Нью-Йоркте таң: инвесторлар тұрақ іздеуде

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов.

Инвесторлар ФРЖ басшылығындағы кадрлық өзгерістерге және олардың ақша-несие саясатының бағыттарына әсеріне назар аударуды жалғастыруда. 2025 жылғы қыркүйекте Адриана Куглердің өкілеттік мерзімі аяқталғанға дейін оны алмастыру үшін тағайындалған Федералдық резерв жүйесінің Басқарма мүшесі Стивен Муран ресми түрде Президенттің экономикалық кеңесшілер кеңесінің төрағасы лауазымынан кетті, бұл арқылы ол Сенатқа берген уәдесін орындады. Оның Федералдық резерв жүйесінің Басқармасындағы өкілеттігі ресми түрде 2026 жылғы 31 қаңтарда аяқталды, бірақ ол ізбасары расталғанға дейін қызметін жалғастыруы мүмкін. Трамп әкімшілігі Кевин Уоршты тағайындауға ниетті екенін, соның ішінде оны Мұранның орнына тағайындау мүмкіндігін қарастырып жатқанын мәлімдеді, алайда саяси келіспеушіліктерге байланысты Сенаттың ратификациясы біраз уақыт алуы мүмкін. Миранның пайыздық мөлшерлемелерге қатысты жұмсақ ұстанымы мен көпшілікпен келіспеуге дайындығын ескере отырып, оның кетуі FOMC-дегі жұмсақ фракцияның жалпы әлсіреуіне ықпал етеді. Нарықтар қысқа мерзімде осы өзгерістерге бейтарап реакция жасайды, бірақ бұл тәуекел активтері үшін орташа деңгейде теріс.

S&P Global осы сәрсенбіде қаңтар айына арналған қызмет көрсету саласындағы сатып алу менеджерлері индексінің (PMI) соңғы бағалауын жариялайды. Алдын ала деректер бойынша, индекстің мәні 52,5 ұпайды құрады, бұл қызмет көрсету саласындағы белсенділіктің орташа деңгейде ұлғайғанын көрсетеді. Ұқсас көрсеткіш – ISM қызмет көрсету саласы бойынша қаңтар айына (консенсус: 53,5 балл, желтоқсан: 54,4 балл). Осы көрсеткіштердің динамикасы АҚШ экономикасының ең ірі сегментіндегі сұраныстың тұрақтылығын бағалауға мүмкіндік береді және ағымдағы тоқсанға арналған ЖІӨ өсімінің болжамдарына әсер етуі мүмкін.

AMD акцияларының тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейінгі құлдырауы технологиялық сектордағы позицияларының бір бөлігін бір күн бұрын жабуға мәжбүр болған бұқаларға сенімділік бермейді. Жасанды интеллект туралы әңгімелерге қатысты тұрақсыз көңіл-күй алдағы сауда сессияларында құбылмалылықтың күрт өсуіне ықпал етеді.

Негізгі сессия ашылар алдында Eli Lilly (LLY), AbbVie (ABBV), Uber Technologies (UBER), Boston Scientific (BSX) және CME Group (CME) компанияларының тоқсандық нәтижелері ұсынылады. Нарық жабылғаннан кейін Alphabet (GOOGL), Qualcomm (QCOM), Coherent (COHR) және Arm (ARM) компанияларының есептері жарияланады.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері дерлік нөлдік динамика көрсетіп отыр. Біз тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бірге теріс деп бағалаймыз. Біз S&P 500 индексінің 6810–6980 ұпай аралығындағы ауытқуларына назар аударамыз (алдыңғы сессияның жабылу деңгейіне қатысты −1,5%-дан +0,9%-ға дейін).

Біз Alphabet-тің (GOOGL) сауда-саттық аяқталғаннан кейін жарияланатын есебі сейсенбідегі сатылымнан кейін технологиялық сектордың төзімділігін сынауға маңызды болатынын атап өткіміз келеді. Жасанды интеллекттің болашағына қатысты күшейген алаңдаушылық жағдайында корпорацияның бизнесінің негізгі тұрақтылығына дәлелдердің нарыққа көрінуі маңызды. Alphabet-тің мықты нәтижелері мен басшылықтың оң пікірлері сектордағы көңіл-күйді жақсартуға көмектеседі.

