Apple Jefferies-тен сирек «аюлы» баға алды. Неге акциялардың 20% түсуі мүмкін?
Apple компаниясы Jefferies-тен сирек кездесетін «аюлы» баға алды. Инвестбанк акциялар бойынша ұсынымды төмендетіп, бағамның 20% түсуін болжады. Сарапшылардың айтуынша, iPhone 17-ге сұраныс келесі жылы күтілетін бүктелетін iPhone-ға деген үмітті күшейтті. Бірақ олар бірден жаңа үлгінің сатылымы болжамды ақтамауы мүмкін екенін ескертеді. Уолл-стриттегі сарапшылардың көбі әзірге Jefferies-тің пессимизмін айтпай отыр.
Егжей-тегжейі
Jefferies болжамынша, Apple акциялары арзандауы ықтимал, өйткені Уолл-стриттің келесі iPhone-ға (мүмкін бүктелетін модельге) деген үміті тым жоғары. Инвестбанк акциялар бойынша ұсынымды Hold («ұстау») деңгейінен Underperform («нарықтан төмен», яғни сату) деңгейіне дейін төмендетті, деп жазады CNBC. Bloomberg бұл компания қағаздары үшін сирек «аюлы» рейтинг екенін атап өтті.
Акциялардың мақсатты бағасы $205 болып белгіленді. Бұл 2 қазандағы жабылу бағасынан 20% төмен.
«[iPhone 17] сатылымдарының артуы құрылғыларды жаңарту цикліне және [iPhone] 18 Fold моделінің мүмкіндіктеріне қатысты үмітті күшейтті», — деп түсіндірді сарапшы Эдисон Ли.
3 қазандағы саудада Apple акциялары шамамен 0,5% өсті, ал жыл басынан бері бар болғаны 3,2% қосқан.
Неге сарапшы Apple акцияларының өсіміне сенбейді?
Jefferies-тің ойынша, iPhone 17-ге сұраныстың артуы инновациялармен емес, базалық модель бағасының арзандауымен байланысты. Бұл фактор қазірдің өзінде бағамға әсер еткен, сондықтан алғашқы бүктелетін iPhone-ға қызығушылыққа деген күтуді күшейтті. Бірақ Ли бүктелетін құрылғылар нарығы шектеулі, сондықтан сатылым болжамды ақтамауы мүмкін екенін ескертті, деп жазады CNBC.
«Пікірлер мен алғашқы бағалаулар оң болғанымен, индустрия бүктелетін құрылғының жылдық сатылымы 3 млн данадан аспайды деп күтеді», — деді ол. Оның айтуынша, тек бағаға негізделген жаңарту циклі тұрақсыз болуы мүмкін және маржаға қысым түсіреді.
iPhone 17 желісінің жаңалықтарының бірі — Apple-дың ең жіңішке смартфоны ретінде ұсынылған iPhone Air. Бірақ Jefferies-тің пікірінше, мұндай дизайн сатып алушыларды қызықтырмады, бұл да бүктелетін iPhone-ға деген оптимизмді тәуекелді етті, деп жазады Barron’s.
Тіпті сатылымға қатысты жоғары болжамдар мен iPhone 18 бағасының $100 көтерілу мүмкіндігіне қарамастан, Jefferies есебі бойынша Apple-дың әділ құны іс жүзінде өзгеріссіз қалады.
Сарапшылардың айтуынша, қысымның тағы бір себебі — бәсекелестік. Бүктелетін құрылғының басты элементі — дисплей — Samsung тәсілін қайталайды. Жазда шыққан Galaxy Z Fold 7 шамамен $2000 тұрады. Jefferies-тің ойынша, нарықты шектеп отырған фактор — форм-фактор емес, бағаның жоғарылығы.
Басқа сарапшылар не дейді?
Morgan Stanley сарапшылары керісінше, оптимистік сценарийде акциялардың 46% өсу әлеуетін көреді. Егер келесі жылы iPhone 18 желісі бүктелетін модельдермен және жаңа жасанды интеллект функцияларымен (оның ішінде жақсартылған Siri) қолдау тапса, Apple акциялары $376-ға дейін қымбаттауы мүмкін. Банк сарапшылары акциялардың базалық мақсатты бағасын $298-ға көтерді, бұл 2 қазандағы жабылу бағасынан 16% жоғары.
Seaport Research Partners сарапшылары да Apple болашағына оң баға береді. Олар осы аптада компания акцияларына Buy («сатып алу») ұсынымын беріп, мақсатты бағасын $310 деп қойды. Бұл 2 қазандағы жабылу бағасынан 21% жоғары. Barron’s келтірген сарапшы Джей Голдбергтің айтуынша, соңғы үш жылда құрылғылар сатылымы тоқырап не азайғанымен, Apple пайдаланушылар базасын монетизациялауды едәуір арттыра алды.
Bloomberg дерегінше, Apple акцияларына қатысты консенсус-баға 5 балдың ішінде 3,93 болып тұр. Бұл оларды «Керемет жетілік» компанияларының ішінде Tesla-дан кейінгі ең аз «ұнатылатын» қағаз етеді. Сарапшылардың шамамен 57%-ы Apple акцияларын сатып алуды ұсынады, ал Microsoft, Nvidia және Amazon үшін бұл көрсеткіш 90%-дан асады. Сонымен бірге «аюлы» рейтингтер өте сирек: 7%-дан аз сарапшы Apple қағаздарын сатуға кеңес береді.
