Нью-Йорктегі таң: нарық алға жетелейтін жаңа факторлар күтуде
Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламов әзірлеген АҚШ қор нарығына күнделікті шолуы және болжамы.
Біз не күтеміз
15 мамырдағы премаркетте АҚШ қор нарығы түзету кезеңін көрсетуде. 8 сәуірден бастап S&P 500 индексі 18%-ға өсіп, жыл басынан бері оң динамика көрсетті. Соңғы онжылдықтарда мұндай белсенді қалпына келу сәті бірнеше рет қана тіркелді. Атап айтқанда, осындай жағдай 2020 жылдың сәуірінде және 1982 жылы байқалды: сол кезде индекс алты аптадан аз уақыт ішінде 15%-дан астам төмендеуден кейін қалыпқа келді.
Қазіргі уақытта бағамдардың қозғалысында айқын жаңа драйверлер байқалып отырған жоқ. Негізгі назар импорттық тарифтер айналасындағы жағдайға аударылғанымен, нақты жаңалықтар әзірге аз. Ақ үй президенттің шетелдік сапарынан оралғаннан кейін жаңа келісімдердің жариялануы мүмкін екенін меңзейді. Бүгін Дональд Трамп БАӘ-ге сапар жасайды, және біз америкалық корпорациялардың қатысуымен жаңа ірі инвестициялық мәмілелердің жариялануын күтеміз.
Қытай тауарларына тарифтердің күрт төмендеуі Үндістан, Мексика және Вьетнамның АҚШ-пен келіссөздерде неғұрлым агрессивті позиция ұстануына ықпал етуі мүмкін деген пікірлер талқылануда.
Сәуір айының өндіруші бағалар индексі (PPI) (консенсус: +0,2% айлық, 2,4% жылдық) және бөлшек сауда сату көрсеткіштері (консенсус: 0,2% айлық) жарияланады.
Негізгі сессия ашылмас бұрын ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл сөз сөйлейді. Орташа инфляция мен Трамптың қысымына қарамастан, нарық жыл соңына дейін тек бір рет 50 б.п. көлемінде мөлшерлеменің төмендеуін күтуде. Бұл ақпан айынан бері ең төменгі күту деңгейі.
Фискалдық күн тәртібі әлі де анық емес. Конгресте бюджеттік келісім туралы заң жобасын талқылау процесі нақты нәтижеге әкелмеді, Сенатта қаралғаннан кейін қосымша қиындықтар болуы мүмкін. Дегенмен, үй шаруашылықтарының күшті баланстары және тұрақты еңбек нарығы бағаның өсуі мүмкін жағдайында да тұтынушылық шығындарды қолдауды жалғастыруы тиіс. Сауда келіссөздері алға жылжыған сайын нарықтардағы құбылмалылық қайтадан күшеюі мүмкін, алайда соңғы деэскалация ауқымды сатылымдардың қайталану ықтималдығын төмендетеді.
15 мамырдағы сауда ашылуына дейін Walmart (WMT) және NetEase (NTES) тоқсандық есептерін ұсынады. Alibaba (BABA) нәтижелері нарықтың үміттерін ақтамады. Сауда жабылғаннан кейін Applied Materials (AMAT), CAVA Group (CAVA), Globant SA (GLOB) есептерін жариялайды.
Келесі сессияға тәуекелдер балансы жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалануда. S&P 500 индексінің қозғалысы 5810–5960 тармақ аралығында болады деп болжануда (сәрсенбі жабылу деңгейінен −1,4%–дан +1,2%-ға дейін).
Назарда
— Boeing (BA) және GE Aerospace (GE) Qatar Airways-пен 210 ұшақ жеткізуге $96 млрд сомасына келісімшарт жасасты.
— CoreWeave (CRWV) IPO-дан кейінгі алғашқы тоқсандық есебін ұсынды. Компанияның кірісі болжамнан асып түсті, бірақ премаркетте акциялары төмендеуде. Бұл жоғары күтілім әсерімен және релиз алдындағы белсенді сатып алулармен түсіндірілуі мүмкін.
— Cisco (CSCO) 2025 жылға арналған болжамын, әсіресе, ЖИ-инфрақұрылым сегментіндегі тапсырыстар көлемінің ұлғаюына байланысты, жақсартты. Компания ірі клиенттер тарапынан жоғары сұранысқа ие болып отырғанын атап өтті. ЖИ-секторынан жылдық табыс мақсатына жоспарланғаннан бір тоқсан бұрын қол жеткізілді. Сондай-ақ, қаржы директоры Скотт Херрен жақын айларда қызметінен кететіні белгілі болды.