— Super Micro Computer (SMCI) акциялары алдын ала саудада 12%-дан астамға өсті. Компанияның 2026 қаржылық жылдың екінші тоқсанындағы түзетілген EPS көрсеткіші 0,69 доллар, ал кірісі 12,7 миллиард доллар болды, бұл AI серверлеріне жоғары сұраныс жағдайында консенсус болжамдары бойынша тиісінше 0,49 доллар және 10,42 миллиард долларға (+123% жылдық) қарағанда жоғары. Ағымдағы тоқсанға болжам бойынша кіріс кемінде 12,3 млрд доллар, ал EPS 0,6 доллар деңгейінде. Басқарма жыл сайынғы кіріс мақсатының төменгі шегін 40 млрд долларға белгіледі.

— Advanced Micro Devices (AMD) акциялары алдын ала саудада 7%-ға түзетілді, дегенмен оның төртінші тоқсанның бір акцияға есептелген табысы (EPS) 1,53 доллар болып, орташа болжам 1,32 доллардан асып түсті, ал кірісі 10,27 миллиард долларға жетіп, орташа болжам 9,67 миллиард доллардан (+34% жылдық) жоғары болды. Деректер орталығы сегментінің кірісі CPU-лар мен AI GPU-лар арқасында жылдық есеппен 39%-ға өсіп, 5,4 млрд долларға жетті. Басшылық жылдың екінші жартысында Helios платформасын және MI450 чиптерін кеңейту жоспарын растады. Қытайдағы Instinct MI308 сатылымы 390 миллион долларды құрады, ал ағымдағы тоқсанға шамамен 100 миллион доллар көзделген. Инвесторлар кіріс бойынша 9,8 миллиард доллар (+/- 0,3 миллиард доллар) деген тым сақ болжамға көңілі қалыпты.

— Chipotle Mexican Grill (CMG) акциялары төртінші тоқсан қатарынан тұтынушылар ағынының төмендеуін хабарлағаннан кейін 6%-дан астамға төмендеді. Компания 2026 қаржы жылында салыстырмалы сатылымдардың негізінен өзгеріссіз қалатынын күтеді, ал консенсус болжамы 1,86%-ға өсуді болжайды.

—Enphase Energy (ENPH) түзетілген EPS көрсеткішін 0,71 доллар деп хабарлады, бұл орташа болжам 0,58 доллардан (+22%) жоғары. Компанияның кірісі 343,3 миллион долларға жетіп, күтулерден сәл асты. Компания жаңа өнімдер мен инновациялардың, соның ішінде жасанды интеллект құралдары мен батареялық шешімдерді дамытудың үлесін атап өтті, бірақ Еуропадағы тәуекелдердің жалғасып жатқанын және АҚШ-тағы кірістің алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда төмендегенін көрсетті. Сонымен бірге, табыс күтілімдерінің жақсаруы мен маржалардың тұрақталуы жаңартылатын энергия саласындағы жалпы көңіл-күйді қолдап, басқа күн энергетикасы компанияларына орташа оң әсер етуі мүмкін.

— Novo Nordisk (NVO) акциялары төртінші тоқсанның нәтижелері мен 2026 жылға арналған жаңартылған болжам жарияланғаннан кейін күрт құлдырады. Табыс пен кіріс бойынша күтілген көрсеткіштерден асса да, басшылық салмақ тастауға арналған дәрілер сегментіндегі бәсекелестіктің күшеюі мен АҚШ билігінің бағаға қатысты қысымы салдарынан 2026 жылы сатылымдардың 5–13%-ға төмендеуі мүмкін екенін ескертті.

3 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда көбінесе қызыл аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,84%-ға, Nasdaq 100 1,55%-ға, Dow Jones 0,34%-ға төмендеді, ал тек Russell 2000 0,31%-ға өсті. Энергетикалық компаниялар (XLE: +3,24%) және материал өндірушілер (XLB: +2,11%) ең көп өсім көрсетті. Технология (XLK: -2,19%) және телекоммуникация (XLC: -1,93%) салалары ең нашар нәтиже көрсетті.

