Нью-Йоркте таңертең: сауда өткір ауытқуларсыз жалғасады

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов.

Алдағы сессияда динамика негізінен Nvidia-ның (NVDA) табыс есебіне инвесторлардың аралас реакциясымен анықтала береді. Күшті нәтижелерге (кіріс күтулерден 2 миллиард долларға асты) және чиптерге сұраныс жөніндегі оң болжамдарға қарамастан, компания акциялары сатылып кетті. Оған сенімді түсініктеме жоқ, бірақ бағаның төмендеуі көбінесе шығарылымға дейін бағаға енгізілген аса жоғары күтілімдер аясында пайда алумен түсіндіріледі. NVDA акцияларындағы жоғары құбылмалылық бүгін де жалғасады, және біз бағалардың қалпына келуге талпынысын да жоққа шығармаймыз. Компанияның болашақ P/E коэффициенті (баға мен табыстың қатынасы) 22,6 есеге дейін төмендеп, жалпы нарықпен шамалас деңгейге жетті, ал EPS өсімі жыл сайын 60%-дан асып өтеді деп болжануда.

Күннің тағы бір маңызды оқиғасы – қаңтар айындағы Өндірушілер баға индексінің (PPI) жариялануы, ол қысқа мерзімді инфляция динамикасы мен PCE дефляторының ықтимал бағыты туралы қосымша түсінік береді. Келісімді болжам бойынша жалпы және негізгі индекстер ай сайын 0,3%-ға өседі, ал бір ай бұрынғы көрсеткіштер тиісінше 0,5% және 0,7% болған. Freedom Broker бағалауына сәйкес, қаңтар айындағы деректерде маусымдық өсу қысымы сақталуы мүмкін, бірақ оның көлемі орташа деңгейде болып, ай сайын 0,4%-дан аспайды. PPI-дің дәстүрлі түрде жоғары құбылмалылығын ескере отырып, мұндай нәтиже өзі-ақ инфляция трендінің тұрақты кері бұрылуын білдірмейді, бірақ ол нарық қатысушыларының ФРЖ-ның ақша-несие саясатын жеңілдетуге оралу уақытын бағалауда сақтық танытуын күшейтуі мүмкін.

Инвесторлар ақпан айындағы бизнес белсенділігінің көрсеткіштеріне, соның ішінде Чикаго PMI-ге (консенсус: 52,5 балл, қаңтар: 54 балл), сондай-ақ Канзас-Сити Федералдық резерв банкінің қызмет көрсету секторының белсенділік индексіне ерекше назар аударады. Біз бизнес белсенділігінің сол деңгейде қалуын немесе сәл жақсаруын күтеміз, бұл экономиканың тұрақты күйде екенін көрсетеді. Болжамдардан елеулі ауытқулар болмаса, бұл көрсеткіштер кең нарыққа айтарлықтай әсер етпейді.

Жалпы алғанда, өндірушілер бағасының орташа өсімі мен іскерлік белсенділік көрсеткіштерінің тұрақты болуы ағымдағы макроэкономикалық тепе-теңдікті сақтауды қолдайтын сигнал ретінде қабылданады. Қауіпті активтер үшін бұл бейтарап-оң фактор болады. Өндірушілер баға индексіндегі күтпеген инфляция күтуден жоғары болса, ол Fed-тің пайыздық мөлшерлемені төмендету уақытына қатысты сақтықты арттырып, АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігінің өсуін ынталандыруы мүмкін.

Нарық ашылар алдында Energy Fuels (UUUU), BrightSpring Health Services (BTSG), Alpha Metallurgical Resources (AMR) және Amneal Pharmaceuticals (AMRX) компаниялары есептер ұсынады. Негізгі сессия жабылғаннан кейін Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері дерлік нөлдік динамика көрсетіп отыр. PPI деректері жарияланғандықтан, алдағы сауда сессиясында тәуекелдердің теңгерімін орташа ауытқушылықпен бейтарап деп бағалаймыз.

Қаржы платформасы Block (XYZ) акциялары күшті тоқсандық нәтижелер мен қосымша шығындарды бақылау шаралары туралы хабарландырудан кейін алдын ала саудада 20%-дан астам өсті. Компанияның төртінші тоқсандағы жалпы пайдасы жыл сайын 24%-ға өсті. Басқарма 2026 жылға сенімді болжам ұсынды. Акция бағасы бас директор Джек Дорсидің жұмыс күшін 40%-ға оңтайландыру және өнімділікті арттыру үшін жасанды интеллект құралдарын белсендірек пайдалану жоспары туралы хабарламасынан қосымша қолдау алды.

— Netflix (NFLX) акциялары Warner Bros. Discovery (WBD) активтері үшін бәсекелестік саудадан ресми түрде бас тартқаннан кейін нарық ашылар алдында шамамен 7%-ға өсті. Netflix-тің ықтимал «баға ұлғайту бәсекесінен» шығу туралы шешімі басшылықтың басты басымдылығы органикалық өсім мен қаржылық тәртіп екенін растайды. Нарық бұл қадамды стриминг қызметінің өз контенті арқылы көшбасшылығын сақтай алу қабілетіне деген сенім ретінде қабылдады. Paramount (PSKY) WBD-ны 111 миллиард долларға сатып алуды аяқтауға тырысады.

— AI инфрақұрылымына жоғары сұраныс салдарынан Dell Technologies (DELL) акциялары алдын ала саудада шамамен 11%-ға өсті. Басқарма мәліметі бойынша, 2027 қаржы жылында AI-ге оңтайландырылған сервер сегментіндегі кіріс екі есеге өсуі мүмкін. Бұл деректер орталығы жабдықтарына сұраныстың ұзақ мерзімді тұрақтылығына инвесторлардың сенімін нығайтты. Сондай-ақ ақшалай дивидендтерді 20%-ға арттыру және акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын кеңейту туралы да хабарланды.

