Нью-Йорктегі таң: инвесторлардың назары корпоративтік есептілікте
Freedom Capital Markets Research-тің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға арналған күнделікті шолуы мен болжамдары.
Нарықтан не күтеміз
Дональд Трамп жаңа Қытайға арналған баж мөлшерлемесі екі-үш аптаның ішінде анықталуы мүмкін деп мәлімдеді, бірақ нақты мерзімдер Бейжіңнің ұстанымына байланысты. Вашингтонның сыртқы сауда саясатына қатысты белгісіздік нарық қатысушыларының көңіл-күйіне әсер етуді жалғастыруда.
24 сәуірде наурыз айындағы екінші нарықтағы үй сатылымы туралы деректер жарияланады (консенсус: 4,1 млн, ақпан: 4,26 млн). Егер нақты нәтижелер күткеннен асып кетсе, бұл бір күн бұрын шыққан алғашқы нарықтағы күшті статистикамен бірге, Equity Residential (EQR), Invitation Homes (INVH), AvalonBay Communities (ABV) және ETF iShares Residential and Multisector Real Estate (REZ) сияқты жылжымайтын мүлік саласындағы өкілдердің акцияларына оң әсер етуі мүмкін.
Инвесторлар қауымдастығы үшін наурыз айындағы ұзақ мерзімді тұтыну тауарларына тапсырыс берудің алдын ала деректері (консенсус: +1,5% м/м, ақпан: +1%) қызықты болады. Көлік көрсеткіштерін есептемегенде бұл көрсеткіш айына 0,3%-ға өсуі мүмкін.
Сондай-ақ, әдеттегі апталық алғашқы жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтініш беру туралы деректер жарияланады (консенсус: 220 мың, алдыңғы мән: 215 мың). 250 мыңнан төмен көрсеткіш еңбек нарығының тұрақтылығын растайды.
Секторлық сауда динамикасы жарияланған корпоративтік есептерге, сондай-ақ негізгі сессия ашылғанға дейін жарияланған Procter & Gamble (PG), Freeport-McMoRan (FCX), Union Pacific (UNP), Nasdaq (NDAQ), Comcast (CMCSA) және Valero Energy (VLO) компанияларының тоқсандық нәтижелеріне деген реакциямен анықталады. PepsiCo (PEP) операциялық пайдасы 5%-ға жуық төмендеді және Уолл-стрит күткен нәтижелерге жетпеді, сонымен қатар компания баж салықтарына байланысты белгісіздік аясында жылдық пайда болжамын төмендетті. Merck & Co. (MRK) бірінші тоқсандағы табысы мен пайдасы туралы сарапшылардың бағалауларынан асып кеткенін хабарлады. Нарық жабылғаннан кейін тоқсандық есептерді Alphabet (GOOG), T-Mobile US (TMUS), Gilead Sciences (GILD), Intel (INTC), Digital Realty (DLR) ұсынады.
Америкалық индекстердің фьючерстері төмен бағытта саудалануда. Тәуекелдер теңгерімі бейтарап сипатта қалыптасып жатыр. Біз жоғары құбылмалылықты болжап, S&P 500 индексінің 5270–5500 пункт аралығындағы (23 сәуірдегі жабылу деңгейіне −2%-дан +2,3%-ға дейін) қозғалысын күтеміз.
Басты назарда
— Texas Instruments (TXN) акциялары премаркетте қымбаттап жатыр. Қаңтар-наурыз аралығында компания соңғы тоғыз тоқсанда алғаш рет кіріс пен пайда бойынша өсім көрсетті, ол орташа болжамдардан асып түсті.
— IBM (IBM) компаниясының бірінші тоқсандағы кірісі, табыстылығы мен еркін ақшалай ағыны күткен нәтижелерден жоғары болды. Компания басшылығы экономикалық тұрақсыздық жағдайында клиенттердің шығындарын қайта қарастыруы мүмкін екенін болжап отыр, бірақ жылдық кіріс өсімі бойынша өз болжамын өзгеріссіз қалдырды. Компания акциялары премаркетте 7%-дан астамға арзандады.
— ServiceNow (NOW) компаниясы күткен нәтижелерден жоғары қаржылық есеп жариялап, $12,64–12,68 млрд аралығында болатын жылдық жазылу кірісі бойынша болжамын растады. Нәтижесінде, компания акциялары 9%-ға өсті.
— Alaska Air (ALK) бірінші тоқсанда EPS (бір акцияға шаққандағы пайда) $0,77 деңгейінде болды, бұл $0,72 консенсусынан жоғары.