«Fab Seven» компанияларының акциялары сауданы теріс аймақта аяқтады, тек Tesla (TSLA: +0,04%) ғана символдық өсім көрсетті.

Қысымның негізгі себебі – технологиялық сектордың, әсіресе бағдарламалық қамтамасыз ету (IGV ETF) және жасанды интеллект саласындағы компаниялардың әлсіздігінің жалғасуы болды. Төмендеудің бір триггері – Anthropic компаниясының келісімшарттарды тексеру, сәйкестікті қамтамасыз ету және заңгерлік қолдауды қажет ететін басқа да тапсырмалар үшін жаңа құралды шығаруы болды. AI саласындағы бәсекелестікке қатысты алаңдаушылық, OpenAI-дың қаржыландыру міндеттемелері туралы талқылаулар және индекстерде технологиялық сектор акцияларының жоғары шоғырлануы сатылымды күшейтіп, CTA қорларының мәжбүрлі позицияларын қысқарту қаупін арттырды. Қаржылық есептер жарияланғаннан кейін жеке акциялардың оң көрсеткіштеріне қарамастан жартылай өткізгіш өндірушілер, төлем қызметтері және қытай технологиялық компаниялары қысым астында болды.

Алтын 6,1%-ға, күміс 8,2%-ға өсті. Бұл жақында болған сатудың негізгі себебі техникалық позицияларды жабу болғанын және негізгі жағдайдың нашарлауымен бірге болмағанын білдіреді.

Қосымша оң белгі – Өкілдер палатасының Сенат демократтарымен келісілген қаржыландыру пакетін мақұлдап, оны Дональд Трамптың қол қоюы, бұл ішінара үкіметтік жұмыс тоқтап қалуды іс жүзінде аяқтады. Құжат көптеген ведомстволардың қаржыландыруын 30 қыркүйекке дейін, яғни қаржылық жыл аяқталғанға дейін ұзартады. Алайда Ішкі қауіпсіздік департаменті тек 13 ақпанға дейін ғана қаржыландырылады. Жұмыспен қамту туралы есепті жариялау, жұмаға жоспарланған, әлі де кейінге шегерілді.

PayPal (PYPL: -20,3%) күтпегендей төмен EPS, кіріс пен транзакция көлемін жариялады, ал белсенді шоттардың өсімі жылдық есеппен 1%-ға дейін бәсеңдеді. Қосымша теріс фактор – ағымдағы тоқсан мен 2026 жылға арналған пайданың төмендеуі жөніндегі болжам және басқарушылардың, негізінен брендтелген төлем шлюзі сегментінде стратегияны жүзеге асырудағы мәселелерді мойындауы аясында бас директорды ауыстыру туралы хабарландыру.

— Merck компаниясының (MRK: +2,2%) төртінші тоқсан бойынша кірісі мен пайдасы Keytruda, Gardasil және Winrevair өнімдерінің мықты сатылуы арқасында орташа күтілімдерден асты. Алайда Cidara мәмілесінің әсерінен өсім әлеуеті шектелгендіктен, 2026 жылға арналған болжам консенсуспен салыстырғанда сақталды.

— Pfizer (PFE: -3,3%) акцияға түсетін пайда (EPS) мен кіріс бойынша болжамдарды асыра орындап, 2026 жылға арналған болжамын растады. Сонымен бірге Paxlovid сатылымы күткеннен төмен болып, Metsera мәмілесі аясында алынған GLP-1 дәрісі жөніндегі аралық деректер нарық қатысушыларының сақтық реакциясын тудырды.

— BlackRock Global Infrastructure Partners компаниясы EQT AB-пен бірлесіп AES Corp. (AES: +9,2%) компаниясын сатып алуды қарастырып жатыр. БАҚ мәліметтеріне сәйкес, алдағы бірнеше аптада келісімге қол жеткізілуі мүмкін, бұл қазіргі бағалауға үстемеақы қосылатыны жөніндегі күтулерді күшейтті.