Нью-Йоркте таң: назар Федералдық резерв жүйесінің отырысы алдындағы мұнай бағасының төмендеуіне аударылған

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Бүгін мұнай басты фактор болады. Бүгін таңертең WTI мен Brent маркалы мұнайдың баға сы АҚШ пен Иран арасындағы қақтығысты бәсеңдетуге бағытталған дипломатиялық күш-жігер туралы хабарламалар фонында шамамен алты айдағы ең жоғары деңгейінен 1,5–2,0 пайызға төмендеді. Рейтер агенттігінің мәліметі бойынша, жексенбі күні Тегеранда қатарлық делдалдар жағдайды бәсеңдету үшін жұмыс істеді, ал Al Jazeera хабарлағандай, Дональд Трамп Иранға дереу соққы жасау мүмкіндігін жоққа шығарды. Сонымен бірге геосаяси тәуекелдер сақталуда: хуситтер Сауд Арабиясының Шығыс–Батыс мұнай құбырына және Эр-Рияд әуежайына жаңа шабуылдар жасағанын жариялады, алайда Сауд Арабиясынан әзірге растау түскен жоқ. Мұнай бағасының түзетуінің жалғасуы жұма күні бағаның төмендеуінен кейінгі тұтынушылық және тасымалдау компанияларына қолдау көрсетуі мүмкін, ал жаңа эскалация ФРЖ отырысы мен PCE деректерінің жариялануына дейін инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейтеді.

Шығыс уақыты (ET) бойынша таңғы 8:30-да Чикаго Федералдық резерв банкінің қыркүйек айына арналған Ұлттық іскерлік белсенділік индексі жарияланады (консенсус: -0,09 ұпай, алдыңғы көрсеткіш: -0,04 ұпай), 10:30 ET-де Даллас Федералдық резерв банкінің қазан айына арналған өндірістік белсенділік индексі (консенсус – 8,5 ұпай, алдыңғы көрсеткіш – 9,8 ұпай). Біз бұл деректердің нарыққа айтарлықтай әсері болмайды деп күтеміз. ФРЖ өкілдерінің баяндама жасауы жоспарланбаған: реттеуші 27–28 қазан күндері өтетін отырыс алдындағы «тыныш кезеңде» тұр, одан кейін сарапшылар саяси мөлшерлеменің 3,75–4,00 пайыз аралығында қалатынына күтеді. Бейсенбіде қыркүйек айындағы PCE дефляторы (консенсус: жалпы көрсеткіш бойынша ай сайын 0,5%, негізгі көрсеткіш бойынша ай сайын 0,3%) және үшінші тоқсанның ЖІӨ-нің алғашқы бағалауы (консенсус: жылдық 3,2%).

Жасанды интеллектті қаржыландыру мәселесі нарықтағы басты назарда қалуда. Жексенбіде Илон Маск SpaceX компаниясының графикалық процессорлық бірліктерді сатып алу үшін 40 миллиард долларлық қарыз алу операциясын аяқтағанын жариялады, сонымен бірге қарыз нарықтары дерек орталығы секторынан тыс табысы жоқ компанияларға дерлік толықтай жабылғанын қосты, Ал 200-ден астам жасанды интеллект үшін бұлттық есептеу қуатын ұсынатын провайдерлер консолидацияға ұшырауға дайын.

Verizon (VZ) нарық ашылардан бұрын өз нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Cadence Design Systems (CDNS), Nucor (NUE), Celestica (CLS), Welltower (WELL) және Amkor Technology (AMKR) өз нәтижелерін ұсынады. Жалпы алғанда, осы аптада S&P 500 нарықтық капитализациясының 44 пайызын құрайтын компаниялар есеп береді.

S&P 500 фьючерстері орташа деңгейде оң үрдісті көрсетіп отыр. Біз тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Қолдау мұнай бағасының арзандауынан, шиеленісті азайту үмітінен және табысты корпоративтік есеп беру маусымынан келеді: Nasdaq-100 индексі үшінші тоқсан табыстарын жылдық есеппен 45 пайызға арттыруға бет алып отыр. Шектеулер AI қаржыландыруына қатысты алаңдаушылық, 10 жылдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі шамамен 5 пайыз және осы аптаның тығыз кестесі түрінде сақталуда. Сауда бағыты негізінен Таяу Шығыстан келетін әрі қарайғы жаңалықтарға байланысты болады.

