Baird Starbucks-тың рейтингін 1,5 жылдық құлдыраудан кейін көтерді
Starbucks акциялары алдағы тоқсандарда өсім көрсетуі мүмкін, егер жаңа бас директор Брайан Никкол енгізген қайта жандандыру стратегиясы тұрақты нәтиже берсе, деп есептейді Baird инвестициялық банкі. Банк кофе желісі акцияларын сатып алуды ұсынып, олардың 25%-ға қымбаттауын күтеді. Дегенмен, соңғы алты тоқсанда компания салыстырмалы сатылымның төмендеуін көрсетіп отыр, ал Jefferies талдаушысы бұл теріс үрдіс жалғасады деп болжайды.
Егжей-тегжейлі
Baird талдаушысы Дэвид Тарантиноның пікірінше егер былтыр тағайындалған жаңа бас директор Брайан Никколдың дағдарысқа қарсы стратегиясы іске асса, Starbucks-тың жағдайы жақын арада түзелуі мүмкін. Ол кофе желісі акцияларының рейтингін бейтараптан «нарықтан жоғарыға» (outperform) көтеріп, мақсатты бағасын $100-ден $115-ке дейін арттырды. Бұл дүйсенбі күнгі сауда жабылу бағасынан 25%-ға жоғары.
«Біз жаңа басшылықтың қайта жандандыру стратегиясы тиімді болып, Starbucks-ты тұрақты компанияға айналдырады деп сенеміз. Алдағы тоқсандарда бұл айқындала түседі деп күтеміз, — деп жазды Тарантино 12 тамыздағы жазбасында, CNBC келтіреді. — Қаржылық көрсеткіштердің нақты жақсаруы инвесторлардың оң күтулерін қолдап, кіріс қалпына келген сайын бағалау мультипликаторларын арттыруға негіз болады».
Соңғы апталарда Starbucks акциялары қысымға ұшырап, шілде соңында екінші тоқсан есебі жарияланғаннан кейін 3%-дан астам төмендеді. Компания қатарынан алтыншы рет салыстырмалы сатылымның төмендеуін хабарлады, деп еске салады CNBC. Дегенмен, Никкол Starbucks «қарқын алып келеді» деп мәлімдеді.
Сейсенбіде кофе желісі акциялары 2%-ға қымбаттап, $93,6-ға жетті. Жыл басынан бері олардың өсімі небәрі 0,5%, ал кең S&P 500 индексі 8%-дан астам артты.
Неліктен Baird Starbucks-қа сенеді
Тарантиноның болжамынша 2026 жылы компания АҚШ-та салыстырмалы сатылымды қалпына келтіреді. Бұған Green Apron Service бастамасы ықпал етуі тиіс. Бұл бастама клиенттерге қызмет көрсету сапасын арттыруға және «адами тікелей байланысты» күшейтуге бағытталған, соның ішінде стақандарға жеке суреттер салу сияқты тәсілдер қолданылады. Сонымен қатар, Starbucks өнім желісін кеңейтіп, жаңа сусындар мен жаңартылған нан-тоқаш ассортиментін енгізіп жатыр.
«Қазір біздің персоналға салынатын инвестицияға (шамамен $500 млн) қатысты түсінігіміз айқындалды және алдағы бірнеше тоқсанда, мысалы, 2026 жылдың басындағы инвесторлар кездесуінде Starbucks үнемдеу бағдарламасының егжей-тегжейін жариялайды деп күтеміз», – деп жазды Тарантино.
Оның айтуынша бұл бағдарлама әкімшілік шығындарды азайтуды, жабдықтау тізбегін оңтайландыруды және кофеханалар деңгейінде операциялық шығындарды төмендетуді қамтуы мүмкін. Тарантино бұл шаралар компанияны өзінің ұзақмерзімді мақсатына — 2019 қаржы жылындағы операциялық маржаны қалпына келтіруге — жақындата алады деп санайды. Ол кезде маржа 17% болған. Биыл Starbucks операциялық маржаны 10,3% деңгейінде күтуде.
Басқа сарапшылардың пікірі
Энди Бариштің жетекшілігімен қызмет ететін Jefferies талдаушылар тобы 17 шілдеде Starbucks акцияларының рейтингін бейтараптан «нарықтан төменге» (Underperform) түсірді. Олар компанияның ағымдағы бағасын «негізсіз» деп атап, бұл акцияларды сатуға кеңес берді. Jefferies Уолл-стрит консенсус-болжамында Starbucks-тың үшінші тоқсандағы салыстырмалы сатылымы 2,2%-ға жылдық төмендейді деп көрсетілгенін, бұл алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 20 базистік тармаққа азайғанын атап өтті. Бариштің пікірінше нақты құлдырау одан да терең — 100 базистік тармаққа жетуі мүмкін.
«Біздің ойымызша, күтілімдер тағы да шындықтан алда кетті», — делінген Jefferies жазбасында, Barron’s келтірген.
Жалпы, Уолл-стрит сарапшыларының Starbucks болашағына қатысты пікірі екіге жарылған. Компания акцияларын бақылайтын 39 сарапшының 18-і оларды портфельде ұстауды, 17-і сатып алуды ұсынады. Jefferies сияқты скептиктер аз. Starbucks акцияларын сатуға төртеуі ғана кеңес беруде, деп жазады CNBC.
