Нью-Йоркте таңертең: назар Қаржы министрлігі облигацияларының кірістілігінің өсуіне және геосаяси тәуекелдерге аударылған

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Гордиев бұғазы айналасындағы ушығып бара жатқан жағдай алдағы сессияның басты назарында қалуда. Жүк кемесіне жасалған шабуылдан және жаңа келісімге қол жеткізілмей 60 күндік атыс тоқтату мерзімінің аяқталуынан кейін АҚШ пен Иран әзірге келіссөзге баруға ниет танытпады. Осы жағдайға байланысты Brent маркалы мұнайдың бір баррелі 91 доллардан асқан. Бұл энергетика саласын қолдап, сонымен бірге инфляциялық тәуекелдерді күшейтіп, көлік (соның ішінде әуе компаниялары) және тұтынушылық салаларға қысым жасап отыр. Тылсым бұғазы айналасындағы шиеленістің күшеюі мұнай бағасындағы жоғары тәуекелдік премияны сақтауға ықпал етіп отыр.

Ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың кірістілігінің өсуі акция бағаларына салмақ салуда. 30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5,3 пайыздан асқаннан кейін 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Жапонияның 10 жылдық мемлекеттік облигациялары бойынша кірістілік 30 жылдағы ең жоғары деңгейге жетті. Мұнай бағасының жоғары болуы мен капиталдың қымбаттауының үйлесімі артық сатып алынған аймаққа жақын «өсім» компанияларына ең көп зиян келтіреді.

Осы сейсенбідегі негізгі экономикалық жарияланымдар қатарында 1 тамызға қарай жаңа бос жұмыс орындарының саны жөніндегі ADP деректері (алдыңғы апта: 8 250), шілде айындағы тұрғын үй құрылысының басталу статистикасы (консенсус: −6,6 пайыз, маусым: +19 пайыз) және құрылысқа рұқсаттар (консенсус: +0,1 пайыз, маусым: −2,6 пайыз), сондай-ақ өнеркәсіп өндірісі көрсеткіштері (консенсус: +0,3 пайыз, маусым: +0,1 пайыз) және қуатты пайдалану (консенсус: 76,3 пайыз, маусым: 76,1 пайыз).

Негізгі сауда сессиясы басталар алдында Home Depot (HD), Baidu (BIDU) және Amer Sports (AS) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Keysight Technologies (KEYS), Jack Henry & Associates (JKHY), Toll Brothers (TOL), SQM (SQM) және Mercury Systems (MRCY) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері төмендеу тенденциясын көрсетіп отыр. Жапонияның Nikkei 225 индексі 2 пайыздан астамға төмендеді, ал Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі де ұқсас төмендеуді көрсетіп отыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен теріс деп бағалаймыз. Кең нарық индексінің ең жақын қолдау деңгейі шамамен 7 700 ұпайды құрайды, бірақ сауда басталғанға дейін ол осы деңгейде немесе одан да төмен болуы мүмкін. 7 630 ұпай шамасында сұраныстың мықты аймағы орналасқан. Егер күтілетін саңылау толықтай жабылып, индекстің 7 745 ұпайдан жоғарыға оралуы болса, теріс сценарий жоққа шығарылады.

— Nvidia (NVDA) Огайодағы OpenAI жобасының шарттарын бекітіп, SB Energy компаниясы дамытып жатқан нысанның жалға алу және энергия бойынша міндеттемелерінің бір бөлігін жабу үшін 105 миллиард долларға дейін кепілдік беруге дайын. Nvidia сондай-ақ қуаты 8 ГВт-қа дейін жететін нысанға чиптердің эксклюзивті жеткізушісі болады, ал алғашқы 800 МВт 2028 жылы іске қосылуы жоспарланған. Бұл мәміле жасанды интеллект инфрақұрылымына сұраныстың ауқымдылығын көрсетеді, бірақ сонымен бірге инвесторлардың осы сектордағы өсіп келе жатқан қаржылық міндеттемелерге назарын арттыруы мүмкін.

— Amylyx Pharmaceuticals (AMLX) акциялары бариатриялық отадан кейінгі гипогликемияны емдеуге арналған авекситидтің III фазадағы LUCIDITY клиникалық сынағының негізгі нәтижелері жарияланбас бұрын 14%-дан астамға өсті. Бұл емдеу салмақ тастау операциясынан кейінгі науқастарда қандағы қант деңгейінің төмендеуін болдырмауға бағытталған. Сәтті нәтижелер авекситидтің мақұлдауға өту мүмкіндігін айтарлықтай арттыруы мүмкін.

— Fabrinet (FN) акциялары ағымдағы тоқсанға арналған қаржылық нәтижелері мен болжамын жариялағаннан кейін 7 пайыздан астамға төмендеді. Қарастырылып отырған үш айлық кезеңде компанияның кірісі жыл сайын 45%-ға өсіп, рекордтық 1,32 млрд долларға жетті және өз болжамдарын асыра орындады. Түзетілген EPS 4,1 долларды құрады, ал бір жыл бұрынғы көрсеткіш 2,65 доллар болған. Fabrinet-тің болжамы бойынша кіріс пен түзетілген EPS тиісінше 1,38–1,43 млрд доллар және 4,10–4,25 доллар аралығында болады. Негативті үрдіс нәтижелер жарияланғанға дейінгі жоғары күтілімдерге байланысты акцияларды қарқынды сатып алудан туындады.

— Акционерлердің бірі 2,8 миллион акцияны сатуды жоспарлап отырғаны туралы хабарламадан кейін Aurora Innovation (AUR) акциялары шамамен 5 пайызға төмендеді. Компания бұл мәміле аясында капитал тартпайды; алайда мұндай мәмілелер, әсіресе қарқынды өсім кезеңінен кейін, акция бағасына қысқа мерзімді қысым жасауы мүмкін.

