Апта жаңалықтары: Nvidia мен Figma сенімді ақтамады, Intel тәуекелі, Apple-дан күту
Nvidia акциясы негізгі ЖИ-чиптері бойынша әлсіз есеп жарияланғаннан кейін және Қытайға экспортқа қатысты белгісіздікке байланысты 3,5% төмендеді. Intel АҚШ үкіметінің акционері атануы компанияның шетелдегі бизнесін қиындатуы мүмкін екенін ескертті. Figma котировкасы Уолл-стриттің бейтарап бағасынан кейін құлдырады, сарапшылар компания акциясының бағасын артық деп санайды. АҚШ-та шілде айында базалық инфляция соңғы бес айдағы ең жоғары қарқынмен өсті. 25–29 тамыз аралығындағы басты оқиғалар туралы — біздің шолуда.
Nvidia ебептен кейін төмендеді
Nvidia акциясы 27 тамыз, сәрсенбі күні тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін постмаркетті саудада 3,5% арзандады және одан кейін тағы екі күн қатарынан төмендеді: чипмейкер табыс пен пайда бойынша болжамды еңсергенімен, дата-орталыққа арналған ЖИ-чип шығаратын негізгі бөлімше күткен көрсеткішке жете алмады — $41,1 млрд, ал консенсус-бағалау $41,29 млрд болатын. Бұл — Nvidia жалпы табысының 89%-ын қалыптастыратын басты бөлімшенің қатарынан екінші тоқсанда күтімді ақтамауы. Бұған көп жағдайда Қытайға H20 чипін жеткізудің тоқтатылуы себеп болып отыр.
Жалпы табыс 56% өсіп, рекордтық $46,74 млрд болды, пайда да сарапшылардың күтулерінен жоғары болды.
Компанияның үшінші тоқсанға жасаған болжамы бойынша, сатылым $54 млрд (плюс-минус 2%) болуы мүмкін. Бұл көрсеткіштің нарықтық консенсустен төмен шығу қаупін білдіреді. Дегенмен, Nvidia жаңа буын Blackwell чипіне «ерекше жоғары сұраныс» бар екенін атап өтті және келесі жылы Rubin архитектурасымен процессорды жаппай өндіріске шығару жоспарын растады.
Қытайға экспорт мәселесі басты белгісіздік факторы болып тұр: Nvidia бағалауынша, H20 чипін қытайлық клиентке сату есебінен үшінші тоқсанда $2 млрд пен $5 млрд аралығында табыс таба алар еді.
Тағы не оқуға болады?
— Nvidia есебінен кейін Уолл-стрит сарапшылары не айтты — Oninvest материалында: «Nvidia-ның ЖИ-бизнесі күткенді ақтамады: акциясы төмендеді».
ФРЖ-ның инфляцияның негізгі индикаторы бес айдағы шегінде
Базалық жеке тұтыну шығындары индексі (PCE), яғни тағам мен энергия бағаларындағы құбылмалылықты есепке алмайтын көрсеткіш, шілде айында жылдық мәнде 2,9% күрт өсті, деп хабарлады АҚШ-тың Экономикалық талдау бюросы жұма күні, 29 тамызда. Бұл – ақпаннан бергі ең жоғары өсім және қатарынан үшінші айдағы тұрақты көтерілу.
ФРЖ базалық PCE индикаторын мөлшерлеме туралы шешім қабылдаудағы негізгі көрсеткіш деп санайды. Маусымға қарағанда базалық PCE 0,3% өсті. Екі көрсеткіш те экономистердің болжамына сай болды.
Өткен аптада ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл қыркүйекте мөлшерлеменің төмендеуіне үміт берді, бірақ сөз сөйлеу алдында ол PCE бағалауларын білген болатын, деп атап өтті MarketWatch.
Тұтыну бағалары индексі (CPI) шілде айында жылдық мәнде 2,7% өсті — сарапшылар күткеннен төмен.
