Нью-Йорктегі таң: ФРЖ мөлшерлемені түсіреді деген үміт тәуекелді күшейтті
АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға арналған күнделікті шолу мен болжамды Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынады.
Біздің күтетініміз
Алдағы сессиялар барысындағы қор алаңдарының динамикасын жаңалықтар мен ФРЖ басшылығы өкілдерінің, ең алдымен Атланта ФРБ президенті Рафаэль Бостик пен оның Чикагодағы әріптесі Остен Гулсбидің пікірлері айқындайды. Екі спикер де қыркүйектегі отырыс қорытындысы бойынша мөлшерлемені төмендету мүмкіндігіне және тарифтік саясаттың инфляцияға әсеріне қатысты ишара беруі ықтимал. Ақша-несие саясатын жақын арада жұмсартуға дайындық жайлы кез келген сигналды инвесторлар оң қабылдайды.
Жаһандық нарықтарда шілдедегі АҚШ тұтынушылық инфляциясы статистикасының жариялануынан кейінгі оң көңіл-күй сақталуда. Қыркүйекте ФРЖ мөлшерлемені төмендетеді деген күтулер тәуекелді активтерге сұранысты қолдап тұр. MSCI All Country World және Nikkei 225 индекстерін қоса алғанда, Азия-Тынық мұхиты өңірі биржалық индекстері өсіммен саудалануда. Сыртқы фон шілдедегі CPI жарияланғаннан кейін қалыптасқан өсім импульсінің жалғасуына ықпал етуі мүмкін.
Инвесторлар тарифтік саясат пен жартылай өткізгіштер экспортын бақылауға қатысты жаңалықтарды бақылауды жалғастыруда. Ақ үй мен ең ірі чип өндірушілер арасындағы келіссөздер туралы хабарламалардан кейін сарапшылар жаңа пікірлер мен Пекиннің ықтимал реакциясын күтуде. Геосаяси майданда АҚШ пен Ресей президенттерінің саммитіне дайындық назар аудартуда, алайда алдағы бұл оқиға әзірге нарықтық көңіл-күйге айтарлықтай әсер етіп тұрған жоқ.
Сауда басталар алдында Brinker International (EAT), Performance Food Group (PFGC), Venture Global (VG), Hudbay Minerals (HBM), Elbit Systems (ESLT) және Endeavour Silver (EXK) компаниялары тоқсандық есептерін жариялайды. Негізгі сессия жабылғаннан кейін Cisco Systems (CSCO), Coherent (COHR), Equinox Gold (EQX) және StandardAero (SARO) қаржылық нәтижелерін ұсынады.
АҚШ индекстерінің фьючерстері нөлге жақын динамика көрсетіп тұр. Алдағы сессиялардағы тәуекелдер теңгерімін біз орташа құбылмалылық жағдайында бейтарап деп бағалаймыз. S&P 500 қозғалысы 6410–6480 пункт диапазонында болады деп күтіледі (алдыңғы сессия жабылу деңгейіне −0,5%-дан +0,5%-ға дейін).
Басты назарда
— CoreWeave (CRWV) бұлтты провайдерінің акциялары 12 тамыздағы постмаркеттің өзінде 10% төмендеді. Бұған кварталдық нәтижелер жарияланғаннан кейін тапсырыстар көлемінің өсу қарқынының баяулауы себеп болды, бұл саладағы сұраныстың тұрақтануына қатысты инвесторлардың алаңдаушылығын күшейтті. Дегенмен компания табысының өсуін және ЖИ-есептеулер сегментінде клиенттік базасының кеңеюін көрсетті.
— Webtoon Entertainment (WBTN) қағаздары негізгі сауда жабылғаннан кейін кварталдық есеп жариялануына орай 40,2% өсті. Компанияның табысы мен пайдасы нарықтық күтулерден жоғары болды. Қосымша оң драйвер ретінде Disney-пен стратегиялық серіктестік анонсы аталды. Осы серіктестік аясында Marvel, Star Wars және Disney Studios секілді танымал франшизалар Webtoon-ның мобильді форматына бейімделеді. Басшылық үшінші тоқсанға қатысты оптимистік болжам ұсынды: табыс $380–390 млн диапазонында болады деп күтілуде (консенсус — $373,7 млн).
— Cava Group (CAVA) котировкалары постмаркете 21,6% құлдырады: компанияның акцияға шаққандағы түзетілген пайдасы өткен жылғы $0,17-ден $0,16-ға азайды, дегенмен консенсустық болжам $0,13 болған. Жылдық есепте табыс 20,2%-ке өсіп, $280,6 млн болды (орташа болжам — $285,6 млн).
