Нью-Йорктегі таң: Трамптың қатерінен кейін нарық қысымға ұшырауда
Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ-тың қор нарығына күнделікті шолуы және болжамы.
Алдыңғы күнгі нарық
18 сәуірде АҚШ-тың қор нарықтары Жақсы жұма (Good Friday) мерекесіне байланысты жұмыс істемеді, ал 17 сәуірдегі сауда қорытындылары аралас болды. S&P 500 0,13%-ға өсті, Nasdaq 100 шамамен өзгеріссіз қалды, Dow Jones 1,33%-ға төмендеді, Russell 2000 0,92%-ға артты. Көш басында фармацевтика және энергетика секторлары, теміржол және автомобиль тасымалдаушылар болды. «Керемет жетілік» акцияларының көбі, соның ішінде Alphabet (GOOGL: −1,42%) және Nvidia (NVDA: −2,87%), теріс көрсеткіштермен жабылды. Артта қалғандар қатарында денсаулық сақтандыру компаниялары, жартылай өткізгіштер мен бағдарламалық жасақтама өндірушілері болды. Алтын 3,5%-дық өсуінен кейін 0,5%-ға түзетілді.
АҚШ Президенті Жапониямен сауда келіссөздері бойынша ілгерілегенін хабарлады, Италия Премьер-министрімен кездесуден кейін Қытай да қоса алғанда басқа мемлекеттердің тарифтік саясат туралы диалогқа қызығушылық танытқаны туралы мәлімдеді. Басты назарда АҚШ Федералды резерві болды, оның Трамп тарапынан сынға ұшырауы, Джером Пауэллді жақын арада қызметінен босату мүмкіндігі туралы айтылды, бұл өз кезегінде монетарлық саясатқа саяси қысым жасалуы мүмкін деген алаңдаушылық туғызды. Алайда, президенттің тәуелсіз реттеушілерді жұмыстан шығару құқығы 1935 жылғы заңнамаға сәйкес шектеулі.
Филадельфия ФРБ өндірістік белсенділік индексі сәуірде 2023 жылғы сәуірден бергі ең төменгі деңгейге −26,4 ұпайға түсті, болжам +3,5 болатын. Сатып алу бағаларының компоненті көтерілді, жұмыспен қамту тұрақты болып қалды.
Наурыз айында тұрғын үй құрылысын бастау көлемі ақпандағы 1,494 млн-нан 1,324 млн-ға қысқарды, ал құрылысқа рұқсаттар нарықтық күтілімдерден жоғары болды.
Бірінші рет жұмыссыздық бойынша өтініштер саны өткен аптадағы 224 мыңнан 215 мыңға дейін төмендеді, бұл еңбек нарығының тұрақтылығын көрсетеді. Алдағы айларда оның бәсеңдеуі мүмкін болса да, экономика белгісіздік кезеңіне күшті жағдайдан кіріп отыр, бұл оның тұрақтылығын қолдауы мүмкін.
Компаниялардың жаңалықтары
— UnitedHealth (UNH: −22,4%) болжамдардан төмен есеп берді және жылдық пайда болжамын төмендетті.
— Eli Lilly (LLY: +14,3%) GLP-1 препаратының зерттеу нәтижелері инъекциялық препаратпен салыстырмалы болды. Бұл препаратты семіздікпен күресу үшін қолдануға рұқсат алу мүмкіндігі биылғы жылдың соңына дейін берілуі мүмкін, ал қант диабетіне қарсы терапия 2026 жылы басталуы ықтимал.
— Charles Schwab (SCHW: +0,59%) есептілігі пайыздық табыстар мен клиенттер белсенділігінің өсуі арқасында болжамдардан жақсы шықты.
— АҚШ соты Alphabet (GOOG: −1,4%) компаниясының онлайн жарнама нарықтарында заңсыз басымдылық танытқанын мойындады, бұл корпорацияны бөлу үшін негіз болып табылуы мүмкін.
— Taiwan Semiconductor (TSM: +0,1%) Intel (INTC: −1,6%) компаниясымен бірлескен кәсіпорындар немесе технологиялар бойынша лицензиялық келісімдер туралы келіссөздер жүргізіп жатпағанын хабарлады.
Біз не күтеміз
Нарық қатысушылары импорттық баж салықтары мен келіссөздер жағдайының дамуымен мұқият танысуды жалғастыруда, бұл жерде әртүрлі сигналдар келіп түсуде. АҚШ пен Қытай арасындағы шиеленіс күшейіп келеді. Қытай сауда министрлігі Вашингтонды тарифтерді теріс пайдалану үшін айыптап, басқа елдерге АҚШ-пен сауда келісімдерін Қытайдың мүдделеріне зиян келтірмеуге шақырды. Пекин өзінің мүдделері бұзылған жағдайда қарсы шаралар қолдануға дайын екенін мәлімдеді. Бұған дейін Дональд Трамп Еуроодақпен келісімге 90 күндік тарифтерді енгізу мерзімі аяқталғанға дейін қол жеткізілетініне сенімді болған. Үндістан мен АҚШ сауда келісімінің шарттарын аяқтады, оған тарифтер мен тарифтік емес кедергілер бойынша 19 бөлім кіреді.
Дүйсенбі күні жарияланатын негізгі макроэкономикалық деректер – наурыз айына арналған жетекші индикаторлар (leading indicators), болжам бойынша олар 0,5%-ға төмендеуі мүмкін.
Келесі сауда сессиясы ашылуы кезінде АҚШ сауда саясатының күшейтілген алаңдаушылығына байланысты қысым болуы мүмкін. Құбылмалылық жоғары деңгейде сақталып, баланс күтілетін нәтиже ретінде теріс болуы ықтимал. S&P 500 индексінің қозғалысын 5220–5330 аралығында болжауға болады (алдыңғы сауданың жабылу деңгейлеріне қарай −1,2% дейін +0,9% дейін).
Басты назарда
— Netflix (NFLX) бірінші тоқсандағы кіріс пен операциялық маржасы сарапшылардыің болжамдарынан асып түсті, ол жазылым санының өсуі мен жарнама кірістерінің артуы, сондай-ақ контент жаңартуларынан болды. Басшылық тұтынушы сенімділігіне немесе шығын деңгейіне тарифтік соғыстардың айтарлықтай әсері жоқ екенін мәлімдеді.
— PepsiCo (PEP) Coca-Cola (KO) компаниясымен салыстырғанда әлсіз жағдайға түсті, себебі Pepsi концентраты Ирландияда өндіріліп, 10%-дық баж салығына ұшырайды.
— Bloomberg мәліметтері бойынша Meta (META), Oracle (ORCL) және J.P. Morgan (JPM) инсайдерлері Трамптың тарифтік бастамалары туралы хабарландырудан бірнеше күн бұрын миллиардтаған долларлық акцияларды сатты, бұл нарықта күрт құбылыстарға әкелді.
— DHL Express АҚШ-тағы жаңа кедендік ережелерге байланысты $800-ден жоғары халықаралық B2C жеткізілімдерін уақытша тоқтатты.
— Washington Post мәліметтеріне сәйкес Трамп президенттік қызметіне қайта келгеннен кейін АҚШ-қа келетін шетелдік туристер саны күрт төмендеді. Бұл үрдіс сақталып қалса, ел бірнеше миллиард долларлық шығынға ұшырауы мүмкін.