АҚШ үкіметінің Intel акциясының 10%-ын алуы компания үшін тәуекелге айналуы мүмкін
Intel 22 тамызда SEC-ке тапсырған есебінде бизнес үшін «тәуекел факторлары» бар екенін мәлімдеді. Үкіметтің 9,9% үлеске ие болуы шетелдік сатылымды (ол жалпы табыстың 76%-ын құрайды) шектеуі мүмкін және болашақ гранттарға қолжетімділікке әсер етуі ықтимал делінген құжатта. Сонымен қатар, ірі акционердің пайда болуы қалған иелердің дауыс беру кезіндегі ықпалын азайтып, үлестердің сұйылуына және үкіметтің корпоративтік шешімдерге ықпалын күшейтуіне әкелуі мүмкін.
Вашингтонның инвестициясы Intel-ге берілген мемлекеттік қолдаудың жалпы көлемін $11,1 млрд-қа жеткізді. Осылайша, мемлекет қолдайтын CHIPS and Science Act аясындағы компания міндеттемелері орындалған болып саналады. Ал Secure Enclave бағдарламасы бойынша компания Қорғаныс министрлігінің қажеттіліктеріне жартылай өткізгіш жеткізуді жалғастырады. Бұл жағдай өзге де субсидиялар капиталдағы үлеске айналмай ма деген сұрақ туғызды.
Трамп керісінше бұл келісімді «АҚШ үшін тиімді мәміле» деп сипаттады. Алайда мәміле контексті сынға ұшырады: Intel-дегі үлесті бөлу «АҚШ президенті Дональд Трамптың америкалық бизнеске бұрын-соңды болмаған араласуының кезекті мысалы болды» деп жазды Reuters. Bloomberg те осындай пікірде.
28 тамыз, бейсенбі күні Intel қаржы директоры Дэвид Зинсер компания АҚШ үкіметінен 10% акциясын беру мәмілесі аясында $5,7 млрд алғанын хабарлады, деп жазды CNBC. Ақ үйдің баспасөз хатшысы келісімнің әлі «келісу процесінде» екенін және түпкілікті бекітілмегенін атап өтті.
Тағы оқуға болады?
— Intel іс жүзінде заманауи компьютерлік чип шығара алатын жалғыз америкалық компания, және үкімет бұл өндірісті жоғалтқысы келмейді, деп жазады Oninvest колумнисті Роман Кутузов. Ол «Intel-дің бір бөлігі Ақ үйге өтті: АҚШ шенеуніктері неден қорқуда?» атты мақаласында бұл үлестің маңызы туралы ой қозғады.
Apple-дың қыркүйектегі презентациясы: нарық iPhone 17 мен ЖИ жаңалығын күтуде
Apple өзінің жыл сайынғы презентациясының күнін жариялады — ол 9 қыркүйекте Купертинода өтеді. Компания жаңа iPhone 17-ні, смартфонның жұқа нұсқасын және, мүмкін, жаңартылған Apple Watch-ты таныстыруы ықтимал. Іс-шараның ұраны — «awe dropping» («таңғаларлық», «қамшылап тастағандай әсерлі»). Алайда компания инвесторды таңқалдыра алмаса, бұл акцияға теріс әсер етуі мүмкін, деп жазады Barron's.
Компания акциясы жиі презентациядан кейін арзандаған, бірақ бұл жолы сарапшылар Apple Intelligence-тің мықты таныстырылымы немесе жаңа интеграциялар котировканы қолдауы мүмкін деп санайды. Жыл басынан бері Apple акциясы 7% төмендеді, алайда қайта жандану белгілерін көрсете бастады және биылғы ең сәтті айға жақындап қалды, деп атап өтті Bloomberg.
Apple үшін басты тәуекел — ЖИ саласындағы артта қалу: пайдаланушы жаңартылған Siri чат-ботын күтуде, ал компания бәсекелестерді қуып жету үшін Google-пен әріптестік орнатуды, ЖИ саласындағы француздық Mistral стартапын және Perplexity AI компаниясын сатып алуды талқылап жатыр. Сарапшылардың пікірінше, осы бағыттағы сәтті қадамдар Apple акциясына серпін беруі мүмкін.
Тағы оқуға болады?