SpaceX (SPCX) акциялары Элон Маск NVIDIA графикалық процессорларын сатып алу үшін 40 миллиард долларлық қарыздық қаржыландыру келісімінің аяқталғанын жариялағаннан кейін назар ортасында. Қарыз негізінен қайтарып алуға болатын шартта, чиптер 2027 жылдың бірінші және екінші тоқсандарында жеткізіледі; мәміле ағымдағы тоқсанға елеулі әсер етпейді. Маск несиеге қол жеткізуді эмитенттің инвестициялық рейтингісі мен Starlink және ұшыру қызметтерінен түсетін кірістерге байланыстыратынын айтты. Екі күн бұрын Bloomberg нарықтағы тұрақсыздық орналастыруды күрделендіргенін хабарлады. Біздің ойымызша, мәмілені аяқтау ірі қарыз алушылардың жасанды интеллект инфрақұрылымын қаржыландыру мәселелерінің бірқатарын шешеді, ал шағын қарыз алушылар үшін оларды қайта растайды.

— Amgen (AMGN) акциялары Мадридтегі ESMO конгресінде сенбі күні ұсынылған және *The New England Journal of Medicine* журналында бір мезгілде жарияланған III фазалық DeLLphi-305 клиникалық сынағының деректерінің арқасында өсті. Imdelltra препараты AstraZeneca компаниясының Imfinzi препаратымен біріктіріліп, алғашқы сатыдағы ұзақ мерзімді қолдау терапиясы ретінде асқынған кіші жасушалы өкпе қатерлі ісігінде өлім қаупін 58 пайызға төмендетті: жалпы орташа өмір сүру ұзақтығы 21,1 айды құрады, ал бақылау тобындағы көрсеткіш 12,7 ай болды (науқастардың шамамен 80 пайызы бір жылдан кейін тірі қалған, ал бақылау тобында бұл көрсеткіш 53 пайызды құрады). Бүгін таңертең Oppenheimer «Сатып алу» ұсынысын 480 долларлық мақсатты бағамен растады, ал Jefferies мақсатты бағасын 410 доллардан 428 долларға көтерді. Жұма күні акциялар 439,26 долларға жабылды, бұл олардың жылдық ең жоғарғы көрсеткіші 450,98 долларға жақын.

— Fair Isaac (FICO) акциялары жұма күні нарық жабылғаннан кейін шамамен 6 пайызға төмендеді. Компания 2027 жылы «Preferred» бағдарламасындағы несие берушілер мен брокерлер үшін ипотекалық скоринг қызметінің көтерме бағасын әр ұпайға 10 доллар деңгейінде сақтайтынын жариялады, яғни әдеттегі жылдық баға өсімін өткізіп жібереді. Бұл шешім TransUnion компаниясының VantageScore жүйесін 2028 жылғы желтоқсанға дейін әр ұпайға 0,99 долларға ұсынуы салдарынан қабылданды. Бүгін таңертең JPMorgan мақсатты бағасын $1 530-дан $900-ға төмендетті. Жыл басынан бері акциялар құны шамамен жартысына дейін төмендеді.

— Verizon (VZ) акциялары ET бойынша сағат 7:00-де жарияланатын үшінші тоқсан нәтижелеріне реакция жасауға дайын. 18 талдаушының ортақ болжамы бойынша акцияға түсетін табыс (EPS) 1,27 АҚШ долларын, ал кіріс 34,8 млрд АҚШ долларын құрайды, ал бір жыл бұрын бұл көрсеткіштер тиісінше 1,21 доллар және 33,82 млрд доллар болған. Негізгі көрсеткіш – ұялы байланыс пен кеңжолақты интернет қызметінен түскен кіріс: екінші тоқсанда ол 2,8 пайызға өсті, ал басшылық нарыққа төртінші тоқсанға қарай өсім шамамен 4 пайызға дейін жеделдейді деп мәлімдеді.

