Нью‑Йорктағы таң: ФРЖ‑дан «көкқұтан» белгісі
Freedom Capital Markets Research-тің басқарма орынбасары Михаил Денисламовтан АҚШ қор нарығына шолу және болжам.
Біз не күтеміз
Бүгін жұмбақ «көкқұтан» реңк көрсеткен ФРЖ басқарма мүшесі Кристофер Уоллердің сөздері нарық көңіл-күйіне басқаша бағыт береді деп күтілуде. Ол 29–30 шілдедегі жиналыста негізгі мөлшерлемені 25 базистік тармаққа төмендетуді қолдады. Уоллер тарифтердің инфляцияға әсері уақытша екенін, алғашқы жартыжылдықта экономиканың өсуі 1%-ға дейін баяулағанын атап, еңбек нарығында, әсіресе жеке секторда, әлсіреу белгілері бар екенін тілге тиек етті. Реттеушіге монетарлық саясатты жеңілдетуге дайын екендігі туралы ықтималды сигнал берді.
Осыған байланысты бүгінгі макростатистика ерекше маңызға ие болады. Маусым айындағы тұрғын үй құрылыс көлемі жайында (консенсус +3,5 % м/м, ал өткен – -9,8 %) және шілдедегі Мичиган университетінің тұтынушылық көңіл-күй индексінің алдын-ала бағасы (консенсус 61,4, өткен – 60,7) жарияланатын болады. Уоллердің сөзінен кейін нарық әлсіз деректерге әсіресе сезімтал болмақ: егер статистика оның болжамын растайтын болса, бұл ставканың тез төмендеуіне деген сенімді күшейтіп, қауіпті активтерге сұраныстың артуын тудыруы мүмкін.
Криптовалюталарды реттеуге бағытталған тарихи заң жобасы
Сенатта криптовалюталардың реттелу туралы тарихи жобаны Арнайы Палата қабылдады. Бұл GENIUS Act (стейблкоиндар туралы заң жобасы), 308 қарсы – 122 дауыспен мақұлданды және бүгін қол қойылмақ. Заң шығарушы стейблкоин эмитенттеріне 1:1 тұрақты активтер резервы, реттеуші органның бақылауы сияқты талаптарды белгілейді. Сонымен қатар крипто нарығын реттеу туралы кең көлемді CLARITY Act жобасы да қолдауға ұсынылды — алдағы уақытта Сенатта қаралады. Бұл заң цифрлық активтердің АҚШ-дағы заңды мәртебесін нығайту үшін өте маңызды қадам болып табылады — ол реттеу белгісіздігін жояды. Бұл өз кезегінде стейблкоиндарды дәстүрлі қаржы жүйесіне енгізуге жол ашады, сондай-ақ елеулі өсім әлеуеті мен институционалдық инвестициялардың тартылуына негіз болады.
Тоқсандық есептерге шолу
Негізгі сессия ашылар алдында бірнеше ірі компаниялар тоқсандық есептерін: American Express (AXP), Charles Schwab (SCHW), Schlumberger (SLB), 3M (MMM), сонымен қатар аймақтық банктер: Huntington Bancshares , Regions Financial (RF) жариялайды.
Уоллердің пікірлерін ескере отырып АҚШ индекстерінің фьючерстері көтерілу бағытында қозғалып жатыр. Біз тәуекел теңгерімін оң деп бағалаймыз, орташа құбылмалылық күтілуде. S&P 500 индексінің қозғалысы алдыңғы жабылу деңгейіне қатысты –1% пен +1% аралығында (6235–6360 тармақ) болуы мүмкін.
Назарда:
Netflix (NFLX):
Екінші тоқсанда табыс 16%-ға өсіп, $11,08 млрд болды; түзетілген акцияға табыс (EPS) $7,19 – FactSet консенсусында $7,18 деп күтілген. Менеджмент екінші жартыжылдықта операциялық маржаның маркап-шығынның өсуіне байланысты төмендеуі мүмкін екенін ескертті. Нәтижесінде акциялар негізгі саудабары аяқталғанда 1,8%-ға төмендеді.
