Нью-Йоркте таң: жаңа өлшемдер іздейтін инвесторлар

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов тарапынан.

Алдағы сауда сессиясына қатысушылар жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтініштердің апталық статистикасына (консенсус: 223 000, алдыңғы көрсеткіш: 231 000) ерекше назар аударады. Кеше Еңбек департаментінің мықты есебінен кейін бұл көрсеткіш нарықтағы ағымдағы динамиканың жалғасып жатқанын немесе бәсеңдеу белгілерінің бар-жоғын бағалауға мүмкіндік береді. Келісімдік көрсеткішке жақын мәні еңбек нарығындағы жағдайдың теңгерімді екенін және ФРЖ пайыздық мөлшерлемесіне қатысты негізгі болжамға қосымша тәуекелдердің жоқ екенін растайды. Күтілгеннен төмен нәтиже экономиканың тұрақты екенін көрсетеді, бірақ ақша-несие саясатын ерте жеңілдету ықтималдығын төмендетуі мүмкін.

Қосымша макроэкономикалық көрсеткіш – екінші нарықтағы тұрғын үй сатылымдары туралы деректердің жариялануы (консенсус: 4 150, алдыңғы мәні: 4 350). Инвесторлар ипотекалық мөлшерлемелердің сәл төмендеуі мен бағалардың тұрақталуы жағдайында желтоқсандағы өсуді бір реттік оқиға деп есептейді. Есеп тұрғын үй нарығындағы қалыпқа келу үрдісін, тұтынушылық сұраныстың жағдайын және үй шаруашылықтарының ағымдағы пайыздық мөлшерлемелерге сезімталдығын бағалауға мүмкіндік береді, бірақ елеулі тосынсыйлар болмаса, индекстердің айтарлықтай ауытқуына әкеп соқпайды.

Негізгі сессия басталар алдында Nebius Group (NBIS), Howmet Aerospace (HWM), Zoetis (ZTS), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), American Electric Power (AEP), PG&E (PCG) және Exelon (EXC) компанияларының тоқсандық нәтижелері ұсынылады. Нарық жабылғаннан кейін Applied Materials (AMAT), Coinbase Global (COIN), Arista Networks (ANET), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Agnico Eagle Mines (AEM), Expedia Group (EXPE) және Airbnb (ABNB) өз есептерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері макроэкономикалық статистика жарияланымдарына және қарбалас корпоративтік есеп беру күнтізбесіне қатысты инвесторлардың сақтықпен қараған оң үмітін көрсете отырып, аздап оң динамика көрсетіп отыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін орташа ауытқушылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Кең нарық индексінің 6900 ұпайдан төмен түсуі бағалауды теріс жаққа қарай қайта қарауға сигнал болады, ал 6990 ұпайдан жоғары деңгейде консолидация одан әрі өсуге және оң жаққа ауысуға мүмкіндік ашады.

Cisco (CSCO) акциялары негізгі сауда сессиясы басталар алдында орташа болжамдардан асқан кірісіне қарамастан 7%-дан астамға төмендеді. Акция бағасына басымдықты таза пайда маржасының динамикасы жасады, ол жад чиптері мен AI инфрақұрылымына арналған кейбір компоненттердің бағасының өсуіне байланысты консенсус болжамынан төмен болып шықты.

— AppLovin (APP) акциялары негізгі сессия алдындағы саудада 4%-дан астамға төмендеді, тіпті мықты тоқсандық нәтижелерге қарамастан. Инвесторлар Meta Platforms компаниясының цифрлық жарнама сегментіндегі бәсекелестігінің күшеюінен қорқады, бұл эмитенттің кіріс өсімі мен табыстылығына қысым жасауы мүмкін. Қосымша теріс әсерді АҚШ Құнды қағаздар және биржалар комиссиясының (SEC) жүргізіп жатқан тергеуі мен жасанды интеллект саласындағы бәсекелестердің жетістіктерімен байланысты ойын секторындағы тәуекелдер тудырып отыр.

Equinix (EQIX) акциялары кеше сауда-саттық аяқталғаннан кейін 8%-дан астам өсті , себебі компанияның жылдық кіріс болжамы нарық күтулерінен асып түсті. Бұл деректер орталығы қызметтеріне тұрақты сұраныстың бар екенін көрсетеді. Компания жылдық кірісті 10,12–10,22 миллиард доллар аралығында күтеді, ал консенсус болжамы шамамен 10,07 миллиард долларды құрайды.

— Rollins (ROL) акциялары төртінші тоқсанның қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін 13%-ға төмендеді. Оның кірісі мен түзетілген акцияға түсетін табысы тиісінше шамамен 0,25 АҚШ доллары мен 913 миллион АҚШ долларын құрады, ал консенсус болжамдары тиісінше 0,26 доллар мен 927 миллион доллар болған.

— AST SpaceMobile (ASTS) акциялары сағаттық саудадан кейінгі саудада 1 миллиард долларлық конвертацияланатын облигацияларды шығару жоспарын жариялағаннан кейін шамамен 10%-ға төмендеді . Инвесторлардың теріс реакциясы тек қарыздың өсуімен ғана емес, сонымен бірге облигациялар акцияларға айналған жағдайда акциялар санының сұйылу қаупімен де байланысты.

