Noble сарапшылары 80% дейін өсімге шыға алатын шағын капитализациялы акцияны атады

Sky Harbour Group — іскерлік авиация үшін премиум-класты ангарлар салып жатқан компания. Sky Harbour акцияларының ұзақ мерзімді өсуін жоғары рентабельді бизнес-модель, арзан қаржыландыруға қол жеткізу мүмкіндігі және жалға алушылар тарапынан тұрақты сұраныс қамтамасыз етеді, деп түсіндіреді сарапшылар.

Sky Harbour акциялары 23 доллар тұруы керек, дейді Noble. Бұл қазіргі бағамен салыстырғанда 80% өсу әлеуетін білдіреді — 2025 жылғы 16 мамыр, жұма күнгі саудада компания акциялары $12,09 деңгейінде жабылды.

Noble сарапшылары бұл акцияларға Outperform рейтингін берді, бұл «сатып алуға» тең ұсыныс.

Noble сарапшылары компания акцияларының ұзақ мерзімді өсуін қамтамасыз ететін үш факторды атап көрсетеді.

— Жоғары табысты бизнес-модель. АҚШ-тағы әуежайлардың көпшілігі муниципалды меншікке жатады, сондықтан олардың іскерлік авиация инфрақұрылымына инвестиция салу мүмкіндіктері шектеулі. Sky Harbour әуежайлардан жерді жылына бір шаршы фут үшін көбіне 1 доллардан арзан бағада жалға алып, сол жерде ангарлар салып, оларды жалға алушыларға 40 есе қымбатқа жалға береді, делінген есепте. Сонымен қатар, компания жинақ құрылымды болат конструкцияларды өзі шығарады, бұл шығындарды бақылауға және жеткізілім сенімділігін қамтамасыз етуге мүмкіндік береді.

— Арзан қаржыландыруға қол жеткізу. Sky Harbour жеке мақсаттағы облигациялар (private activity bonds, PABs) шығаруға құқылы. Бұл — компания облигацияларына балама құрал, ол ауруханалар мен әуежайлар сияқты жобаларды қаржыландыру үшін қолданылады. PAB облигацияларының ерекшелігі — олардың кірісі салықтан босатылады. 2025 жылы Sky Harbour $150 млн көлемінде облигация шығаруды жоспарлап отыр, бұл туралы компания LD Micro конференциясында сәуір айында хабарлады.

— Іскерлік авиация инфрақұрылымына сұраныс артып келеді. Honeywell атты авиациялық қозғалтқыштар өндірушісі 2023 жылдан 2033 жылға дейін іскерлік авиация операторлары шамамен 8500 жаңа бизнес-джет сатып алады, жалпы сомасы $278 млрд, деп есептейді. Бұл жаңа ангарлар салуды талап етеді.

Sky Harbour салатын кампустарға ангарлар, кеңселер, қонақ үйлер мен тұрақ орындары кіреді және оларда жеке, толыққанды қызмет көрсету желілері болады, деп көрсетілген компания сайтында. 2017 жылы негізі қаланған Sky Harbour бизнесі қарқынды дамуда: 2023 жылдың ортасында компанияның әуежайлармен тек 7 жалға алу келісімі болса, қазір олардың саны 17-ге жетті, деп атап өтеді Noble. Мәселен, жақында компания Нью-Джерсидегі Трентон-Мерсер әуежайында кампус салуға келісім жасағанын хабарлады.

2025 жылдың бірінші тоқсанында компания түсімін 133%-ға арттырып, $5,6 млн-ға жеткізді.

Сол кезеңдегі таза шығын 57%-ға азайып, $9 млн болды.

Түзетілген EBITDA көрсеткіші теріс болды — минус $3,3 млн. Алайда Sky Harbour бұл жылы EBITDA бойынша нөлдік табысқа (break-even) шығуды жоспарлап отыр.

MarketWatch порталының мәліметінше Sky Harbour акцияларына Уолл-Стрит сарапшыларынан төрт «сатып алу» рейтингі және бір «ұстау» рейтингі бар.

Орташа мақсатты баға — $18,2, бұл қазіргі бағамен салыстырғанда 50%-дан жоғары өсу әлеуетін білдіреді.