— Apple 9 қыркүйекте қандай жаңалықтар ұсынады — бұл туралы «Өте жіңішке Air, бүктемелі смартфон және iPhone 20: Apple-ден не күтуде» материалында жазылды.
Figma Уолл-стриттің бейтарап бағасынан кейін капитализациясын жоғалтып жатыр
Дүйсенбі күні Figma акциясы 8,9% төмендеді: Уолл-стриттің бірқатар ірі банкі қағазды қадағалай бастады, олардың басым бөлігі бейтарап рейтинг берді. Олардың қатарында Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan, RBC Capital Markets, Wells Fargo, Wolfe Research және William Blair бар. Сарапшылар компанияның жасанды интеллект саласындағы әлеуетіне күмән келтірмейді, бірақ Figma қағазының құны артық деп санайды және бәсекенің жоғары екеніне назар аударады.
Болжамда да әртүрлі: Morgan Stanley мен Wells Fargo бағалауы бойынша, Figma қағазы 3,5–6% өсуі мүмкін, ал Goldman Sachs, J.P. Morgan және RBC котировкасы 3–38%-ға дейін төмендеуі ықтимал деп есептейді. Wolfe Research тек бейтарап ұсыныспен шектелді, нақты таргет көрсеткен жоқ, ал William Blair ғана қағазды «сатып алуды» ұсынды. Сарапшылар қазіргі капитализация ұзақмерзімді күтулерді алдын ала ескеріп қойғанын, бұл қысқа мерзімді өсу әлеуетін тежейтінін айтады.
Figma Netflix, Airbnb және Duolingo пайдаланатын бірлескен дизайнға арналған софт нарығындағы жетекшілердің бірі болып қала береді, бірақ бәсеке мен технологиялық сын-қатерлер, соның ішінде ЖИ, оның позициясына әсер етуі мүмкін. Figma-ның NYSE-дегі IPO-сы шілде айында өтті: алғашқы сауда күні акциясы 250% шарықтады. Қазіргі кезде компанияның нарықтық капитализациясы $34,7 млрд құрайды, ал 2023 жылы Adobe оны $20 млрд-қа сатып алмақ болған еді.
Тағы оқуға болады?
— Инвесторға қандай қағазды таңдаған дұрыс: Figma ма, әлде Adobe ме — тәуелсіз сарапшы Михаил Завараев екі компанияның көрсеткішін «Жетілген алпауыт пен элиталық клуб мүшесі: Figma мен Adobe арасындағы тартыс» материалында саралады.
Илон Масктің xAI стартапы Apple мен OpenAI-ға қарсы сотқа жүгінді
Илон Масктің ЖИ-стартапы xAI Apple мен OpenAI компаниясына қарсы сотқа шағым берді: ол компанияларды бәсекелестікке қарсы әрекет жасады деп айыптап отыр, деп хабарлады CNBC. Істе Apple App Store іздеуінде бәсекелес чат-боттардың, соның ішінде xAI-дың Grok жүйесінің позициясын төмендетіп, ChatGPT-ке басымдық берді деп көрсетілген.
«Бұл шағым Масктің компанияны қудалау бағытындағы тұрақты ұстанымына сәйкес келеді», — деді OpenAI өкілі. OpenAI бас директоры Сэм Альтман X иесінің мүддесіне сай жасаған манипуляцияларын еске салды. Apple өз кезегінде App Store-ды «әділ әрі бейтарап алаң» деп сипаттады.
Бұл шағым Маск пен Альтман арасындағы қақтығыстың жаңа кезеңі болды. Илон Маск OpenAI-дың негізін қалаушылардың бірі болғанымен, жобаның болашағына қатысты Сэм Альтманмен келіспеушіліктен кейін 2018 жылы компаниядан кеткен. Бұған дейін Маск OpenAI-ды бастапқы миссиясынан бас тартты деп айыптап, сотқа жүгінген еді. Ал Apple мен OpenAI серіктестігі ChatGPT пен GPT-5-ті Apple Intelligence экожүйесіне енгізуге әкелді, бұл ЖИ нарығындағы бәсекелестікті одан әрі күшейтті.
