Голдманның Қорқыныш индексі шектен тыс деңгейге көтерілді. Бұл акция бағаларының өсетінінің белгісі ме?
Голдман индикаторы критикалық деңгейге жеткеннен кейін S&P 500 индексі орта есеппен алдағы айларда өсуге бейім.
Goldman Sachs трейдерлері 5 қарашадағы құлдыраудан кейін нарықтың өсуін күтуде / Фото: ioda / Shutterstock.com
Bloomberg сілтемесімен келтірілген Goldman Sachs саудагерлерінің айтуынша, АҚШ акцияларының ауқымды сатылуы нарықтағы паниканы шектен тыс деңгейге дейін күшейтті. Бұрын мұндай жағдайлар орта мерзімде акция бағаларының айтарлықтай қалпына келуінің белгісі болған.
Мәліметтер
Банк әзірлеген Вол Паник индексі 5 қарашада мүмкін 10 ұпайдан 9,57 ұпайға дейін көтеріліп, паника аймағын білдіретін 9,5 ұпайлық шектен асты. Шамамен 5 ұпайға өсу индекстің тарихындағы үшінші ең ірі бір күндік секіріс болды. Бұл 4 қараша, сәрсенбі күні тіркелген индекстің кенет төмендеуінен кейін болды, ол төртінші ең ірі төмендеу ретінде тіркелді.
«Екі күндік жиынтық ауытқу рекордтық деңгейде болды, және бұл, менің ойымша, нарықтың жеңілдік сезімінен тікелей паникаға қаншалықты тез ауысқанын көрсетеді», деді Ли Копперсмит, Goldman Sachs компаниясының Нью-Йорк кеңсесіндегі акция туынды құралдары бөлімінің бірлескен басшысы.
Алдыңғы 15 рет Vol Panic Index көрсеткіші 9,5-тен асқанда, S&P 500 индексі келесі үш айда орта есеппен 4,6 пайызға өсіп, 80 пайыз жағдайда өсім тіркелгенін Goldman атап өтті. Ал алты ай ішінде орташа өсім 9 пайызды құрап, табыстылық көрсеткіші 73 пайыз болды.
Голдман нарықтық құбылмалылықты қалай бағалайды
Bloomberg мәліметі бойынша, 4 қарашадағы нарықтың күрт кері бұрылуынан бұрын сейсенбі күні өтетін АҚШ-тың орта мерзімді сайлауларына дайындық кезінде нарық құлдырау қаупіне қарсы хедждеуге сұраныстың күрт өсуі байқалды. 4 қараша, сәрсенбі күні болған өсім кезінде банктің клиенттері хедждеу құралдарын сатып жіберіп, 5 қарашада акция бағалары құлаған кезде портфельдерін жеткілікті қорғаусыз қалдырды. Саудагерлердің айтуынша, бағалардың құлдырауы мен хедж-қор позицияларының жаппай мәжбүрлі ликвидациясы жағдайында инвесторлар жақында сатқан қорғаныс құралдарын қайта сатып алуға асықты.
Хеджирлеуге сұраныс опцион саудасының көлемінде көрініс тапты: бейсенбі күні Cboe-де 11 миллионнан астам пут опцион келісімшарты саудаланды. Bloomberg мәліметі бойынша, бұл күнделікті рекордтық көлем, ол 2025 жылдың сәуіріндегі бұрынғы ең жоғары көрсеткіштен асып түсті. Саудалардың басым бөлігі индекстік пут опциондарында жүргізілді. Агенттіктің мәліметінше, жеке акцияларға арналған опциондар бойынша сауда көлемі рекордтық көрсеткіштер арасында төртінші орында болды, бұл сұраныстың нарықты кең ауқымды қорғауға шоғырланғанын көрсетеді.
«Кешегі сатылым нарықтағы өте қолайсыз техникалық жағдай мен қорғаныс позицияларын мәжбүрлі түрде қайта құрудың бірдей әсерінен болды, тек негізгі факторлардың нашарлауынан емес», – деп жазды Копперсмит.
Инвесторлар әлі де кейбір позицияларын жабуға мәжбүр болғанымен және нарық түбіні іздеуді жалғастырып жатқанымен, Голдман Сакс саудагерлерінің айтуынша, тарихи үрдістер аса жоғары құбылмалылық пен мәжбүрлі сатулар ақырында ұзақ мерзімді көзқарас ұстанатын инвесторларға мүмкіндіктер туғызуы мүмкін екенін көрсетеді.
«Мәжбүрлі сатулар аяқталуға жақындаған сайын нарық жағдайы барған сайын қызықты бола бастады», – деді Копперсмит. «Бұл міндетті түрде тәуекелді активтерге қайта оралуға себеп болмаса да, сатылым аяқталғаннан кейін пайда болатын мүмкіндіктерді елемеу барған сайын қиындап барады».
