«Акцияның әлеуеті зор»: Сарапшы Nvidia-ның бәсекелесіне инвестиция салуды ұсынды
Melius Research инвестициялық фирмасы Nvidia-ның ең жақын бәсекелесі саналатын чип өндіруші AMD компаниясының акцияларының рейтингін көтерді. Енді фирма оның акцияларын сатып алуға кеңес береді және олардың бағасы үштен бірге артады деп үміттенеді. Melius сарапшысы AMD-ның ЖИ чиптеріне сұраныстың артуы компанияның бағасын арттырады деп есептейді, ал инвесторлар әлі де кеңірек раллиге қатыса алады.
Толығырақ
Melius Research сарапшысы Бен Рейтзес AMD акцияларының рейтингін бейтараптан «сатып алу» деңгейіне көтерді, деп жазады Barron’s. Ол сондай-ақ мақсатты бағаны 110 доллардан 175 долларға дейін өсірді, бұл 23 маусымдағы жабылу деңгейінен 35%-ға жоғары. Сарапшы жартылай өткізгіштер алпауытының ЖИ саласындағы позициясы айтарлықтай жақсарғанын және Nvidia көшбасшы болғанымен, AMD ЖИ чиптері нарығында өз орнын нығайта алады деп санайды.
«Жыл басынан бері көп нәрсе жақсарды. Егер біз дұрыс болсақ, акцияның өсу әлеуеті әлі де зор, тіпті [инвесторлар] төменгі деңгейден басталған алғашқы өсімді жіберіп алса да», — деп жазды Рейтзес.
Акциялардың жағдайы қандай?
24 маусым, сейсенбі күні AMD акциялары 6%-ға жуық өсті. Жыл басынан бері олар 14%-ға арзандағанымен, кейінгі айда 20%-ға жуық өсті, себебі инвесторлар компанияның жаңа ЖИ процессорларын шығару жоспарын қолдады, деп түсіндіреді Barron’s.
Рейтзес чип өндірушінің акциялары «өте құбылмалы» екенін ескертті, оған 2024 жылы олардың 147 доллардан 227 долларға дейін, ал 2025 жылы 76 долларға дейін төмендеген қозғалысы дәлел. Бірақ оның айтуынша, компания ерте қалпына келу кезеңінен өтіп, оның прогрессі әлі толық бағада көрінбеген. «Біз қазір жаңа өсу кезеңінің ортасындамыз деп есептейміз, өйткені инвесторлар 2026–2028 жылдардағы графикалық процессорлар (GPU) сатылымы бойынша одан да жоғары көрсеткіштерді ескере бастады», — деді сарапшы Investors Business Daily келтірген пікірінде.
Сарапшы қандай қозғаушы факторларды атап өтеді?
Melius компаниясы оптимизмінің басты себептерінің бірі AMD-дің жасанды интеллект чиптеріне деген қызығушылық. Бұл инференс сегментіндегі күтпеген сұранысқа байланысты. Инференс — бұл ЖИ-моделін жаңа деректерге қолдану кезеңі, яғни нейрожелінің үйретуден кейін нақты жұмысқа қосылатын сәті. Nvidia қазіргі уақытта ЖИ чиптері нарығының шамамен 90%-ын бақылауда ұстап, оқыту сегментінде көшбасшы болып қалса, AMD инференс процесіне арналған процессорлар нарығындағы өз позициясын нығайтуды жоспарлап отыр.
Маусым айының басында AMD инференс міндеттеріне бағытталған Instinct MI350 чиптерінің жаңа сериясын таныстырды. Barron’s басылымының жазуынша, компания бұл процессорлар бұрынғы MI300X моделіне қарағанда төрт есе жоғары өнімділік береді деп бағалап отыр. Сонымен қатар, AMD 2026 жылдың ортасында келесі буын — MI400 чиптерін шығаратынын мәлімдеді.
Осы жағдай аясында, Melius сарапшысының пікірінше, AMD-ге инвестиция салу гиперскейлерлер үшін барған сайын тартымды бола түсуде. Олардың қатарына Amazon мен Microsoft секілді ірі деректер орталықтарын салатын және басқаратын корпорациялар, сондай-ақ мемлекеттік құрылымдар жатады.
Рейтзестің айтуынша, жаңа чиптер AMD-ге жаһандық нарықтың 5%-ын иеленуге көмектеседі. Ол компания процессорларының сатылымы бойынша биылғы болжамын 6 миллиард доллардан 6,6 миллиард долларға дейін көтерді. Келесі жылы бұл табыс 9,7 миллиард долларға, 2027 жылы 13,1 миллиард долларға жетеді, ал 2028 жылға қарай 20 миллиард доллардан асады деп болжап отыр.
Сарапшы өсуге ықпал ететін қосымша факторлар ретінде Meta мен OpenAI сынды компаниялармен келісімдерді, сондай-ақ AMD мен Сауд Арабиясының Humain компаниясы арасындағы 10 миллиард долларлық серіктестікті атады. Мамыр айында Humain алдағы бес жыл ішінде AMD көмегімен жасанды интеллектке арналған 500 мегаватт есептеу қуатын іске қосатынын мәлімдеген болатын.
Басқа сарапшылар не дейді?
AMD жаңа чиптерін таныстырғаннан кейін UBS сарапшылары компания акцияларын сатып алуға кеңес беріп, мақсатты бағасын 150 доллар деп белгілеген. Бұл — акциялардың шамамен 16%-ға өсуін болжайды.
HSBC биыл мамырда AMD акцияларын сатуға қатысты бұрынғы ұсынысынан бас тартып, оларды портфельде ұстауға кеңес берді. Инвестбанк сарапшысы бұл шешімді Сауд Арабиясының америкалық экономикаға құйған инвестициялары, жаңа чиптердің мүмкіндіктері және Қытаймен жасалған сауда келісімі сияқты үміт ұялататын факторлармен түсіндірген.
Бұған дейін Bank of America да Nvidia үстемдігіне қарамастан, ЖИ үдеткіштер нарығында AMD үшін де орын бар екенін мәлімдеген болатын. BofA сарапшысының пікірінше, бұл сегментте AMD сенімді түрде 3–4% нарық үлесіне үміт арта алады.
MarketWatch дерегіне сүйенсек, AMD акцияларын бақылап отырған 54 сарапшының 72%-ы оларды сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight рейтингтері), қалғандары ұстауға кеңес берген (Hold). «Сатуға» қатысты ұсыныс жоқ.