Кеше не болды
23 сәуірде АҚШ қор нарығындағы сауда-саттықтар айтарлықтай өсіммен аяқталды. S&P 500 индексі 1,67%-ға, Nasdaq 100 — 2,27%-ға, Dow Jones — 1,07%-ға, Russell 2000 — 1,53%-ға көтерілді. Құрамына кең нарық индексі кіретін 11 сектордың тоғызы оң аймақта саудаланды. Мұнай бағасының төмендеуіне байланысты энергетика саласы (−0,18%) мен тұрақты тұтыну тауарлары сегменті (−0,57%) теріс нәтиже көрсетті. Ақпараттық технологиялар (+2,9%), телекоммуникация (+1,6%) және циклдік тұтыну тауарларын өндірушілер (+2,23%) өсімнің көш басында болды.
Нарықтың өсуіне Қытайдан келетін импорттық тарифтердің төмендетілетіні туралы мәлімдемелер ықпал етті. Сонымен қатар, Ақ үй алдағы бес жыл ішінде «ұлттық қауіпсіздікке қауіп төндірмейтін» тауарларға 35%-дық, ал стратегиялық маңызды өнімдерге 100%-дық тарифтер енгізуді жоспарлап отыр.
ФРЖ-ның сәуір айындағы Қоңыр кітап есебінде өткен айдан бері айтарлықтай өзгерістер байқалмады. Экономикалық белсенділік туралы бағалау шамамен өзгеріссіз қалды, автомобильдерді қоспағандағы тұтынушылық шығындар азайып, жұмысқа жалдау қарқыны төмендеді. Көптеген аймақтарда жұмысбастылық аздап артқан. Инфляция суреті өзгерген жоқ: аймақтардың жартысы бағаның өсуін қалыпты, ал қалғандары оны елеусіз деп сипаттады.
S&P Global компаниясының сәуір айына арналған өнеркәсіптік PMI-дің алдын ала деректері болжамды төмендетуді (49,2) растаудың орнына, 50,7 деңгейіне көтерілгенін көрсетті. Ал қызмет көрсету секторындағы іскерлік белсенділік 51,2 деңгейіне дейін төмендеді (болжам 51,5). PMI нәтижелерін жалпы нарық үшін оң сигнал деп санаймыз, себебі екі көрсеткіш те қалыпты өсу аймағында қалды.
Компанияларға қатысты жаңалықтар
— Tesla (TSLA: +5,3%) түзетілген таза пайдасы бірінші тоқсанда 39%-ға төмендеп, 934 миллион долларды құрады, бұл болжамдардан айтарлықтай төмен болды. Түсімі 20%-ға қысқарды. Соған қарамастан инвесторлар роботаксилерді іске қосу жоспарларын растауды және Илон Масктың басқа жобалардағы қатысуын азайту туралы мәлімдемесін оң қабылдады.
— SAP (SAP: +7,6%) осы жылдың алғашқы үш айындағы кірісі күтілген деңгейде болды, ал операциялық пайда мен бір акцияға шаққандағы таза пайда (EPS) болжамдарды асып түсті, бұл шығындарды қатаң бақылау арқылы мүмкін болды. Ең жағымды факторлар ретінде бұлтты өнімдерге тапсырыстар портфелінің және еркін ақшалай ағынның ұлғаюы атап өтілді. Компания жылдық болжамын растады және импорттық тарифтердің бизнесіне тікелей әсер етпейтінін мәлімдеді.
— Boeing (BA: +6%) бірінші тоқсан бойынша түсімнің консенсус болжамынан жоғары екенін хабарлады, бұл коммерциялық сегменттегі күшті нәтижелердің арқасында мүмкін болды. 737 модельді ұшақтар өндірісі бойынша жоспарлар расталды, ал 787 модельдерінің өндіріс көлемін 2025 жылы ұлғайту болжамы ұсынылды.
— Philip Morris International (PM: +2,3%) есепті тоқсандағы түсімі күтілгеннен жоғары болды, ал бір акцияға шаққандағы пайда орташа болжамдардан 5%-ға асып түсті. Сату көлемі 3,1%-ға өсті, бұл сарапшылардың консенсусынан 240 базистік пунктке артық. Компания валюталық курстардың қолайлы әсерін атап өтіп, EPS бойынша жылдық болжамның негізгі аспектілерін растады.
— Bristol-Myers Squibb (BMY: −2,6%) Cobenfy препаратына қатысты III фазадағы ARISE зерттеуінің нәтижелерін жариялады, бұл шизофренияны қосымша емдеу үшін зерттелуде, бірақ нәтижелер инвесторларды қанағаттандырмады.