— Duolingo (DUOL) акциялары жұма күні негізгі сауда сессиясы басталар алдында 2026 жылға арналған болжамын жариялағаннан кейін шамамен 25%-ға төмендеді. Бұл болжам нарықтық күтулерден төмен болып, өсімнің бәсеңдеуін көрсетеді. Алайда компания есепті тоқсанда кіріс пен пайда бойынша консенсус бағалауларын асыра орындады.

— Zscaler (ZS) акциялары тоқсандық есепке байланысты алдын ала саудада 9%-ға төмендеді. Компания бірқатар негізгі көрсеткіштер бойынша күтулерден асып түсіп, болжамдары жақсарғанына қарамастан, нарық таза шығындардың өсуі мен ірі IT келісімдерге қатысты корпоративтік клиенттердің сақтық танытуының үйлесіміне теріс реакция білдірді.

— Intuit (INTU) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін 5%-ға төмендеді. Есепті кезеңде компанияның кірісі 17%-ға өсіп, сарапшылардың орташа болжамдарынан асты. Алайда акция бағасына салық маусымында маркетинг шығындарын арттыру жоспарлары салдарынан консенсус болжамдарынан төмен болған табыс болжамы қысым жасады. Бұл нарықтың бизнестің қысқа мерзімді табыстылығына қатысты сақтықпен қарауына әкелді.

26 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда-саттық аралас нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,54%-ға, Nasdaq 100 индексі 1,16%-ға төмендеді, Dow Jones символдық 0,03%-ға өсті, ал Russell 2000 индексі 0,52%-ға көтерілді.

Нарық динамикасы технологиялық сектордағы айтарлықтай түзетумен анықталды. Алдын ала айтылғандай, Nvidia (NVDA: −5,46%) акциялары мықты тоқсандық есеп пен оң болжамдарға қарамастан қызыл аймақта жабылды. Күннің ерекшелігі – өсім акцияларынан құндылық акцияларына капиталдың белсенді ағымы болды. Нәтижесінде тең салмақталған S&P 500 индексі (RSP) классикалық эталондық индекстен 100 базистік пункттен астамға озып түсті.

Қаржы секторы (XLF: +1.21%) өсімді бастап тұрды, себебі Федералдық резерв жүйесінің қадағалау жөніндегі вице-торағасы Мишель Боуманның АҚШ банктік жүйесі мықты әрі тұрақты болып қала береді деген мәлімдемелеріне байланысты. Технология саласы (XLK: −1,4%) жартылай өткізгіштер сегментіндегі сатылымдар салдарынан артта қалғандар қатарында болды.

Бейсенбідегі макроэкономикалық статистика американдық экономиканың тұрақтылығын растады. Жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны консенсусқа сәйкес 212 000-ды құрады, бұл жұмыспен қамту жағдайының тұрақты екенін көрсетеді.

7 жылға арналған 44 миллиард долларлық бағалы қағаздар аукционынан кейін қазынашылық облигациялардың кірістілігі 3–4 базистік пунктке төмендеді, аукционда сұраныс жоғары болды. АҚШ пен Иран арасындағы конструктивті келіссөздер туралы жаңалықтар аясында геосаяси жағдай орташа деңгейде оң болып қалды.

Басқарма мүшесі Стивен Мирон биыл пайыздық мөлшерлемені 100 базистік пунктке төмендетуді жақтады. Сонымен бірге, Чикаго Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Остан Гулсби ақша-несие саясатын жеңілдетуді бастамас бұрын инфляцияны баяулатуда тұрақты прогресті қамтамасыз ету қажеттігін тағы да атап өтті. Біздің негізгі болжамымыз 2026 жылдың соңына дейін Федералдық резерв жүйесінің мөлшерлемесін 50 базистік пунктке төмендетуді есептейді.

— C3.ai акциялары (AI: −18,5%) үшінші тоқсанның қаржылық есебін жариялағаннан және жаңа қайта құрылымдау бағдарламасын жариялағаннан кейін қатты қысымға ұшырады. Қосымша теріс фактор – компанияның жұмысшылар санын 25%-дан астам қысқарту туралы шешімі болды. Бұл инвесторлардың бизнестің өсу қарқыны мен сұраныстың тұрақтылығына қатысты алаңдаушылығын күшейтті.

—Victory Capital (VCTR: −7%) Janus Henderson Group (JHG: +6,1%) компаниясына акцияны бірлік бағасы $57,04-тен сатып алу туралы ұсыныс жасады. Келісім нарық бағасына қарағанда жоғары премиямен қолма-қол ақша және акциялар түрінде төлем жасауды қамтиды, бұл JHG акцияларының бағасын қолдады. Сонымен бірге нарық қатысушылары Victory Capital компаниясының қарыз жүктемесінің арту қаупін көріп, интеграция тәуекелдерін оның бағасына есепке алып отыр.

— Baidu-дың (BIDU: −5,7%) соңғы есепті кезеңдегі таза пайдасы жыл сайынғы есеп бойынша 66%-ға төмендеді. Бұл хабарлама негізгі бизнестердің өсуінің бәсеңдеуі жөніндегі болжамдарды растап, сонымен бірге Қытай технологиялық секторындағы бәсекелестік қысымның жалғасып жатқанын көрсетті.

— Celsius Holdings (CELH: +6,9%) PepsiCo жүйесі арқылы жеткізілетін көлемнің артуы арқасында Уолл-стриттің күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Компанияның басшылығы 2026 жылға қарай бөлшек сауда арналарындағы қатысуын одан әрі кеңейтіп, нарықтағы үлесін арттыруды жоспарлап отыр.