— Күшті қаржылық нәтижелер жарияланғаннан кейін Cognex (CGNX) акциялары алдын ала саудада 20%-дан астамға өсті. Төртінші тоқсанның кірісі 252,3 млн долларды құрады, түзетілген акцияға есептелген пайда (EPS) 0,27 доллар болды, ал нарықтық орташа күтілімдер тиісінше 239 млн доллар және 0,22 долларды құрады. Акцияларды қайта сатып алу сомасын 615 млн долларға арттыру туралы хабарландыру акция бағасына қосымша қолдау көрсетті.

11 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда әртүрлі нәтижемен аяқталып, бейтарап аймаққа жақын деңгейде болды. S&P 500 индексі өзгеріссіз жабылды , NASDAQ 100 0,29%-ға өсті, Dow Jones 0,13%-ға төмендеді, ал Russell 2000 0,38%-ға азайды . Сауда соңында индекстер бастапқы өсімінің бір бөлігін жоғалтты, алайда жоғары құбылмалылық сақталды. Кең нарыққа «Fab Seven» құрамына кіретін Microsoft (MSFT: -2,15%) және Alphabet (GOOGL: -2,39%) компанияларының көрсеткіштері қысым жасады. NASDAQ-тың оң көрсеткіші жартылай өткізгіш компанияларының арқасында қалыптасты.

Энергетика секторы (XLE: +2,61%) өсімді бастап тұрды, WTI бағаларының 1,3%-ға өсуі мен геосаяси шиеленістің күшеюі жағдайында қолдау тапты. Қаржы саласы (XLF: -1,51%) тағы да артта қалды, себебі онлайн брокерлердің, ірі банктердің және несие карталары компанияларының әлсіз нәтижелері қысқа мерзімді мөлшерлемелердің өсуіне және мықты жұмыспен қамту деректерінен кейінгі облигация нарығындағы ауытқушылықтың артуына сезімтал.

АҚШ Еңбек департаментінің қаңтар айындағы есебіне сәйкес, ауыл шаруашылығынан тыс жаңа жұмыс орындарының саны шамамен 130 000-ды құрады, ал консенсус болжамы шамамен 70 000 болған, жұмыссыздық деңгейі желтоқсандағы 4,4%-дан 4,3%-ға төмендеді, дегенмен ешқандай өзгеріс күтілмеген еді. Алдыңғы айлардың деректері төмен қарай түзетілгеніне қарамастан, жалпы нәтиже болжамнан күшті болды.

Осы жағдайға байланысты қазынашылық облигациялардың кірістілігі өсті. Иілу қисығының қысқа жағында өсім шамамен 6 базистік тармаққа жетіп, қисықтың тегістелуімен бірге болды. 10 жылдық АҚШ мемлекеттік облигацияларын орналастыру кезінде сұраныстың төмендеуі ставкалардың өсуіне одан әрі ықпал етті. ФРЖ өкілдерінің сақ сипаттағы мәлімдемелері қаржылық жағдайдың қатаң күйінде қалатыны жөніндегі күтілімдерді нығайтып, тәуекелге деген қызығушылыққа қысым жасады.

—T-Mobile (TMUS: 11 ақпандағы сауда соңында +5,1%) тоқсан ішіндегі келісімшарттық абоненттер базасының таза өсімі күтпегендей әлсіз болып, сонымен қатар абоненттердің кетіп қалу деңгейі артқанынхабарлады . Дегенмен, қаржылық нәтижелер мен болжамдар жалпы алғанда нарықтық күтулерге сәйкес келіп, ақша ағынының жоғары болжамдылығын ескере отырып, телеком компаниясының акция бағасын қолдады.

—Vertiv Holdings (VRT: +24,5%) табыс пен операциялық маржа бойынша консенсус болжамдарынасыра орындап , кіріс күтілген деңгейде болды. Басқарма гиперскалерлер мен колокация деректер орталығы операторларынан тапсырыстардың тұрақты ағынын атап өтті. Ағымдағы тоқсан мен жылға арналған болжамдары нарықтық консенсус деңгейінен жоғары болып, жасанды интеллект инфрақұрылымына инвестиция салу негіздемесін нығайтты.

— Generac (GNRC: +17,9%) күтпегендей төмен кіріс пен акцияға шаққандағы пайда көрсетті және маржалар жылына 450 базистік пунктке төмендеді. Алайда басшылық 2026 жылға арналған болжамды күтпегендей жоғары етіп ұсынды және деректер орталықтарынан сұранысқа қатысты оң пікір білдірді.

— Solstice Advanced Materials (SOLS: +17,5%) төртінші тоқсан бойынша кірістері болжамдардан асып түсті, алайда табыстары консенсус бағалауларынан кем болды. Компания деректер орталықтарынан, жасанды интеллект секторынан және ядролық өнеркәсіптен тұрақты сұраныс бар екенін атап өтті. Жыл бойғы кіріс бойынша болжам орташа нарықтық күтулерге сәйкес болды. Сонымен қатар тоқсан сайынғы дивиденд төлемі жарияланды.

— АҚШ Азық-түлік және дәрі-дәрмек басқармасы (FDA) Moderna компаниясының (MRNA: -3,5%) тұмауға қарсы вакцинасына өтінішін қараудан бас тартты. Бұл өнімнің коммерцияландыру мерзіміне қатысты белгісіздікті күшейтіп, компанияның биотехнологиялық портфелінің бағалауына қысқа мерзімді қысым жасады.