Нью-Йорктегі таң: басты назарда жасанды интеллект мәселесі
Freedom Capital Markets Research бас директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығына арналған күнделікті шолу және болжам.
Бүгіннен не күтеміз
Инвесторлар осы аптадағы басты оқиғалардың бірі — Nvidia (NVDA) компаниясының тоқсандық есебі жарияланатын сәрсенбіден кейінгі негізгі сессиядан кейінгі кезеңді алаңдаушылықпен күтуде. Нарықтағы негізгі пікірталас дәл осы компания төңірегінде өрбіп жатыр. Бірқатар сарапшылар ЖИ циклының идеалды дамуы қазірдің өзінде акция бағаларына толық енгенін айтады.
Корпорацияның CEO-сы Дженсен Хуангтың 2025–2026 жылдарға арналған тапсырыстар портфелі $500 млрд-қа жетті деген мәлімдемесі онсыз да жоғары болған күтуді одан әрі күшейтті. Консенсус-болжам эмитент табысының 57% ж/ж өсіп, $55,2 млрд-қа жететінін болжайды, оның $49,3 млрд-ын дата-орталықтар сегменті қамтамасыз етуі тиіс.
ЖИ сектор көшбасшыларының акцияларында тым көп ұзын позиция жиналып қалғанын ескерсек, Nvidia қағаздарындағы кез келген коррекция бүкіл технологиялық сегментті төмен тарта алады. Ал компания нәтижелері оптимистік болжамнан жоғары болып, менеджмент ірі мәмілелерге қатысты жаңа мәліметтермен бөліссе, тәуекелге деген қызығушылық оралып, «өсу акцияларына» сұраныс қайта жанданады.
Опциондар нарығы есептен кейін Nvidia акцияларының 7% өсім немесе төмендеуін болжап отыр — бұл капитализацияның шамамен $350 млрд-қа өзгеруін білдіреді.
Bank of America жүргізген жаһандық сауалнамадағы қараша айы нәтижелері де ЖИ секторына деген назарды арттырды — активтерді басқаратын менеджерлер соңғы 20 жылда алғаш рет компаниялардың инвестициялық көлемін «шектен тыс» деп бағалады. Бұл гиперскейлерлер арасындағы капиталдық шығындардың өсуін баяулатуға деген сұраныстың барын көрсетеді. Ортамерзімді перспективада мұндай сценарий Nvidia үшін теріс фактор болуы мүмкін.
Бейсенбіде қазан айындағы тұрғын үй құрылысының басталу көлемі жарияланады (консенсус: 1,325 млн). Бұл мәліметтер бір мезгілде NAHB индексінің өсуін және нақты сұраныстың әлсіздігін көрсеткен алдыңғы статистиканы толықтырады. Көрсеткіш болжамнан төмен болса, ФРЖ саясатының жұмсаруы жалғасады деген дәлелге айналады. Керісінше — мықты статистика «қыран» риториканы қолдап, басты корпоративтік релиз қарсаңында «өсу акцияларына» қысым жасайды.
Негізгі сессия ашылар алдында нәтижелерін жариялайтындар:
TJX Companies (TJX), Target (TGT), Lowe’s (LOW), Williams-Sonoma (WSM), Wix (WIX), Viking (VIK), Dycom Industries (DY).
Сауда аяқталғаннан кейін есеп беретіндер:
Nvidia (NVDA), Palo Alto Networks (PANW), Bullish (BLSH), Hillenbrand (HI).
Фьючерстер аралас динамика көрсетуде. Келесі сауда күні тәуекелдер балансын жоғары құбылмалылық жағдайында бейтарап деп бағалаймыз. S&P 500 индексінің қозғалысы 6550–6685 пункт аралығында болады деп күтеміз (алдыңғы сессия жабылуына −1% / +1%).
Назарда
— La-Z-Boy (LZB) бағамдары 2026 қаржы жылының екінші тоқсан нәтижелері жарияланғаннан кейін 7% өсті. Тазартылған пайда — акцияға $0,71 (консенсус: $0,54). Келесі тоқсанға арналған выручка бойынша болжам $525–545 млн аралығында, бұл менеджменттің сенімді екенін көрсетті.
— onsemi (ON) қағаздары 3% жуық өсті. Директорлар кеңесі $6 млрд көлеміндегі үш жылдық buyback бағдарламасын мақұлдады. Бағдарлама қазіргі $3 млрд-тық сатып алу бағдарламасы 2025 жылдың 31 желтоқсанында аяқталғаннан кейін іске қосылады.
