Мақтау сөздер, иллюзиялар және тәуекелдер: жасанды интеллектті пайдаланып нарықта қалай инвестиция салу
Барлық бөлшек инвесторлардың жартысына жуығы қазір кеңес алу үшін жасанды интеллектіге жүгінеді. Жасанды интеллект модельдері портфель құруға және нарық жағдайын талдауға көмектесе алады, бірақ олардың ұсыныстарын абайлап қабылдау керек. Нақты әлемдегі тәжірибелер жасанды интеллект тәуекелді шешімдерге итермелейтінін және негізгі инвестициялық қағидаларды әлсірететінін көрсетеді.
Жасанды интеллект бойынша кеңесші
Кеңес беру фирмасы EY 23 елде 18 000 адам арасында жүргізген сауалнама нәтижелері бойынша соңғы алты айда тұтынушылардың шамамен 49%-ы инвестиция мен үнемдеу шешімдерін қабылдауда жасанды интеллектке жүгінген. Жауап бергендердің 37%-ы оны жекелендірілген ұсыныстар алу немесе қаржылық шешімдерді автоматтандыру үшін «өте» немесе «ерекше» пайдалы құрал деп сипаттады.
Z буынының өкілдері чат-боттарды ең белсенді пайдаланады (68%), одан кейін миллениалдар (65%).
Fidelity International компаниясы 13 елде 13 000 бөлшек инвестор арасында жүргізген сауалнама көрсеткендей, жасанды интеллект Еуропаға қарағанда Азия-Тынық мұхиты аймағында әлдеқайда белсенді қабылдануда: Азиядағы инвесторлардың 30 % ChatGPT сияқты құралдарды пайдаланатынын хабарлаған, ал Еуропада бұл көрсеткіш 21 %-ды құрайды.
Financial Times-қа берген пікірлерінде қаржылық сарапшылар жаңа «кеңесшінің» пайдалы екенін мойындағанымен, оның шектеулеріне де назар аударды.
ЖИ-дің әлеуеті айқын, бірақ басты қиындық оны қалай қолдануда жатыр. Адамдар жиі қате сұрақтар қояды немесе сұрақтар жеткілікті кең болмағандықтан, толық емес немесе сенімсіз жауаптар алады. ЖИ қуатты құрал бола алады, бірақ ол басқа сенімді ақпарат көздерімен бірге және қаржылық шешім қабылдаудың кешенді тәсілінің бір бөлігі ретінде пайдаланған кезде ең тиімді болады.
Массачусетс технологиялық институтының қаржы профессоры Эндрю Лоу, жасанды интеллекттің инвестициялық қызметтерге әсерін зерттейтін ғалым, жасанды интеллект кеңесшісін өзінің бір көмекшісіне қарағандай қабылдауды ұсынады. Ол көмекші өте өткір ойлы еді, бірақ каннабиспен асыра сілтеді. Сондықтан Ло көмекшінің айтқан барлық нәрсеге белгілі бір дәрежеде күдікпен қарады.
«Boring Money» жеке қаржы веб-сайтының негізін қалаушысы және бас директоры Холли Маккей жақын болашақта жасанды интеллектіні қолдану өседі деп есептейді, бірақ бұл оның ұсынатын ақпаратты тексеру қажеттілігін де арттырады. Ол жасанды интеллект «жылдам дамиды», бірақ қазіргі уақытта ол әлі де «пайдалы нұсқаушы» ғана, сондықтан тұтынушылар «фактілерді тексеріп, басқа да сенімді дереккөздерге жүгінуі» керек деп есептейді.
Тамаша кеңестер
The Wall Street Journal-дың қаржылық тілшісі және WSJ Money Interview бағдарламасының жүргізушісі Гунджан Банерджи де ұқсас қорытындыларға келді. Мәселе чатбот сізге жақсы табыс әкелетін немесе нарықты басып озатын қаржылық құралды таңдай ма, жоқ па дегенде емес, оның инвестициялық кеңес беру тәсілінде. Бұл қорытынды Банерджи жүргізген және кәсіби қаржыгерлер пікір білдірген тәжірибеден шығады.
Банерджи шамамен бір ай бойы өткізуді жоспарлаған сынақ алты айға созылып кетті, осы уақытта ол ChatGPT-тен нарық тенденцияларына әсер етуі мүмкін маңызды сәттерде қаржылық кеңесші ретінде әрекет етуін сұрады — АҚШ үкіметінің жұмысының тоқтауынан бастап Иранмен соғысқа дейін.
