Citi АҚШ акциялары бойынша рейтингін төмендетті. Банктің стратегтері оның орнына нені таңдап отыр?

Инвестициялық банк Citigroup-тің стратегтері АҚШ акциялары мен жаһандық технологиялық секторға берген рейтингін төмендетіп, ал Еуропа акцияларына берген рейтингін жоғарылатты, себебі олар жасанды интеллект саласындағы тұрақсыздықтарға аз ұшырайды. Bloomberg мәліметінше, Citi командасы бұл қадамды өткен аптадағы жаппай сатылымнан кейін жасады, ол бүкіл әлем нарықтарына әсер етіп, АҚШ-тың аралық сайлауларында демократтардың жеңісінен туындады.

Citigroup талдаушылары АҚШ нарығына жалпы және технологиялық секторға берілген рейтингті «нейтралды» деңгейіне төмендетіп, ал Ұлыбританияны қоспағанда Еуропаға берілген рейтингті «Overweight» («нарықтан жоғары») деңгейіне көтерді, деп хабарлайды Bloomberg. Bloomberg жазуынша, Citi жасанды интеллекттің болашағына оң көзқараспен қарайды, бірақ көңіл-күй тұрақталғанға дейін және табыс болжамдарының қайта қаралуы сауда үшін берік негіз болғанға дейін әрі қарай сатудың мүмкін екенін мойындайды.

«Біз Nasdaq сияқты негізгі индекстердегі позициялар одан әрі төмендеп, таза қысқа позициялар аймағына өтуі мүмкін деп қорқамыз», – деді стратегтер. «Технологиялық секторда сатулар ең агрессивті болғанымен, құбылмалылық кең тарады».

Еуропаның әртараптандырылған қор нарығы, керісінше, жаһандық инвесторлар жасанды интеллектке қатысты акцияларға тәуекелдерін азайтуға тырысқандықтан, тартымды бағытқа айналды, деп жазады Bloomberg. Тұрақты өнеркәсіптік компаниялар, банктер мен сенімді «қауіпсіз гавань» активтерінің үйлесімі өңірге өткен аптадағы дағдарыстың ең ауыр салдарынан аулақ болуға көмектесті. Сонымен қатар, банк мәліметі бойынша, Еуропа мұнай бағасының төмендеуінен де көбірек пайда көріп отыр.

Банктің стратегтері олардың жаһандық сектор стратегиясы қазір экономика жағдайына сезімтал циклдық акциялар мен қорғаныс акциялары арасында тепе-теңдік орнатады дейді. Сонымен қатар, олар денсаулық сақтау саласын «Overweight» деңгейіне көтеріп, оны негізгі материалдар саласымен теңестірді.

«Біз осындай жағдайда құндылық акциялары немесе сапалы акциялары, сондай-ақ кейбір қорғаныс активтері жоғары нәтиже көрсетеді деп есептейміз», – деп жазады Citi.

Сити алдағы жылға арналған нарыққа қатысты болжамы оң болып қала беретінін айтты, себебі пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі, мықты экономикалық деректер мен геосаяси тәуекелдердің ықтимал бәсеңдеуі қолдау көрсетеді деп күтілуде.

Өткен аптада АҚШ нарығындағы дүрбелеңнің басты себебі – демократтардың жеңісінен кейін жасанды интеллектіні қатаң реттеуге қатысты алаңдаушылық болды. Нәтижесінде S&P 500 индексі 2025 жылғы сәуірден бергі ең өткір апталық құлдырауын тіркеді, ал Nasdaq 100 нарықтық капитализациясы тек бейсенбі күні 2,3 трлн долларға төмендеді. Ал Еуропалық Stoxx 600 индексі аптаны 0,2 пайызға өсумен аяқтады.

Еуропа жасанды интеллект бумынан аз пайда көргенімен, бұл енді аймақ үшін артықшылыққа айналып келеді, – деп хабарлайды Bloomberg-ке сілтеме жасаған Goldman Sachs талдаушылары. Аналитиктердің айтуынша, жасанды интеллект инфрақұрылымы Stoxx 600 индексінің шамамен 15 пайызын құрайды және 2027 жылға қарай осы индекстегі компаниялардың табысының 9 пайыз өсуінің төрттен бірінен азына ғана үлес қосады. Салыстыру үшін, S&P 500 индексінде бұл акциялар нарықтық капитализацияның шамамен 40 пайызын және келесі жылы күтілетін пайда өсімінің үштен екісінен астамын құрайды.

«Бұл төмен шоғырлану жасанды интеллект тренді кері бұрылған кезде диверсификацияны қамтамасыз етеді: 2023 жылдан бері жасанды интеллект секторындағы сегіз ірі сатылым кезінде Еуропа әр жолы АҚШ нарығынан озып түсті», – деп атап өтті Голдман командасы.

Еуропа АҚШ-тағы соңғы нарықтық дүрбелеңнен пайда көреді, себебі инвесторлар «қауіпсіз баспана» іздеп отыр, – деді Еуропалық инвестициялық банк (ЕИБ) президенті Надя Кальвиньо. «АҚШ-тағы турбуленттілік капиталдың Еуропаға ағылуына себеп болып жатыр», – деді ол Bloomberg TV-ге берген сұхбатында . «Мен бұл үрдістің жалғасатынына үміттенемін». Кальвиньо қазіргі уақытта Еуропалық өңірдегі инвестицияларға ешқандай теріс әсер жоқ екенін, Еуропалық инвестициялық банктің жаңа облигациялық шығарылымдарына сұраныс өте жоғары болғанын және бұл үрдістің қаңтар айында да жалғасатынына үміт артатынын айтты.