтер CNBC-ге берген жазбасында. Ол аудиторияның өсуі, контент кітапханасының кеңеюі және жарнама бағытының дамуы, соның ішінде Amazon-пен жаңа серіктестік, платформаның ауқымы мен маржасын арттырып жатқанын қосты. Айта кетейік, 17 маусымда Disney мен Amazon сатып алу және контент көру деректерін пайдаланып, Disney стриминг сервистерінде дәлірек жарнама көрсету үшін ынтымақтастық бастағанын жариялады.
Альтер бұған дейін әлсіз макроэкономика мен NBCUniversal-ға тиесілі Universal Epic Universe жаңа паркі ашылса, Disneyland келушілерінің азаюынан қауіптенгенін еске салды. Бірақ ол бұл алаңдаушылық сейілгенін айтты: Jefferies деректері Disney ойын-сауық парктеріне келушілер ағыны тұрақты екенін көрсетеді, ал жаңа парк пен Disney-дің екі круиздік лайнері Орландоға туристер легін күшейтуі мүмкін. «Бұл тұрақты өсуге берік негіз қалайды. Біз 2026 қаржы жылында операциялық пайданы шамамен 10%, 2027 жылы 8% артуды (2024 жылғы 3,6% қарсы) болжап отырмыз», — деп жазды сарапшы.
Акциялардың жай-күйі
30 маусымдағы сауда қорытындысы бойынша Disney акциялары 1,4% қымбаттап, $124-ке жетті. Бұл 2022 жылдың тамызынан бергі максимум. 2025 жылдың басымен салыстырғанда компанияның нарықтық құны 11%-дан астам өсті. Ал сол кезеңде АҚШ-тың негізгі қор индексі S&P 500 шамамен 5,5%-ға ғана көтерілді.
Басқалар не дейді?
Өткен аптада Guggenheim сарапшысы да Disney акцияларының мақсатты бағасын $120-дан $140-қа дейін көтеріп, «сатып алу» рейтингін растады. Ол компанияның кабельдік телеарналар сегментіндегі операциялық шығындар болжамын жақсартып, спорттық жарнамадан түсетін кірістің өсуі мен Disney парктері мен сапарларына тұрақты сұранысты атап өтті. Guggenheim сондай-ақ соңғы фильмдердің кассалық табысы аздап төмендегенін ескеріп, операциялық пайда бойынша өз болжамын $17,6 млрд-тан $17,7 млрд-қа дейін өсірді — бұл нарықтағы ортақ күткен деңгейден $500 млн-ға жоғары. Hulu толық Disney бақылауына өткеннен кейін, компания бірыңғай стриминг стратегиясын дамытуға және пакет ұсыныстар арқылы табысын арттыруға жақсы мүмкіндік алды деп санайды сарапшы.
Disney акцияларына рейтинг берген сарапшылардың ешқайсысы оларды сатуға кеңес бермейді. Олардың басым бөлігі — шамамен 80%-ы — «сатып алу» (Buy және Overweight) деп ұсынады, ал қалғандары «ұстау» (Hold) деп бағалаған. Ортақ мақсатты баға $129,8 болып белгіленген, бұл алдағы 12 айда компанияның нарықтық құны тағы 5%-ға өсуі мүмкін екенін көрсетеді.