Журналист ChatGPT-ке бастапқыда келесі тапсырманы қойды: Сіз менің ұзақ мерзімді инвестициялық портфелімді бір айға (29 қыркүйектен 29 қазанға дейін) басқаруға жауапты қаржылық кеңесшісіз. Менің инвестициялық профилім • Жасы: 30–35 • Негізгі мақсат: өсім • Уақыттық көкжиек: ұзақ мерзімді • Қауіп-қатерге төзімділік (1 = өте төмен … 5 = өте жоғары): 3 • Инвестиция сомасы: 1 000 000 АҚШ доллары • Шот түрі: салық салынатын
ChatGPT инвестордың «тәуекел деңгейін белгілі бір дәрежеде бақылауды сақтай отырып, портфельдің өсуіне басымдық беретінін» және биржада саудаланатын қорлар мен муниципалдық облигацияларды пайдаланып, инвестициялық шығындар арқылы салық міндеттемесін азайту мүмкіндіктеріне назар аударатынын қорытындылады.
Ол 500 000 АҚШ долларын әртүрлі салмақпен бірнеше АҚШ акциялары бойынша биржада саудаланатын қорларға инвестициялауды ұсынды: дамыған және дамушы нарықтарды қамтитын қорларға және АҚШ мемлекеттік облигацияларына әрқайсысына 200 000 доллардан, ал баламалы активтерге (жылжымайтын мүлік қоры) және қолма-қол ақшаға әрқайсысына 50 000 доллардан.
Wealth Logic компаниясының қаржылық кеңесшісі Аллан Рот ChatGPT ұсынған екі қордың орнына әртараптандырылған АҚШ акциялары қоры артық болатынын және муниципалдық облигацияларға салынған сома салық жеңілдіктеріне ие болу үшін жеткіліксіз болуы мүмкін екенін атап өтті. Алайда жалпы алғанда Рот AI-дың кеңесін қанағаттанарлық деп бағалады.
Мәселелер әрі қарай басталды.
Өткен күзде Банерджи үкіметтің жабылу қаупіне байланысты не істеу керектігін ChatGPT-тен сұрады, ал осы көктемде – Таяу Шығыстағы соғыс кезінде. Алдымен AI қысқа мерзімді облигацияларға ауысуды, экономикалық жағдайға сезімтал акциялар үлесін азайтуды және «құлдыраудан қорғанудың бір жолы болса, опциондарды немесе хедждеу құралдарын ақылмен пайдалануды» ұсынды. Екінші жағдайда ол халықаралық акцияларға инвестицияларды сәл азайтуды және «нақты актив/инфляцияға қарсы хедждеу буфері» деп аталған құралды қосуды ұсынды.
«ЖИ тәуекелдерді дұрыс анықтады», – деді Peltoma Capital Partners компаниясының бас инвестициялық директоры Рубин Миллер, – «бірақ оның ұсыныстары, ең болмағанда айтсақ, оғаш болды». «Ол адам опциондарды қалай бағалауды біледі және олардың қашан арзан, қашан қымбат екенін түсінеді деп есептейді», – дейді Миллер, тіпті көптеген кәсіби кеңесшілер мұны істей алмайтынын қосады.
Сонымен қатар, жасанды интеллект ағымдағы нарық жағдайындағы өзгерістерге сәйкес нақты инвестицияларды түзетуді ұсынды. Бұл ұзақ мерзімді инвестор үшін дәстүрлі түрде қателік болып саналады: қысқа мерзімді нарықтық ауытқулар бұл жағдайда активтерді бөлуге әсер етпеуі тиіс. Мысалы, Ирандағы соғыстың алғашқы апталарында АҚШ нарығы сияқты көптеген халықаралық қор нарықтары құлдырады, бірақ кейін өсіп, қазір жаңа рекордтар орнатуда.
«Инвестиция әлеміндегі ең таңқаларлығы – жаңалықтарды дұрыс түсінсеңіз де, нақты мәмілелерде қателесуіңіз мүмкін», – дейді Миллер.
Ұқсас түрде, өткен күзде Банерджи ChatGPT-тен Трамптың сауда соғысы туралы сұрағанда, ол кез келген сауда соғысына байланысты тәуекелдерді айқын көрсетті. Ол портфельге облигациялар немесе, тағы да, опциондар қосу арқылы өзгерістер енгізуді ұсынды және өзінің пікірінше жақсы нәтиже көрсете алатын Lockheed Martin сияқты қорғаныс мердігерлерінің акциялары да бар компаниялар тізімін берді.
Қазан айының ортасынан бері осы акциялар себеті шамамен 5,5%-ға өсті, ал S&P 500 индексі 8%-ға өсті.
