Инвестициялық қорлардың менеджерлері дамушы нарықтарда жасанды интеллектке байланысты тәуекелдерден қорғаныс іздеуде. Олар нені таңдап отыр?

Активтерді басқарушылар жасанды интеллект секторындағы артық бағаланған акциялардан өсіп келе жатқан нарықтардың акцияларына назарын аударуда. Оларды жоғары дивидендтік табыс пен ең төмен бағаланған көрсеткіштер тартады — бір көрсеткіш бойынша дамушы нарық акциялары қазір 18 жыл бұрынғы жаһандық қаржылық дағдарыстан бері ең арзан деңгейде тұр, деп жазады Bloomberg.

«Дамушы экономикалардағы көптеген технологиялық емес салалар мен нарықтар АҚШ-тағы баламаларына қарағанда ұзақ мерзімді өсім қарқыны жоғары және бағалануы әлдеқайда тартымды», — деп түсіндірді Дубайдағы Arkevium Capital компаниясының бас инвестициялық директоры Максанс Висот.

Janus Henderson Investors компаниясының портфель менеджері Сет Дхур өткен аптаның соңында «жақсарған дивиденд тәртібін» алға тартып, Қытай мен Гонконгтың дивиденд төлейтін акцияларындағы үлесін арттыра бастады. Дхура технологиялық сектордағы позицияларын қайта құруға әлі дайын еместігін айтты.

«Тек үш-ақ немесе төрт акцияны ұстап, аса шоғырлану — бұл стратегия ұзақ мерзімде жұмыс істемейді. «AI-дан басқа да өте жақсы нәтиже көрсеткен көптеген басқа салалар бар, және біз дәл сол жерде позицияларымызды құрып жатырмыз», – дейді ол.

Нордеа Инвестмент Менеджмент компаниясының портфель менеджері Роберт Несс, Ол дамушы нарық активтерінің 1,1 миллиард долларын басқарады және енді назарын телекоммуникация мен тұтынушылық компанияларға аударуда — соның ішінде қытайлық спорт киім өндірушісі Anta Sports пен тайваньдық компьютерлік жабдық өндірушісі Getac Holdings акцияларына.

«Мен жасанды интеллекттің жаһандық экономикаға айтарлықтай әсер ететініне сенемін, бірақ бұл жасанды интеллект компанияларының акциялары ең жақсы инвестициялық опция болып қала береді дегенді білдірмейді», – деді Несс.

Bloomberg мәліметі бойынша, өткен аптада инвесторлардың AI акцияларынан кетуі Үндістанға миллиардтаған доллар ағылуына да себеп болды. Үндістанның NSE Nifty 50 индексі жұма күні 2 пайызға өсіп, 2021 жылдан бергі ең сәтті аптасын өткізді.

«Үндістан жасанды интеллектке инвестиция салудың айқын баламасына айналуы тиіс», – деді Эдмонд де Ротшильд компаниясының қор менеджері Бин Юань. Ол жақында осы нарықтағы инвестицияларын арттыра бастады, алайда оны басымдықпен иеленетін IT қызметтері саласына қатысты сақтық танытуда.

Үндістандағы активтеріне қоса, Bin Yuan Қытайдағы фармацевтикалық компаниялар BeOne Medicines пен Wuxi Biologics-тің акцияларын да ұстайды. Биыл олардың акция бағалары тиісінше 37 пайызға және 58 пайызға өсті.

Оңтүстік Америка акциялары да ағымдағы президент Луис Инасио Лула да Силваның күтпеген сайлау жеңісінен кейінгі сатылым толқынынан соң сатып алушыларды тарта бастады.

Латын Америкасы – жасанды интеллектіге тәуелділігі аз, айтарлықтай бағаланбаған және тауарлық компоненті мықты тағы бір аймақ. Бразилиядағы құбылмалылыққа байланысты онда бәсекелестерден озып шығу талаптары өте төмен қойылған, деді Global X Management компаниясының аға портфель менеджері Малкольм Дорсон, оның басқаруындағы активтері 93 миллиард долларды құрайды. Ол өңірдегі мыс пен алтын өндірушілеріне, коммуналдық компанияларға және банктерге инвестициясын арттырып жатыр.

Bloomberg мәліметіне сәйкес, басқа қор басқарушылары жасанды интеллектіге бағытталған компаниялардың акцияларына тартымды балама ретінде Оңтүстік Америкадағы коммуналдық компанияларды, Қытай мен Тайваньдағы тұтыну тауарларын өндірушілерді және Шығыс пен Орталық Еуропадағы қаржылық фирмаларды атап көрсетеді.

Дамушы нарықтарға арналған негізгі MSCI индексі алдағы 12 айға арналған жылдық табыстың шамамен 8 есесінде саудаланып жатыр. Bloomberg деректері бойынша бұл S&P 500 индексінің баға/табыс коэффициентінің жартысынан да аз, ал дивиденд табыстылығы шамамен екі есе жоғары. Агенттіктің мәліметінше, MSCI көрсеткішінің төмен болуы индексті құрайтын жасанды интеллект алпауыттарының табыс болжамдарын талдаушылардың жылдам арттыруымен ішінара түсіндіріледі. Чип өндірушілер SK Hynix, Samsung Electronics және Taiwan Semiconductor Manufacturing индекстің шамамен 30 пайызын құрайды.

Саланың болашағына қатысты алаңдаушылықтардан туындаған жасанды интеллект акцияларын жаппай сату дамушы нарықтарды да айналып өтпеді. Чип өндірушілердің акцияларының бағасының төмендеуіне байланысты MSCI Emerging Markets индексі өткен аптада жеті айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді, бірақ кейіннен шығындарының бір бөлігін өтеді. Алайда көрсеткіштердің алшақтауы кейбір дамушы нарықтардың жасанды интеллект бумының салдарынан зардап шекпегенін көрсетті, деп жазады Bloomberg: Жұма күні MSCI индексіндегі акциялардың шамамен 30 пайызы өсті – бұл АҚШ индексі 4,4 пайызға құлдыраған алдыңғы күні S&P 500 компанияларының 15 пайызы оң көрсеткішпен аяқтаған көрсеткіштен екі есе көп.