— Constellation Energy (CEG) 3% өсуде. Компания Пенсильваниядағы Crane Clean Energy Center атом электр станциясын қайта іске қосу үшін $1 млрд көлемінде федералды қарыз алды. Жобаның жалпы құны — $1,6 млрд. 2019 жылы жабылған станция 2027 жылы, жоспарланған мерзімнен бір жыл ерте, 835 МВт электр энергиясын өндіруді қайта бастайды. Жоба Microsoft (MSFT) дата-орталықтарын энергиямен қамту келісімінің бір бөлігі ретінде іске асуда.
— Tesla (TSLA) Аризонада такси қызметін іске қосуға рұқсат алды. Алайда компанияның автономды көліктер бойынша бәсекелестерден айтарлықтай артта қалуы инвесторлар скепсисін сақтап отыр. Мысалы, Waymo Феникс аймағында 400 автономды көлікпен жұмыс істей отырып, 10 млн толық автономды сапарды еңсерді. Ал Apollo Go 2025 жылдың үшінші тоқсанында 3,1 млн сапар жасап, географиясын 22 қалаға дейін кеңейтті.
Алдыңғы сауда күні
18 қарашадағы АҚШ нарығының саудасы басым түрде төмендеумен аяқталды:
— S&P 500: −0,83%
— Nasdaq 100: −1,2%
— Dow Jones: −1,07%
— Russell 2000: +0,31%.
Технологиялық сектор акциялары мен «өсу қағаздарындағы» қаражатты бекіту қысымды күшейтті. Бұл капитализацияға қарай өлшенген S&P 500 бен тең өлшенген аналогы арасындағы айырмашылықтан да байқалды.
«Ғажайып жетілік» акциялары негізінен минуста.
Ең көп жоғалтқан: Amazon (−4,43%), Microsoft (−2,73%). Өсім бойынша көш басында: энергетика секторы (XLE +0,8%).
Аутсайдер: циклдік тұтыну тауарлары (XLY −1,85%).
Макростатистика аралас нәтиже көрсетті. NAHB индексі қарашада 38 тармаққа өсті (консенсус: 37). Бірақ 41% құрылыс компаниялары бағаны төмендеткені анықталды — бұл рекорд.
— Нью-Йорк ФРБ қызмет секторындағы іскерлік белсенділік индексі −21,7 деңгейінде қалып отыр — айқын баяулауды көрсетеді.
— ADP мәліметінше, жаңа жұмыс орындары аптасына орта есеппен 2,5 мыңға қысқарған.
АҚШ президенті Дональд Трамп пен Сауд Арабиясы ханзадасы Мұхаммед бен Салманның экономикалық және қорғаныс ынтымақтастығын күшейтуге бағытталған келіссөздері мұнай бағасын барреліне $60 жоғары көтерді.
Компания жаңалықтары
— Medtronic (MDT +4,7%) 2026 қаржы жылдың екінші тоқсанында жаһандық табысын 6,6% ж/ж өсіріп, $9 млрд-қа жеткізді. Кардиологиялық сегмент кірісі соңғы он жылдан бергі рекордтық өсім көрсетті (+9,3% ж/ж). Аритмия абляциясына арналған жаңа технологиялық шешімдердің сатылымы 71% өсті.
— Home Depot (HD −6%) үшінші тоқсан нәтижелері әлсіз шықты және компания жылдық табыс болжамын төмендетті. Табысы 2,8% өссе де ($41,4 млрд), салыстырмалы сатылымдар бар болғаны 0,2% өсті. CEO күткен сұраныс артпағанын атап өтті.
— Klarna Group (KLAR −8%) IPO-дан кейінгі алғашқы тоқсандық есебінде $903 млн (+26% ж/ж) выручка көрсеткенімен, $95 млн таза шығын жариялады. АҚШ нарығындағы GMV 43% өсті.
— Warner Bros. Discovery (WBD +4,2%) акциялары Paramount Skydance, Comcast және Netflix тарапынан сатып алу ниеті жөніндегі жаңалықтардан кейін өсті. Бір есепке сенсек, Сауд Арабиясы, Катар және Абу-Даби қорларымен бірлескен ұсыныс көлемі $71 млрд болуы мүмкін, бірақ Paramount бұл ақпаратты «дәлсіз» деп атады.
— Cloudflare (NET −2,8%) қызметтерінде конфигурациялық қателікке байланысты ауқымды іркіліс болды. Компания мәселенің шешілгенін хабарлады.