Norfolk Southern (NSC):
Постмаркете бағасы 4,1%-ға өсіп, Union Pacific-пен (UNP) бірікпек ниеті туралы алдын ала келіссөздер туралы хабарға жауап берді. Бұл трансконтиненталды компанияны құруы мүмкін, нарықтық капитализациясы шамамен $200 млрд.
Interactive Brokers (IBKR):
Екінші тоқсан бойынша EPS $0,51 және табысы $1,48 млрд – FactSet консенсусына сай. Постмаркете акциялар 4,5%-дан астам өсті. Негізгі оң драйверлер – комиссиялық табыс 27%-ға (жылдық), клиенттік есепшоттардың саны 32%-ға өсуі – компанияның жаңа клиенттер тартқанын көрсетеді.
Алдыңғы күннің нарық жағдайы:
17 шілде саудасы оң қорытынды болды: S&P 500 +0,54%, Nasdaq 100 +0,76%, Dow Jones +0,52%, Russell 2000 +1,2%.
Макродеректер күшті болып, инвестор оптимизмін қолдады — тарифтерге қатысты белгісіздікке қарамастан. Nvidia (NVDA) акциялары +0,96% өсті — TSMC есебіне байланысты жартылай өткізгіш индустриясына сенім оянды. Жалпы құбылмалылық төмен болды — 11 сектордың 9-ы оң нәтиже көрсетті. Қаржы секторы (XLF) +0,96%, денсаулық индустриясы (XLV) –1,14% болды Elevance Health (ELV) табыс болжамының төмен етуіне жауап ретінде.
•Жеке сауда: мамырдағы –0,9%-дан маусымдағы +0,6%-ға дейін өсу (консенсус +0,1%). Бұл соңғы екі айдағы теріс тенденцияның тоқтауын білдіріп, американдық тұтынушылар бағаның көтерілуінен қорықпай отыр екенін көрсетті. Арнайы секторлар: автомобильдер (+1,2%), құрылыс материалдары (+0,9%) және киім-кешек (+0,9%).
• Жұмыссыздыққа өтініштер: бесінші апта қатарынан төмендеп, қазіргі сандар – 221 000 – сәуірден бері ең төменгі деңгейде.
• Филадельфия ФРБ бизнес-интенсивтілік индексі: шілдеде 15,9-ға дейін өсті — үш айлық төмендеуден кейін күтпеген серпіліс.
Облигация нарығы
Макроэкономикалық деректер облигациялар нарығында төмендеу тудырды. Жыл соңына дейін ДКП-ны жеңілдету ықтималдығы төмендеді. ФРЖ өкілдері сақтық саясатынан бас тартпайды. Басқарма мүшесі Адриана Куглер импорттық тарифтердің инфляцияны қоздыру тәуекелін назарға ала отырып, мөлшерлемені қазіргі деңгейде ұстауды жөн санайды. Бірақ Сан-Франциско ФРБ басшысы Мэри Дейли бойынша жыл соңына дейін ставканы екі рет азайту мүмкіндігі әлі де бар.
Компания жаңалықтары:
• Lucid Group (LCID): акциялары +36,2% — Uber-пен стратегиялық серіктестік туралы жаңалық пен роботакси жобасы туралы ақпаратқа жауап ретінде.
• Elevance Health (ELV): Medicaid және ACA медициналық шығындардың өсуіне байланысты жылдық табыстың төмендеуі болжамы – акциялар –12,2% дәрежеде құлдырады.
• GE Aerospace (GE): тоқсандық табыс және еркін ақшалай ағын консенсус көрсеткіштерден асып түсті, компания басқармасы жылдық болжамды жақсартты. Бірақ инвесторлардың күтілімдері тым жоғары болғандықтан акциялар –2,2% төмендеді.