Осылайша, жасанды интеллект тағы да нарықтың уақытын дәл анықтауға тырысуды ұсынды, ал қаржылық кеңесшілер мұны қатты кеңес бермейді. Ақпан айында АҚШ Жоғарғы Соты Трамптың 2025 жылдың сәуірінде енгізген жаһандық баж салықтарын жою туралы шешім қабылдады. Содан кейін президент басқа заңды қолдана отырып, 10 пайыздық баж салығын дереу енгізді, бірақ Нью-Йорктегі АҚШ Халықаралық сауда соты оны да заңсыз деп таныды.
Мақтау мен галлюцинациялар
Бanerjee-дің қорытындыларының бірі жасанды интеллект модельдерінің тек пайдаланушының қалауына бағынудың орнына жауапты әрекет етуін қамтамасыз еткісі келетін көптеген адамдарға таныс болады. «Кейде ChatGPT маған дәл мен естігім келген жауапты беріп жатқандай сезілді, ал оның кеңесіне құлақ асқанда шынайы ақша салсам, қауіпті болар еді», – деп жазады ол.
Атап айтқанда, ол одан левередждік биржада саудаланатын қорлар туралы не ойлайтынын сұрады. Ол оларды өте тәуекелді құрал екенін ескертті, бірақ ол қысым жасағанда бірнешеуін таңдауды ұсынды. Содан кейін ол еңбек нарығы туралы есеп жарияланған кезде олармен қалай сауда жасауға болатынын сипаттап берді. «Мен бұл туралы көп жаздым және трейдерлерге көп сұрақ қойып, ең алдымен ақшамды жоғалтатынымды түсіндім», – деді Банерджи.
Кәсіби инвесторлар да жасанды интеллектіні белсенді түрде пайдалануды бастады, бірақ ұқсас күдіктерге байланысты оны нақты инвестициялық және сауда шешімдерін қабылдауға көмек ретінде емес, ақпаратты жылдам жинау және ұйымдастыру үшін қолданады.
Edelman Smithfield компаниясының наурыздағы сауалнамасына сәйкес, 300 кәсіби инвестордың 79%-ы инвестиция салуды жоспарлап отырған компанияларды талдау үшін жасанды интеллектіні әрдайым немесе жиі қолданады, ал 77%-ы оны тәуекелдерді басқару үшін пайдаланады, деп хабарлайды FT.
«Ешбір жасанды интеллект жүйесі сауда тапсырыстарын орналастыруға немесе инвестициялық шешімдер қабылдауға өз бетінше қабілетті емес — ол тек қолдаушы құрал ғана», — дейді Уэллингтон Менеджмент компаниясының технологиялық бөлімінің бірлескен басшысы Брайан Барбетта.
Өткен жылы Альтернативті Инвестициялық Менеджерлер Қауымдастығы жүргізген сауалнамаға сәйкес, жалпы активтері 788 миллиард долларды құрайтын хедж-қорлардың 95%-ы жасанды интеллектіні пайдаланады, ал ChatGPT пен Microsoft Copilot ең танымал болып шықты.
Дегенмен, басшылар генеративті жасанды интеллекті қолданумен байланысты екі негізгі тәуекелді атап өтті: «галлюцинациялар» – респонденттердің 64%-ы көрсеткен – және деректердің қауіпсіздігі мен құпиялылығы (83%), деп жазады FT.
Чатботтар кейде шынында да «галлюцинацияға» ұшырайды – яғни олар жоқ фактілерді ойдан шығарып, оларды шынайы деп көрсетеді – деп фактілерді тексеруші Илья Бер өзі сияқты адам сарапшыларын жасанды интеллект модельдері алмастыра ала ма деген тақырыптағы мақаласында атап өтті. Әзірлеушілердің күш-жігерінің арқасында кейбір модельдерде мұндай галлюцинациялар айтарлықтай азайды, бірақ оларды толықтай жою мүмкін емес, – деп жазады Бер, бұл жайтты модельдердің әзірлеушілері өздері де мойындайды.
«Сіз модельден құжаттар мен деректерді талдап, өз пікірін білдіруін сұрай аласыз, бірақ инвестициялық шешімді тәжірибелі маманға қалдырған дұрыс», – деді Bfinance консалтингтік фирмасының бас операциялық директоры Оди Лахав FT-ге.
Марк Фитцпатрик, Ұлыбританияның ең ірі байлықты басқару компаниясы St James's Place-тің бас атқарушы директоры, 5 000 қаржылық кеңесшімен жұмыс істейтін, осы пікірмен бөліседі: «Менің ойымша, жасанды интеллект адам кеңесшілердің орнын баспайды, себебі клиенттер… сенім мен жан тыныштығын сатып алады.»