23 қазандағы сауда көбінесе бағалардың төмендеуімен аяқталды. S&P 500 индексі 0,52%-ға төмендеп, 7 623,68 ұпайға, Dow Jones индексі 1,23%-ға, ал Russell 2000 индексі 0,29%-ға төмендеді, ал Nasdaq-100 өзгеріссіз қалды. Негізгі теріс фактор – АҚШ пен Иран арасындағы қақтығыстың одан әрі ушығуы туралы алаңдаушылық фонында мұнай бағасының өсуі, бұл инфляциялық тәуекелдерді күшейтіп, тұтынушыларға бағытталған компанияларға қысым жасады. Он жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке өсіп, шамамен 5 пайызға жетті. WTI мұнай бағасы 3,8 пайызға өсіп, барреліне 103,27 АҚШ долларына жетті. S&P 500 секторлары арасында мұнай бағасының өсуінің арқасында энергетика (+2,51%) ең жоғары өсімді көрсетті, одан кейін IT (+0,35%) және жылжымайтын мүлік (+0,23%) секторлары тұр. Негізгі төмен көрсеткіштер тұтыну тауарлары секторында (−1,83%), тұтынушылық таңдау секторында (−1,39%) және байланыс қызметтері секторында (−1,39%) тіркелді. Алдыңғы сессиядағы сатылымнан кейін жартылай өткізгіштер мен жад өндірушілерінің акциялары негізінен тұрақталды, ал NVIDIA, Alphabet және Amazon индекстің төмендеуіне әсерін жалғастырды.

Қазан айына арналған S&P Global индекстерінің алдын ала мәліметтері АҚШ экономикасының төзімділігін растады, бірақ инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Өндіріс PMI 55,5 ұпай болар деген ортақ болжамға қарамастан 56 ұпайға дейін өсті, ал қызмет көрсету PMI 58,8 ұпайдан 57,9 ұпайға дейін төмендеді. Сонымен бірге, фирмалардың өнім бағасы 2022 жылғы тамыздан бері ең жоғары қарқынмен өсті, бұл, басқа да факторлармен қатар, энергия шығындарының өсуін көрсетеді. Мичиган университетінің соңғы сентимент индексі 46,3 ұпайдан 48 ұпайға дейін жоғарылатылды, ал жылдық инфляция күтілімдері 4,6%-дан 4,7%-ға дейін өсті. Күшті бизнес белсенділігі мен баға қысымының ұзаққа созылуы мемлекеттік облигациялар кірістілігінің өсуіне ықпал етіп, 28 қазандағы ФРЖ отырысы алдында тәуекелге ынтаны тежеді.

Жекелеген секторлардың ішінде киберқауіпсіздік компаниялары ерекшеленді, олардың акция бағалары Evercore ISI-дің сату арналары бойынша тоқсан сайынғы сауалнамасынан кейін өсті: жыл соңына қарай қауіпсіздік бюджеттері күшейтіліп жатыр, CrowdStrike (CRWD: +8,25% және Palo Alto Networks (PANW: +7,22%) негізгі пайда алушылар ретінде анықталды. Бұл оқиға 21 қазанда веб-сайттардың шамамен 70 пайызы қолданатын PHP-дегі осалдықтардың анықталуы аясында өтті – сол күні Zscaler (ZS) 7,31 пайызға, Cloudflare (NET) 7,29 пайызға өсті, Okta (OKTA) 5,82%-ға өсті.

Корпоративтік нәтижелер инвесторлардың аралас реакциясын тудырды. American Express (AXP: −3,7%) акцияларының бағасы төмендеді, табысы мен кірісі консенсус болжамдарын асыра орындағанына қарамастан, тұтынушылардың шығындарының өсуі бәсеңдеп, қызметкерлер саны шамамен 5 пайызға қысқартылатыны туралы хабарландыру жасалды. Bloom Energy (BE: −11,2%) акцияларының бағасы төмендеді, нәтижелер күтуден асып түскенімен және толық жылға арналған болжам жоғарылатылғанына қарамастан: инвесторларды теріс еркін ақша ағыны мен маржаға түсіп жатқан қысым алаңдатып отыр.