— Foot Locker (FL) акциялары WSJ-дің Dick's Sporting компаниясының $2,3 млрд-қа сатып алу жөніндегі келісімі туралы хабарламасынан кейін 70%-ға өсті.
— АҚШ Әділет министрлігі UnitedHealth Group (UNH) компаниясына қатысты Medicare бағдарламасындағы алаяқтық күдігі бойынша тергеу жүргізуде. Бұл жаңалықтан кейін компанияның нарықтық құны 6%-дан астам төмендеді.
— Ibotta (IBTA) акциялары постмаркетте 11%-ға көтерілді, бұл Instacart және DoorDash-пен стратегиялық серіктестіктерді кеңейту, жаңа функцияларды іске қосу және машиналық оқыту нәтижелерінің оң әсерімен байланысты.
Кешегі нарық
14 мамырдағы АҚШ қор нарығындағы сауда, алдыңғы күндегідей, әртүрлі бағытта аяқталды. S&P 500 0,1%-ға, Nasdaq 100 0,57%-ға өсті, Dow Jones 0,21%-ға, Russell 2000 0,88%-ға төмендеді. Өсім динамикасын Alphabet (GOOGL), Nvidia (NVDA) және Tesla (TSLA) қолдады. Технологиялық сектор (XLK: +0,65%) Super Micro Computer (SMCI: +15,7%) акцияларының өсуі арқасында көшбасшы болды, бұл компания Сауд Арабиясының DataVolt компаниясымен $20 млрд сомасына ұзақмерзімді келісімшарт жасасты. Денсаулық сақтау секторы (XLV: −2,35%) медициналық технологиялар, медициналық сақтандыру және биофармация өкілдерінің акцияларын сатудың қысымында қалды.
Сәуір айында тұрғын үй бағасы 0,3% айлық өсіп, жалпы CPI өсімінің жартысынан астамын қамтамасыз етті. Жалдау және эквивалентті жалдау төлемдері тиісінше 0,3% және 0,4%-ға өсті. Негізгі тауарлар бағасы 0,1% айлық өсті, ал негізгі қызметтер бағасы 0,3%-ға көтерілді (наурыз: +0,1%). Әуе билеттерінің тарифтері 2,8%-ға төмендеді (ақпан: −4%, наурыз: −5,3%). Бензин арзандады және болашақта мұнай бағасының төмендеуі есебінен дезинфляциялық процестерді қолдауды жалғастырады деп болжануда. CPI есебінің егжей-тегжейлері келесі бес айда индекс ағымдағы үрдісті жалғастырса, ФРЖ қазан немесе желтоқсан айларында мөлшерлемені төмендетуі мүмкін екенін көрсетеді.
Компания жаңалықтары
— Exelixis (EXEL: +20,8%) бағалы қағаздары консенсусты асып түскен тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін көтерілді. Негізгі драйвер — бүйрек қатерлі ісігін емдеуге арналған CABOMETYX препаратының сатылымының өсуі. Компания жылдық кіріс болжамын арттырды.
— Everus Construction Group (ECG: +17%) акциялары күшті есеп нәтижесінде өсті. Негізгі бизнес сегменттерінде көрсеткіштер жақсарды, оның ішінде деректер орталықтарын салу жобалары есебінен тапсырыстар портфелі 41% жылдық өсім көрсетті.
— Grail (GRAL: −23,3%) акциялары 106,2 млн доллар көлеміндегі таза шығын туралы есеп бергеннен кейін және сатылымның өскеніне әрі Galleri тестінің жаңартылған нұсқасы іске қосылғанына қарамастан, компания қолма-қол қаражатты көп мөлшерде жұмсауын жалғастырып жатқанына байланысты төмендеді.
— American Eagle Outfitters (AEO: −6,4%) бірінші тоқсанға алдын ала нәтижелерін ұсынды: сатылымдар консенсустен айтарлықтай төмен болды, операциялық пайда да болжамдарды ақтамады. Компания мұны қорлардың есептен шығарылуымен түсіндіріп, макроэкономикалық белгісіздікке байланысты 2025 қаржы жылына арналған болжамын қайтарып алды. AEO акциялары бұл жаңалықтарға теріс реакция көрсетті.