— Andersen Group (ANDG) акциялары 4,3 миллион A сыныбындағы акцияны құқықтық орналастыру туралы хабарландырудан кейін шамамен 5,5 пайызға төмендеді. Барлық акциялар қазіргі акционерлер тарапынан сатылатындықтан, компания бұл мәміледен ешқандай түсім алмайды. Корректировка нарықтағы осы акциялар ұсынысының артуы мен ықтимал пайда алуға ұмтылу салдарынан туындап отыр.

17 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда күні ішіндегі ең төменгі деңгейге жақын жерде теріс аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,52%-ға, Nasdaq-100 0,17%-ға, Dow Jones 0,51%-ға және Russell 2000 0,35%-ға төмендеді. Тең салмақты S&P 500 өткен аптаның мықты көрсеткіштерінен кейін түзету қарқыны бойынша «классикалық» эталонды басып озды. Қаржы министрлігінің облигацияларының кірістілігі мен мұнай бағасының өсуі акциялар бағасына қысым жасады. Бағдарламалық жасақтама әзірлеушілер мен ірі технологиялық компаниялардың акциялары негізінен төмен бағамен саудаланды.

Мұнай бағасына бағынышты энергетика секторы (XLE: +1,08%) ең жоғары өсім көрсетті. Чип өндірушілердің акцияларын сатып алу арқасында IT секторы (XLK: +0,16%) оң аумақта қалды. Телекоммуникация (XLC: −1,89%) және циклдік емес тұтыну тауарлары өндірушілері (XLP: −1,64%) нашар көрсеткіштер көрсетті.

Ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың кірістілігі шамамен 5 базистік пунктке өсіп, 5,3%-дан аса түсті және жаһандық қаржы дағдарысынан бері ең жоғары деңгейге жетті. Нәтижесінде кірістілік қисығы тіктелді. Ұзақ мерзімді облигацияларға қысым бюджет тапшылығы, мемлекеттік және корпоративтік қарыз алудың жоғары деңгейі және Федералдық резерв жүйесіне деген сенімге қатысты талқылаулар аясында күшейді. Дегенмен, пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтілімдер салыстырмалы түрде жұмсақ күйінде қалуда: нарық қыркүйекте мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығын шамамен үштен біріне бағалайды.

WTI маркалы мұнай 2,5 пайызға өсіп, күндізгі ең жоғары деңгейінен сәл төмендеп жабылды. Бұл қозғалыс Ормуз бұғазындағы оқиғалар туралы жаңалықтардың әсерінен болды: танкерлердің ұсталуы, Тегеранның қақтығысты одан әрі ушықтыру туралы ескертуі және атысты тоқтату режимін ұзартудан бас тартуы. Осы жағдайға байланысты геосаяси үстемеақы қайтадан кең нарыққа төмендеуші қысым көрсетті.

Макроэкономикалық деректер аралас сипатта болды, бірақ жалпы алғанда сессияның негізгі бағытын өзгертпеді. Тамыз айына арналған Empire Manufacturing индексі күтулерден асып түсіп, 2021 жылғы желтоқсаннан бері ең жоғары деңгейлердің біріне жетті. Есеп шикізат пен компоненттердің бағасының өскенін, ал сату бағасының екінші ай қатарынан төмендегенін атап көрсетті. Жұмыспен қамту индексі сәл төмендеді. NAHB тұрғын үй нарығы индексі шілдедегі 34 ұпайдан 35 ұпайға дейін өсті, ал консенсус болжамы 33 ұпай болған. Сонымен бірге, бұл сектор жоғары құрылыс шығындары мен жалпы экономикалық белгісіздіктен әрі қарай да қысым көріп отыр.

— Intuitive Machines (LUNR: +7,2 пайыз) көп спутникті байланыс инфрақұрылымын дамыту бағдарламасына қатысуға таңдалды. Күтілетін келісімшарт сомасы 600 миллион доллардан асады. Осы жобаның арқасында компания ғарыштық байланыс саласындағы қатысуын кеңейтіп, кірістерінің болжамдылығын жақсартады.

EyePoint Pharmaceuticals (EYPT: −67%) ылғалды жасқа байланысты макулярлық дегенерацияны емдеуге арналған DURAVYU препаратының негізгі III фазалық клиникалық сынағынан көңіл көншітпейтін нәтижелерді жариялады. Қайта инъекциялау қажеттілігін 42%-ға азайту сияқты кейбір екіншілік көрсеткіштер жақсарғанымен, бұл негізгі тиімділік көрсеткішіне қол жеткізу сәтсіздігін өтеуге жеткіліксіз болды.

— L3Harris Technologies (LHX: −4,6%) компаниясы директорлар кеңесінің төрағасы және бас атқарушы директоры Кристофер Кубасиктің дереу күшіне еніп компаниядан кеткенін хабарлады. Бұл шешім корпоративтік әдеп-құлық кодексіне сәйкес келмейтін әрекетке байланысты қабылданды. Компания бұл жағдай қаржылық есеп беру мен операциялық қызметке қатысты емес екенін және 2026 жылға арналған болжамын растайтынын атап өтті.

— Centene компаниясының қаржы директоры (CFO) Дрю Эшер (CNC: −4,5 пайыз) жыл соңына дейін лауазымынан кетпек, ал тапсыру кезеңінен кейін оны Lincoln National (LNC) компаниясының бұрынғы қаржы директоры Крис Нечипор алмастырады.