— Circle Internet Group (CRCL) қағаздары қосымша эмиссия жарияланғаннан кейін, мықты кварталдық есепке қарамастан, 5,9% арзандады. USDC стейблкойнын шығарушы эмитенттің табысы $658 млн болып, орташа күтулердегі $647 млн-нан асты, ал айналымдағы USDC көлемі жылдық есепте 90%-ке өсіп, $61,3 млрд-қа жетті. Басшылық жылдың екінші жартысында тұрақты цифрлық валюталардағы есеп айырысуды жеңілдету үшін жаңа ARC блокчейн желісін іске қосуды жоспарлап отырғанын айтты.
Нарық алдындағы жағдай
12 тамыздағы АҚШ қор алаңдарындағы сауда плюсте аяқталды. S&P 500 1,13% өсіп, алғаш рет 6400 пункт деңгейінен жоғары жабылып, тарихи максимумды жаңартты. Nasdaq 100 1,33% қосты, Dow Jones 1,1% нығайды, ал Russell 2000 күрт өсіп, 2,99%-ке жетті. «Керемет жетілік» өкілдерінің барлығы сауданы оң аумақта жапты. Өсім көшбасында байланыс қызметтерін жеткізушілер болды (XLC: +1,91%). Жылжымайтын мүлік индустриясы жалпы нарыққа қарағанда әлсіз саудаланды (XLRE: +0,17%).
Негізгі оң драйвер болып шілде айындағы тұтыну бағалары индексі (CPI) статистикасы шықты. Жалпы көрсеткіш айлық есепте 0,197% өсіп, консенсус 0,2% болды, ал базалық (энерго тасымалдаушылар мен азық-түлік бағасын қоспағанда) көрсеткіш 0,32% өсіп, болжамдағы 0,3%-ға жуықтады. Жылдық есепте базалық индикатор ақпаннан бергі ең жоғары мән — 3,1%-ке көтерілді (болжам +3%). Импорттық баждарға сезімтал секторлар аралас динамика көрсетті: киім мен тұрмыстық техника арзандады, ал жиһаз бен аяқ киім қымбаттады. Тұрғын үйді қоспағандағы негізгі қызметтер құны айлық есепте 0,5% көтеріліп, бұл қаңтардан бергі ең жоғары қарқын болды.
Бұл деректер қыркүйекте ФРЖ мөлшерлемені төмендетеді деген күтулерді қолдады. Fed Funds фьючерстері бойынша, бұл шешімнің ықтималдығы шамамен 93%-ға бағаланып отыр. Ал ФРЖ басшылығының өкілдері Джеффри Шмид пен Томас Баркин импорттық тарифтердің инфляцияға әсері шектеулі екенін айтып, ағымдағы монетарлық саясатты орынды деп бағалады.
Компания жаңалықтары
— Nvidia (NVDA: +0,6%) және AMD (AMD: +1,6%) Қытайда чип сатуынан түсетін табыстың 15%-ін АҚШ үкіметіне төлеуге және соның орнына экспорттық лицензиялар алуға келісті. H20 NVIDIA және MI308 AMD чиптерін қамтитын бұл келісім бұрын ұлттық қауіпсіздік себептерімен іс жүзінде тыйым салынған жеткізілімдерді қайта бастауға мүмкіндік береді. Сарапшылар бұл келісімді бұрын-соңды болмаған және Қытай нарығына кіру құнының жоғарылығын көрсететін мәміле деп бағалады.
— Alphabet (GOOGL: +1,2%) Perplexity стартапынан Chrome браузерін 34,5 млрд долларға сатып алу туралы ұсыныс алды. Бұл сома стартаптың өз нарықтық бағалауынан ($18 млрд) әлдеқайда жоғары. Ұсыныс АҚШ-тағы Google-дың интернет іздеудегі үстемдігін азайту мақсатында Chrome-ды мәжбүрлеп сату мүмкіндігі қарастырылып жатқан сот процесімен тұспа-тұс келді.
— Sea Limited (SE: +19,1%) екінші тоқсан бойынша сәтті есеп беріп, жалпы сату көлемі (GMV), табыс және EBITDA бойынша нарықтық көрсеткіштерден асып түсті. Өсім e-commerce тапсырыстарының артуымен және цифрлық қаржылық сервистердің жоғары нәтижелерімен қолдау тапты. Басшылық үшінші тоқсанға GMV бойынша оң болжам (гайденс) берді.
— Texas Instruments (TXN: +5%) котировкалары жаңа баға көтеру раунды және салалық конференциядағы менеджменттің оң пікірлері туралы жаңалықтардан кейін өсті. Бұл факторлар маржиналдық көрсеткіштер болжамын жақсартуға негіз болды.
