«Өте қауіпті күндер»: талдаушылар құлдырап бара жатқан нарықта қалай әрекет ету керектігі жөніндегі стратегияларын бөліседі

5 қарашада технологиялық акцияларды жаппай сату кезінде Nasdaq Composite индексі 5,2%-ға, S&P 500 индексі 4%-дан астамға, ал Dow Jones индексі 3,3%-ға төмендеді. Инвесторлар дерек орталықтарын салу қарқыны бәсеңдейді деген алаңдаушылық салдарынан технологиялық сектордан капиталды ауыстыруды жеделдетті. Талдаушылардың пікірі нарық құлдыраған кезде инвесторлар қалай әрекет етуі керек деген мәселеде екіге жарылды: кейбіреулер жасанды интеллект секторын қолдаушылар раллиі аяқталуға жақын деп есептесе, басқалары технологиялық сектор акцияларын баға төмендегенде сатып алуды ұсынады.

— Бейсенбі күні нарықта болып жатқан жағдай – акция бағаларының негізгі көрсеткіштерге емес, эйфория мен шулы жарнамаға байланысты өсуінің нәтижесі, – дейді The Bahnsen Group компаниясының негізін қалаушысы және инвестициялық директоры Дэвид Бахнсен. Bloomberg жазуынша, оның айтуынша, бұл құлдырау S&P 500 кең нарықтық индексінде технологиялық акциялардың тым жоғары шоғырлануы бар екенін маңызды ескерту болды.

«Технология акцияларындағы сатылымның қашан аяқталатынын болжауға тырысудың орнына, біз оны мүлде болдырмауды жөн көріп, тұтынушылық тауарлар мен энергетика компаниялары сияқты қорғаныштық нарық секторларына назар аударғымыз келеді», — деп Barron's Bansen-тің сөзін келтіреді. Бұл салалар тартымдылығы төмен болуы мүмкін, бірақ олар тұрақты ақша ағындарын қамтамасыз етеді және бірнеше жыл бойы дивидендтерін тұрақты түрде арттырып келе жатқан компанияларды қамтиды, – деп атап өтті сарапшы.

— «Жасанды интеллектке қатысты компаниялардың акцияларын жаппай сату әлі де толық аяқталған жоқ», — деп жазады CNBC-ге сілтеме жасаған Macro Research Board стратегтері. Зерттеушілер «инвесторлар болашақ пайдаға қатысты тым оптимистік болжамдарға күмәнмен қарай бастады» деп атап өтті. Акциялар нарығының жалпы осалдығы жағдайында сарапшылар технологиялық акцияларға тәуелділікті азайтып, портфельдерді диверсификациялауды ұсынады.

Осы жағдайда біз АҚШ пен әлемдік акция индекстерінің айқын тенденциясыз (кемінде қазіргі уақытта) кең ауқымда ауытқып отыратынын күтеміз, Дегенмен, нарық ішінде секторлар мен жеке акциялар арасында капиталдың айтарлықтай қайта бөлінуі болады (олардың баға қозғалысындағы айтарлықтай алшақтықтар да байқалады), – деді стратегтер.

— «Біз, бәлкім, жасанды интеллектке инвестиция салудың бұрынғыдай түсінген түрінің соңына жеткен болармыз», – деп жазды тәуелсіз зерттеу фирмасы Citrini Research 4 қараша, сәрсенбі күні. Ол 2026 жылдың басында жарияланған экономикаға жасанды интеллекттің бұзып-жарып әсері туралы есептің арқасында танымал болды. MarketWatch хабарлауынша, фирма қазір инвесторларға капиталды «бумер-бағдарламалық қамтамасыз ету» әзірлеушілерінің (ұзақ уақыттан бері нарықта жұмыс істеп келе жатқан ойыншылардың) акцияларына, сондай-ақ қаржы, ойын-сауық және энергетика компанияларының акцияларына қайта бөлуге кеңес беріп отыр.

— «Меніңше, жасанды интеллект әлі аяқталған жоқ», — деді CNBC арнасында сөйлеген Raymond James компаниясының бас инвестициялық директоры Ларри Адам. Seeking Alpha мәліметіне сәйкес, оның пікірінше, жасанды интеллект инфрақұрылымын дамыту келесі бір жыл бойы жалғасады. Адам қазіргі акция бағасының төмендеуін сатып алу мүмкіндігі деп санайды. Ол кейбір жасанды интеллектке қатысы бар компаниялар мен жартылай өткізгіш өндірушілердің акциялары тарихи деңгейден 30 пайызға арзан бағада саудаланып жатқанын атап өтті. Сонымен қатар ол корпоративтік табыс болжамдарының жақсы екенін және олардың үнемі жоғарылатылып жатқанын атап өтті. Оның пікірінше, бұл инвесторлардың алаңдаушылығына қарамастан компаниялардың негізгі көрсеткіштерінің мықты күйінде қалатынын көрсетеді.

Адам инвесторларға соңғы 20 жылдағы ең жоғары бағаланған денсаулық сақтау акцияларынан капиталды технологиялық секторға қайта бөлуді қарастыруды ұсынды. «Шындығында, мен осы мүмкіндікті пайдаланып, технологиялық секторға инвестиция салуға біртіндеп қайта оралар едім», – деді ол.

— «Нарық үшін бұл бірнеше күн өте қауіпті», — деді The Wall Street Journal басылымына инвестициялық басқару фирмасы Kai Wealth-тің негізін қалаушы Джем Карсан. Оның айтуынша, Ол Cboe есептейтін VIX құбылмалылық индексіне байланысты туынды қаржылық құралдарды, S&P 500 индексі бойынша опциондарды және облигация нарығындағы кредиттік дефолт своптары (CDS) сияқты күрделі туынды қаржылық құралдарды сатып алған. Инвестор бұл құралдардың құбылмалылықтың күрт өсуі жағдайында оған пайда әкелетініне сенімді.

— Futurum Group компаниясының бас атқарушы директоры Дэниел Ньюман сатылымды сатып алу мүмкіндігі деп санайды, себебі жасанды интеллектке қатысты инвестициялардың негізгі көрсеткіштері әлі де мықты: оның айтуынша, көптеген компаниялар жоғары пайдамен қатар оптимистік болжамдар ұсынып отыр. «Сіз жоғары өнімді компанияларды жеңілдікпен сатып аласыз, олар алдағы бірнеше жылда айтарлықтай өседі деп күтілуде», – деді Ньюман Barron's басылымындағы есепте. Алайда Ньюман ескерткендей, бұл стратегия тез пайда табуды көздейтіндерге емес, ұзақ мерзімді инвесторларға ғана қолайлы, себебі AI секторы қалпына келу басталғанға дейін қазіргі деңгейден де әрі төмендеуі мүмкін.

— «Қатты сатылым немесе нарықтың ірі түзетуі кезінде бірдеңе сатып алғыңыз келген сайын, ол пайда әкелгенге дейін көбірек ауырсынуға шыдауыңызға тура келуі мүмкін», — деп келіседі Baird инвестициялық стратегі Росс Мэйфилд, оны да Barron's дәйексөздейді.