Голдман AI нарығының болжамын төмендетті, ол AI-дің барометрі ретінде қарастырылады. Бұл инвесторларға сигнал ба?

Bloomberg мәліметі бойынша, Goldman Sachs Оңтүстік Кореяның негізгі акция индексі Kospi бойынша өсім болжамын айтарлықтай төмендетті. Инвестициялық банктің стратегтер тобы Тимоти Моның жетекшілігімен енді 12 ай ішінде Kospi көрсеткіші 9 000 ұпайға дейін өседі деп күтеді, ал бұрын олар 12 000 ұпай болатынын болжаған. Бағаны төмендетуге қарамастан, Goldman Оңтүстік Корея акцияларына «overweight» рейтингін сақтап қалды, деп хабарлайды CNBC. Бұл «сатып алу» ұсынысына тең: тіпті түзетілген болжам да 26 қазандағы Kospi индексінің жабылу деңгейінен 64,6 пайызға жоғары.

Бұл индексі AI акцияларына инвесторлардың көзқарасының барометріне айналды — негізінен оған Оңтүстік Кореяның екі алып компаниясы Samsung Electronics пен SK Hynix кіретіндіктен. Зерттеу фирмасы TrendForce мәліметі бойынша, бұл әлемдегі DRAM жад чиптерін өндіретін екі ірі компания, және жасанды интеллект бумы салдарынан мұндай чиптер қазір тапшы. Goldman осы жылы болжамын бірнеше рет, ең соңғысы маусым айында, көтеріп, сол айдың соңында жаһандық AI секторындағы сатылым кезінде индекстегі акциялар бағасы төмендегенде де оны өзгертпеді. 26 қазандағы сауданың соңында Kospi индексі 22 маусымда тіркелген рекордтық жабылу деңгейінен 40 пайызға төмен болды.

CNBC мәліметі бойынша, банктің сарапшылары рейтингтің төмендетілген болжамын құбылмалылықтың артуы мен корпоративтік пайда өсімінің бәсеңдеуіне байланысты деп есептеді. Bloomberg мәліметі бойынша, Goldman сарапшылары енді инвесторлардың Оңтүстік Корея акцияларын салыстырмалы түрде төмен бағалайтынын күтеді, бірақ «қазіргі деңгейде нарық тартымды тәуекел-сыйақы қатынасын ұсынады» деп есептейді.

Голдман сату толқынынан кейін корей акциялары айтарлықтай төмен бағаланғанына сенеді. Банктің атап өтуінше, KOSPI индексінің алдағы P/E қатынасы (12 айлық болжамды табысқа негізделген баға/табыс қатынасы) шамамен 4-ке дейін төмендеп, қалыпты деңгейден әлдеқайда төмен. Стратегтер бұл төмен бағалауды шамадан тыс пессимизмге байланыстырады: «Нарық негізгі көрсеткіштерге қатысты тым теріс күтілімдерді ескеріп отыр», – деп цитаталайды Bloomberg олардың есебінен. Атап айтқанда, Голдманның есептеулері бойынша жад чиптері өндірушілерінің ағымдағы бағалауы олардың пайдасының 2027 жылға қарай 65 пайызға төмендейтінін көрсетеді.

Kospi индексінің шамамен жартысы басқа компаниялардан тұрады. Bloomberg мәліметі бойынша, олардың акцияларының алдағы P/E көрсеткіші 7,6-ны құрайды. Goldman бұл акциялардың бағасы 30%-дан астам төмен бағаланғанына сенеді. Прогноз төмендетілгенге дейін болғандай, банк электр энергетикасы саласын, өнеркәсіп саласын, CNBC хабарлауынша, корпоративтік басқару реформасынан (азшылық акционерлердің құқықтарын кеңейтетін) пайда көретін акциялар мен елдің рефляциясы мен корей поп-мәдениетінен пайда табатын компанияларға да басымдық береді.

Goldman Азиядағы технологиялық акциялардың сатылуын компаниялардың қазіргі жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарын сақтай алмайтыны жөніндегі алаңдаушылықпен ғана емес, сонымен бірге мұнай бағасының өсуі мен орталық банктердің барған сайын қатаң ұстанымымен де байланыстырады, деп хабарлайды CNBC. Оңтүстік Кореяда төмендеу AI секторымен шектелмей, бүкіл нарыққа тарады: қазір ол әлемнің ірі қор нарықтары арасында ең арзан болып отыр, деп хабарлайды Bloomberg. Голдман атап өткендей, шетелдік инвесторлар, әсіресе хедж-қорлар, Оңтүстік Корея мен Тайвань бағалы қағаздарын сатуды жалғастыруда.