Уолл-стритке қарсы шығу: Бернштейн CoreWeave акцияларының бағасы әрі қарай төмендей береді деп неге күтеді

Бернштейн сарапшысы Мэдисон Резаи, Бернштейн талдаушысы Мэдисон Резаи, бұлттық инфрақұрылым провайдері CoreWeave жөнінде Уолл-стриттегі аз ғана «аюшылардың» бірі ретінде, Yahoo Finance мәліметіне сәйкес, компания акциялары бойынша «сату» ұсынысын растап, мақсатты бағасын 74 доллардан 51 долларға төмендетті. Жаңа мақсатты баға акция бағасының 8 пайызға төмендеуін білдіреді — бұл 22 қазандағы сауданың соңындағы 10 пайыздық құлдыраудан кейін.

«Жеті ай бұрын біз CoreWeave-ке қатысты зерттеуді бастағанда, мақсатты бағаны 56 долларға белгілегенімізде, бізді сын жауын-шашыны қарсы алды,» деп жазды сарапшы. «Бүгінде оптимистерді табу әлдеқайда қиын. Әрине, олардың кейбіреулері бізге қоңырау шалуды тоқтатты, бірақ бұл бизнес-модельдегі мәселелер енді әлдеқайда кеңінен мойындала бастағаны байқалады.»

Резаи жағдай өзгеруі мүмкін екенін атап өтті, себебі бұл өте құбылмалы акция, оның көрсеткіштері негізінен нарық серпініне тәуелді. Алайда ол елеулі өзгерістер болмаса, негізгі көрсеткіштер қазіргі деңгейінде қалатынын ескертті.

Дегенмен, талдаушы CoreWeave акцияларының құнын толығымен жоғалтатынына сенбейді. Компанияда әлі де ірі тапсырыстар тізімі бар, ал оның келісімшарттарының шарттары аса тартымды болмаса да, шығынға ұрындырмайды. Резаи сондай-ақ CoreWeave ауыр қаржылық қиындықтарға тап болса, Nvidia араласуы мүмкін деп есептейді. Бұл акция бағасының төмендеуін шектей алады, бірақ оның өсу тенденциясын міндетті түрде қалпына келтірмейді.

Тамызда CoreWeave компаниясының оң тоқсандық нәтижелерінен кейін – кіріс 112 пайызға өсіп, тапсырыстар портфелі 100 миллиард доллардан асты – Bernstein мақсатты акция бағасын $74-ке көтерді, алайда сол кезде «сату» ұсынысын сақтап қалды, себебі мықты нәтижелер нео-бұлттардың «арманына сенуге жеткіліксіз» болды.

Сол уақыттан бері компания жасанды интеллект секторындағы сатылым толқынының ортасында қалды. Соңғы бір айда CoreWeave акциялары 36 пайызға төмендеді, ал есептеу қуатын кеңейтуді қаржыландыру үшін белсенді түрде шығарылған қарыздық бағалы қағаздардың құны күрт өсті. Нәтижесінде нарық қазір бұл нео-бұлт компаниясының төлем қабілетсіздігі ықтималдығын 60 пайыздан астам деп бағалайды.

SpaceX-тің тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейінгі конференц-қоңырау кезінде Илон Масктың оптимистік пікірлеріне қарамастан, құлдырау жалғасты. Ол жасанды интеллектке арналған есептеу қуаты артық деген әңгімені «ақылға сыймайтын» деп атап, осы саладағы инвестициялар келесі жылы алты айдың ішінде-ақ өзін-өзі ақтауы мүмкін екенін айтты. Бұл пікірлер CoreWeave және басқа «бұлттық емес» провайдерлердің акция бағасының төмендеуін уақытша тоқтатты.

Wall Street-тегі сарапшылардың CoreWeave акцияларына қойған орташа мақсатты бағасы 136,8 АҚШ долларын құрайды, бұл 22 қазандағы жабылу бағасына қатысты 146 пайыздық өсім әлеуетін көрсетеді. 47 талдаушының ішінде тек үшеуі компания акцияларын сатуды ұсынады. CoreWeave-ке 33 сатып алу ұсынысы берілген.