Noble сарапшылары шағын шина өндіруші Titan акцияларын сатып алуға кеңес берді
Брокер-дилер Noble Capital Markets алғаш рет құрылыс және ауыл шаруашылығына арналған техникаларға шина шығаратын шағын капиталдық құны бар өндіруші Titan International акцияларына рейтинг берді және бірден оларды сатып алуға ұсынды. Белгіленген мақсатты баға қазіргі нарықтық құнынан 36%-ға жоғары. Сарапшылардың айтуынша компания бейінді емес активтерден арылып, соңғы нарықтардағы сұраныстың өсуінен пайда табуға дайын.
Егжей-тегжейлі
Noble сарапшылары шағын капитализациялы Titan International компаниясының қызметін сараптауды бастап, оның акцияларына outperform рейтингін берді, бұл «сатып алу керек» деген ұсыныспен тең. Олар мақсатты бағаны $11 деңгейінде белгіледі — бұл 6 маусымдағы соңғы сауда жабылуымен салыстырғанда шамамен 36% өсу әлеуетін көрсетеді.
Noble өз ұстанымын қалай түсіндіреді
Сарапшылардың айтуынша соңғы жылдары Titan құрылымдық өзгерістерден өтті. Компания бейінді емес активтерден арылып, өзінің стратегиялық бағытына сәйкес келетін жаңа активтерді сатып алды. 2022 жылы Titan Австралиядағы дөңгелек шығару бизнесін сатты, ал 2024 жылғы ақпанда Carlstar Group атты бәсекелесін сатып алды, ал сәуір айының соңында шиналар өндірушісі Goodyear компаниясымен келісімді кеңейтті.
Titan өнімдеріне деген сұраныс циклдық сипатта болғанымен, Noble сарапшыларының пікірінше ол соңғы нарықтардағы өсімнен пайда көреді. Сарапшылардың логикасы әлем халқы мен оның табысы өсіп келедіге саяды. UBS швейцариялық банкінің 2024 жылғы қарашада жарияланған есебіне сәйкес 2023 жылы жаһандық әл-ауқат деңгейі 4,2%-ға артқан — бұл көрсеткіш 2008 жылдан бері оң динамика көрсетіп келеді.
Бұл жағдай азық-түлікке деген сұраныстың өсуіне алып келеді, ал бұл өз кезегінде инфрақұрылымға деген сұраныс пен оған жұмсалатын шығындарды арттырады. Осы үрдістерден Titan пайда көреді, өйткені ол ауыл шаруашылығы, құрылыс, орман шаруашылығы және пайдалы қазбалар өндіру салаларында қолданылатын техникаларға арналған дөңгелектер, шиналар және жүріс бөліктерін шығарады.
Тұрақты экономикалық цикл жағдайында қазіргі түріндегі Titan жыл сайын $250–300 млн көлемінде түзетілген EBITDA қалыптастыра алатын еді, бұл қазіргі көрсеткіштен екі есе артық, деп есептейді Noble. Брокер сарапшыларының болжамынша 2025 жылы компанияның EBITDA көрсеткіші $113,8 млн, ал табысы $1,86 млрд болады.
Акциялардың жағдайы
9 маусым күні Нью-Йорк премаркетінде Titan акциялары 0,7%-ға қымбаттады. Жыл басынан бері компанияның нарықтық құны 19%-дан астамға артты. Уолл-стрит сарапшылары Titan акцияларына үш рейтинг беріп отыр — барлығы да «сатып алу керек» деген баға. MarketWatch деректеріне сәйкес акциялардың орташа мақсатты бағасы — $11,6, бұл қазіргі нарықтық бағадан 43%-ға жоғары.
