Western Digital: жасанды жады дәуіріндегі деректер сақтаудың жаңа алыбы
Америкалық Western Digital (WD) компаниясының акциялары бұрын тұрақты әрі болжамды болғанымен аса назар аудартпайтын бағалы қағаздар қатарында саналса, қазір жасанды жады бумының басты бенефициарларының біріне айналды. Соңғы бір айда компанияның акциялары бір жарым есе қымбаттап үлгерді, ал Уолл-стрит сарапшыларының бағалауы бұл өсімге ілесе алмай жатыр. Инвестбанк Morgan Stanley мақсатты бағаны екі есеге көтерді. Деректерді сақтау қажеттілігі мен саланың олигополиялық құрылымы WD-ге алдағы кем дегенде екі-үш жылда табысын тез арттыруға мүмкіндік береді.
Егжей-тегжейлі
Morgan Stanley Western Digital-ді бірнеше апта бұрын өзінің «ең үздік таңдауы» деп атаған болатын. Енді инвестбанк компания акцияларына «нарықтан жоғары» (Overweight) рейтингін қайта растады және мақсатты бағаны $99-дан $171-ге дейін көтерді. Бұл – Уолл-стриттегі ең жоғары таргет, деп жазады Barron’s FactSet деректеріне сілтеме жасап.
Инвестбанк сарапшыларының айтуынша қазіргі акция бағасы WD өнімдеріне сұраныстың өсуін толық көрсете алмай отыр. Morgan Stanley-дің бағалауынша 2024 жылдан бастап қатты дистерге (HDD) сұраныс артып келеді. Бұған жасанды жады мен бұлтты инфрақұрылымға инвестициялар себеп. Бұл өсу циклі 2028 жылға дейін шегіне жете қоймайды деп болжайды сарапшылар.
Morgan Stanley 2025–2028 жылдары Western Digital компаниясының бір акцияға шаққандағы пайдасы (EPS) жылына орта есеппен 37% өседі деп күтеді. Бұл көрсеткіш бұлтты инфрақұрылым жабдықтарын, жартылай өткізгіштерді және желілік шешімдерді өндірушілердің 75%-ынан жоғары, деп жазады Barron’s.
Morgan Stanley аналитигі Эрик Вудринг: «Деректер — жасанды интеллект жады істейтін жаңа мұнай. Қазір анық болып отырғаны – HDD нарығы олигополия. Бұл жасанды жадыға қажет орасан зор көлемдегі деректерді сақтаудан пайда табатын сала», — деді.
Басқа сарапшылар не дейді
Rosenblatt Securities сарапшысы Кевин Кэссиди де ұқсас көзқараста. 29 қыркүйекте ол WD акцияларын «сатып алу» ұсынысын қайталап, мақсатты бағасын $90-нан $125-ке дейін көтерді. Оның айтуынша дата-орталықтардың жаппай құрылысы HDD-ге сұранысты 2027 жылға дейін ұсыныстан артық етіп сақтайды.
FactSet деректеріне сәйкес WD акциялары бойынша сарапшылардың бағасы «бұқалық» көңіл-күйде. 21 аналитик «сатып алу» (Buy, Overweight) ұсынып отыр. Бесеуі бейтарап (Hold), ал екеуі ғана сәл теріс (Underweight) көзқараста. Орташа мақсатты баға қазір $100,77 деңгейінде. Бірақ соңғы айда WD акциялары 45% өсіп, осы консенсус бағадан 16% жоғары деңгейде саудалануда.
Бәсекелес компания жағдайы
Morgan Stanley WD-дің негізгі бәсекелесі Seagate Technology-ге де «нарықтан жоғары» (Overweight) рейтингін берді. Сонымен қатар, мақсатты бағасын $168-ден $265-ке дейін көтерді. Ал Rosenblatt бағасын $200-ден $250-ге дейін жаңартты.
Morgan Stanley сарапшысы Эрик Вудринг бұл жағдайды былай сипаттады: «Қазіргі бағалаулармен біз акцияларды ұлғайтуға кеңес береміз бе? Жауап – иә. Егер себепсіз төмендеу байқалса, біз одан да батыл әрекет етер едік».
